Đồng hành cùng cổ phiếu tốt giúp bạn thịnh vượng tài chính

Tớ đang làm việc nên ko dám lên chém gió, ko lại lên hotline bí thư Thăng . Chờ chiều tối về sẽ phân tích theo ý kiến chủ quan để bác check xem tớ có hiểu nhầm phần nào ko. Mục tiêu của tớ cũng muốn anh em cùng bàn luận xem con này thế nào. Tớ cũng nói trước trong mấy post con này mafia và thiếu minh bạch nên mọi thứ đều là suy đoán, ko dám khẳng định gì cả.

Lật tẩy những mánh khóe gian lận trên báo cáo tài chính:
https://docs.google.com/viewer?a=v&...pZW0tc29hdC1ub2ktYm98Z3g6ZTk2NDJmMjVlYTE2NjBl
Mời các bác tham khảo thêm rồi thảo luận, lấy vài cổ phiếu điển hình rồi cùng tập phân tích thử để nâng trình độ.

Điều đầu tiên tớ muốn nói rõ với cả topic: con NHA này tớ ko hề vào PR hô hào topic mình mua. Tớ chỉ đơn giản vào trả lời câu hỏi của bác @minhhoangvina về nó mà thôi. Do đó đừng ai có ý nghĩ là tớ hô hào dụ dỗ gì nhé. Cứ xem như đây là bài tập trao đổi phương pháp phân tích BCTC là được .

Phải công nhận bác soi kỹ thật. Sau khi đóng 25 tỷ vào tăng vốn thì có 3 khoản ghi tăng vào BCTC quý 1/2015:
- Phải thu ngắn hạn của khách hàng là 20 tỷ, tăng 14 tỷ.
- Trả trước cho người bán ngắn hạn tăng 6 tỷ.
- BDS đầu tư ghi nhận tăng tầm 5 tỷ.
Do các khoản này ko có thuyết minh nên chúng ta xem BCTC quý 2 /2015 có soát xét thì tiền lưu chuyển như sau:
- Phải thu ngắn hạn vẫn y như quý 1, với thành phần 10 tỷ là của ban QLDA đường GT liên xã Hoà Mạc - Châu Giang, UBND Hoà Mạc, Yên Nam, ... chiếm 10 tỷ. 8 tỷ còn lại do các cá nhân, trong đó có ông Nguyễn Hoàng Đạo KTT và Nguyễn Văn Hùng trong HDQT. Trả trước người bán ko thuyết minh ko soi đc. Mấy ông cá nhân này thì chắc là thành phần đội lái rồi, còn các UBND và ban QLDA này là do phát sinh nghiệp vụ tài chính gì thì tớ vẫn ko hiểu. Nhưng chắc khả năng cao cty nhận đc vài tỷ tiền mặt là cao. Đến BCTC cuối năm 2015 thì mấy cá nhân này biến mất hết rồi, chắc là kiếm đc tiền trả hết. Khoản phải thu 10 tỷ của mấy cơ quan trên còn y nguyên.

- Còn tớ dự đoán nó giấu lãi là do mấy chỉ số sau:
Phải trả khách hàng --> lãi giấu trong này. Người mua trả trước --> hoãn bàn giao BDS để chuyển niên độ doanh thu ? Hai khoản này xuất hiện từ BCTC quý 4/2015, quý 3 chưa có. Đây cũng là quý mà nhỏ lẻ tan xác trên sàn. Nếu xét về động cơ và phân tích BCTC thì đây là cách giải thích hợp lý nhất, họ chuyển doanh thu lợi nhuận hạch toán khi game thâu tóm đã xong. Dự sẽ lộ bài vào quý 2 năm nay khi phải có BCTC soát xét bán niên.

Đánh giá nguy cơ - cơ hội: trước mắt tớ dự BCTC quý 2 sẽ tăng trưởng vượt bậc (trái ngược với bác nhỉ, hihi). Tớ không nghĩ HDQT toàn bộ là ngâu mà họ mua vào cùng Peter đến nay là 80% công ty rồi. Do đó dự báo của tớ dành cho quý 2 là rất khả quan. Phải lòi ra hơn 10 tỷ lợi nhuận trong quý 2 là ít nhất. Cả doanh thu cũng sẽ hạch toán tăng vọt. Do thiếu dữ liệu nghiêm trọng và thông tin quá mafia nên tớ ko ước chính xác nổi lợi nhuận, chỉ biết làm 1 chú cá lòng tong theo lái ăn chút lộc thôi

Xin mời bác phản biện và kiểm chứng nhé. Tương tự như vậy, ngay thời điểm nửa cuối tháng 4 sau khi soi BCTC quý 1 tớ đã nói trong box của bác t266 là con HTL sẽ sụt giảm LN trong quý 2 so với năm ngoái, EPS quý 2 năm nay 3-4k là cùng, lúc đó chưa diễn ra DHCD HTL. Cũng tương tự như thế, con CTD tớ ước lợi nhuận quý 2 sẽ dao động từ 320 - 350 tỷ. Nếu có game đánh lên thì khả năng cao hơn. Kiểm chứng hết luôn thể

Hah tây mua miệt mài

các bác xem con DBC có ổn không. Nó có khoản thu 200 tỉ từ dự án đền Đô chưa hạch toán thì phải.

"Phải trả khách hàng --> lãi giấu trong này"
Ý bác muốn nói chuẩn xác phải là "Phải trả người bán ngắn hạn" phải không?
Nếu đúng là khoản này thì không giấu lãi được. Nó là khoản cty mua nợ của khách hàng chưa trả tiền đấy (xem thuyết minh BCTC 2015 kiểm toán sẽ thấy), không phải là nợ người mua đất mà chưa giao đâu.
Chỉ sáng được khoản Người mua trả tiền trước thôi, nhưng nó lại không thuyết minh (mafia quá). Mà khoản này thấp quá, bác muốn lãi 10 tỉ thì khoản này phải ít nhất 50 tỉ mới được.

--- Gộp bài viết, May 31, 2016, Bài cũ: May 31, 2016 ---

Nó là cổ phiếu tốt nhưng giá không còn tốt nữa. Nếu bác mua cách đây 5-6 tháng tớ hoàn toàn ủng hộ. Bây giờ giá phải chăng rồi.

À đúng rùi bác tớ type nhầm khoản phải trả người bán ngắn hạn.
Tớ nghĩ Nha dùng chiêu này của TAC. Lưu ý rằng quý 1 phải trả ng bán ngắn hạn tăng nhanh thêm 10 tỷ, nợ vay tài chính đã trả sạch bác ạ ! Bác để ý sẽ thấy khoản này tăng ko tương ứng với doanh thu đấy. Ý kiến bác về vụ này thế nào?

CHỨNG KHOÁN
Nhiều doanh nghiệp giấu lãi
27/01/2014 09:26
(ĐTCK) Đa số DN đã công bố kết quả kinh doanh 2013 nhìn chung có kết quả khả quan, nhưng thực tế nhiều DN vẫn chưa muốn “khoe” hết lãi.

Một trong những cách “tích cốc, phòng cơ” đó là công ty mẹ bán nguyên liệu đầu vào cho công ty con với giá thấp. Giá vốn hàng bán của công ty mẹ trong năm 2013 tăng lên khiến doanh thu và lợi nhuận giảm bớt, nhưng công ty con thì được lợi thế giá đầu vào thấp, nên lợi nhuận năm 2014 sẽ khả quan hơn.

Tại CTCP Hùng Vương (HVG), kế hoạch lợi nhuận trước thuế cho năm 2013 là 800 tỷ đồng, nhưng dự kiến kết quả thực hiện chỉ hơn 500 tỷ đồng.

Chủ tịch Dương Ngọc Minh cho biết, nhìn vào số liệu thì đúng là kế hoạch lợi nhuận không đạt, nhưng thực tế HĐQT đã cân nhắc cách ghi nhận lợi nhuận sao cho có lợi nhất và phần chưa đạt trong năm 2013 sẽ được “giữ lại” cho năm 2014.

“Chúng tôi gọi đó là ‘ga-răn-ti’ cho năm sau. Cách làm của chúng ta là ổn định và lâu dài, chứ không phải bùng nổ rồi tắt”, ông Minh nói.

Cũng “tích cốc, phòng cơ”, nhưng CTCP Đại lý liên hiệp vận chuyển (GMD) có cách làm khác. Cuối năm 2013, GMD đã chuyển nhượng cho đối tác Hàn Quốc 85% vốn tại Marproco, đơn vị sở hữu toà nhà văn phòng Gemadept Tower cao 22 tầng trên đường Lê Thánh Tôn, quận 1, TP.HCM.

Tuy nhiên, thông tin từ một CTCK cho biết, GMD chỉ ghi nhận 50% lợi nhuận (250 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế) trong năm 2013, đủ để vượt chỉ tiêu kế hoạch, phần còn lại sẽ “để dành” cho năm 2014.

Ở một diễn biến khác, một số DN trong báo cáo tài chính quý IV/2013 bỗng dưng xuất hiện những khoản chi đột biến, như một cách tranh thủ ghi nhận chi phí cho năm 2013, để tích trữ lợi nhuận cho năm 2014.

CTCP Dầu thực vật Tường An (TAC) là một ví dụ. Khoản “phải trả người bán” của TAC trong quý IV/2013 tăng đến 175,4 tỷ đồng so với quý trước, đồng thời hàng tồn kho tăng 193 tỷ đồng, trong đó tồn kho nguyên vật liệu tăng 132,8 tỷ đồng.

Có thể cho rằng, TAC chuẩn bị nguyên liệu để sản xuất sản phẩm phục vụ mùa cao điểm, nhưng cũng vào giai đoạn này một năm trước đó, quý IV/2012, tồn kho nói chung và tồn kho nguyên vật liệu nói riêng lại giảm nhiều so với quý liền trước.

Mình kỳ vọng là cái khoản thu từ dự án đền Đô ấy. Có tin là thu được 200 tỷ và sẽ book lợi nhuận vào quý 2. eps 2016 dự tính khoảng 7k

Phải trả người bán ngắn hạn sẽ ghi vào chi phí (sau khi đã trả tiền cho người bán) chứ đâu có ghi vào doanh thu được.
Phải trả ngắn hạn khác (người mua) mới ghi vào doanh thu được.

Em muốn hỏi bác vấn đề này:
Ví dụ doanh thu bán bds đã phát sinh 40 tỷ, giá vốn thực 20 tỷ. Công ty cố ý bắt tay với cty xây dựng, cty vật tư đẩy giá thi công xây dựng lô này cao lên thêm 16 tỷ nữa hạch toán vào giá vốn thành 36 tỷ --> lợi nhuận còn 4 tỷ. Khoản 16 tỷ kê thêm này sẽ bị hạch toán trong phải trả người bán ngắn hạn.
Vào quý sau 16 tỷ này sẽ làm giảm giá vốn hàng bán trong khoản doanh thu hạch toán quý sau. Theo bác có khả năng này ko?

Chứ e ko hy vọng lãnh đạo minh bạch đến mức ghi giấu doanh thu vào phải trả ngắn hạn khác (giống con PTC nhận cọc bán đất ). E đã xác định con Nha này ảo hơn nhiều