DRC - hàng cực khủng khiếp

Xem báo cáo CSM thì biết thảm đến mức nào

Năm nay con nào day vào nông sản như cafe , tiêu , cao su , tỏi nhưng phải có đống hàng tồn giá củ mới lồi mồm .
không bít DRC còn tồn đống nguyên liệu rẻ như năm ngóai không ?

CSM: không hấp dẫn trong ngắn và trung hạnThứ năm, 15/7/2010, 13:28 GMT+7(ATPvietnam.com) Năm 2010 được đánh giá là năm khá khó khăn trong hoạt động kinh doanh của CTCP Công nghiệp Cao su Miền Nam (mã chứng khoán: CSM). Nhận định đưa ra dựa trên nhiều yếu tố bất lợi như lãi suất, chi phí nguyên liệu đầu vào và VAT đều tăng.

* Chuyện trò trực tiếp cùng giới đầu tư

Năm 2010, CSM đặt mục tiêu 2.750 tỷ đồng doanh thu và LNTT là 180 tỷ đồng. Tương đương tăng trưởng 10,16% so với năm 2009 về doanh thu và giảm 46% về lợi nhuận. Kế hoạch công ty đưa ra là khá thận trọng tuy nhiên theo đánh giá của CTCK TP HCM-HSC thì CSM cũng khó có khả năng vượt chỉ tiêu đề ra. Dự báo doanh thu năm 2010 đạt khoảng 2.800 tỷ đồng và 188 tỷ đồng LNTT.

Trong dài hạn, cổ phiếu CSM được kỳ vọng sẽ có tiềm năng tăng trưởng khả quan với tốc độ tăng trưởng gộp bình quân của doanh thu đạt 12%/năm và lợi nhuận là 20%/năm.

Trong năm 2010, CSM sẽ chịu mức thuế TNDN 25% thay vì 12,5% của năm 2009. Lãi suất ngân hàng tăng mạnh trong 6 tháng đầu năm (từ 10% lên mức bình quân 14% trong 6 tháng đầu năm 2010). Bên cạnh đó, giá nguyên liệu đặc biệt là giá cao su tự nhiên diễn biến hết sức phức tạp và có lúc đã tăng đến 30% so với năm 2009 đã khiến biên lợi nhuận gộp của công ty giảm đáng kể.

Kết quả kinh doanh ước tính trong 6 tháng đầu năm của CSM cũng phản ảnh đúng thực tế và tât cả những khó khăn trên đều đã được công ty tính đến trong quá trình lập chỉ tiêu cho năm 2010. Vì vậy, theo tính toán trong 6 tháng đầu năm công ty hoàn toàn có khả năng hoàn thành kế hoạch đặt ra. Doanh thu ước tính trong 6 tháng đạt 1.300 tỷ đồng và 93 tỷ LNTT.

Về năng lực tài chính, vào đầu tháng 6/2010, CSM đã tiến hành tăng vốn điều lệ từ 355 tỷ đồng lên 422,5 tỷ đồng thông qua việc phát hành cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 10:3. Dự kiến trong quý III/2010 công ty sẽ tiếp tục phát hành 10 triệu cổ phiếu cho cổ đông với tỷ lệ 4,225:1. Giá phát hành dự kiến là 20.000 đồng/cổ phiếu, qua đó tăng vốn lên 522,5 tỷ đồng.

Theo tính toán của HSC, mức EPS sau khi pha loãng khoảng 3.500 đồng/cp, giảm 72% so với năm 2009. P/E dự phóng hiện tại là 10,5 lần và P/B đạt 1,7 lần.

Điểm mạnh của công ty là công ty có lịch sử lâu đời, là thương hiệu mạnh chiếm thị phần hang đầu trong lĩnh vực săm lốp xe máy tại Việt Nam. Năng lực sản xuất qua nhiều năm đã được khẳng định với công nghệ tiên tiến. Hệ thống phân phối rộng khắp và nguồn nhân lực chất lượng cao. Với thị trường non trẻ như Việt Nam thì nhu cầu săm lốp trong vài năm tới là rất khả quan, do tốc độ tăng trưởng mạnh của thị trường xe máy tại Việt Nam.

Tuy nhiên sự phụ thuộc nhiều vào diễn biến giá cao su trên thị trường nên tỷ suất sinh lợi không ổn định và không cao, thường dao động trong dải rộng từ 4-12%/năm.

Ngoài ra, mặc dù đang dẫn đầu về thị phần nhưng công ty cũng chịu áp lực cạnh tranh từ các công ty trong nước và các sản phẩm ngoại nhập. Diễn biến khó lường của giá nguyên liệu đầu vào cũng gây khó khăn không ít cho việc hoạch định chiến lược của công ty.

Với mức giá cổ phiếu hiện tại của CSM được HSC đánh giá là hợp lý. Tuy nhiên, trong ngắn và trung hạn cổ phiếu này không hấp dẫn bằng dài hạn nhờ thương hiệu mạnh và tốc độ tăng trưởng được đánh giá khá tốt trong nhiều năm tới.

kakka giật tin nghe rợn rợn, khó tin quá!

mua đi mà húp cháo. DRC chết sặc tiết lâu rồi. Chẳng ai nhòm ngó nữa đâu

DRC là dòng bluechips nên chưa thể lên như dòng penny. Chim nhợn thì không nên vào đây, lãi gộp quý 2 thì ác. Cứ đến ngày ra báo cáo, các pak vào topic này kiểm chứng.

Chỉ có năm 08 khủng hoảng toàn cầu lạm phát nguyên vật liệu mà sản xuất lại đình đốn mới chết. Hiện tại việc tăng giá cao su có bản chất khác hẳn nhé. Các chú nghĩ đơn giản quá mới cho rằng giá cao su lên thì sản xuất lốp không lãi mà không biết rằng DRC tăng giá lốp mấy lần liền trong năm nay và sản xuất không kịp giao hàng. Giá cao su tăng chính là do các nhà máy sản xuất lốp toàn thế giới đang làm ăn rất tốt. Cứ xem thằng Michelin mấy trăm năm nay giá nguyên liệu tăng mấy ngìn lần mà nó vẫn hoành tráng đấy. PE của Michelin đang là 22 so với DRC có 7. Ôm con này lại ăn nhiều quá , ị nhiều rách cả hậu môn chứ đừng nói chỉ toạc mỏ thôi nhé. Cứ nghiên cứu kỹ đi không lại hối hận vì bỏ lỡ một cổ phiếu siêu phẩm.

nghe mà khiếp.....

CSM tiêu thụ cao su còn DRC sản xuất cao suthù phải so sánh với cao su Phước hoà hoặc TNC, HRC chứ

Hỏi sao không lỗ[r37)]