FPT có gì mà táng khiếp thế các bác ?

FPT – KQKD 10 tháng đầu năm 2022: LNST sau lợi ích CĐTS tăng mạnh 31% YoY nhờ lợi nhuận của tất cả các mảng kinh doanh tăng mạnh – MUA

• CTCP FPT (FPT) đã công bố KQKD 10 tháng đầu năm 2022 (10T 2022) với doanh thu đạt 35,1 nghìn tỷ đồng (+24% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 4,6 nghìn nghìn tỷ đồng (+31% YoY), lần lượt hoàn thành 80% và 84% dự báo cả năm của chúng tôi. Những kết quả này phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi về tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ cho FPT trong năm 2022. Chúng tôi nhận thấy không có thay đổi đáng kể nào đối với dự báo hiện tại của chúng tôi cho FPT, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
  
  
• Xuất khẩu phần mềm (XKPM): Doanh thu +30% YoY và LNTT +28% YoY. LNTT của mảng XKPM đạt 16,6% trong 10T 2022, mà chúng tôi cho rằng đến từ sự đóng góp mạnh mẽ từ các dịch vụ chuyển đổi số (DX) có biên lợi nhuận cao. Trong 10T 2022, doanh thu DX tăng 30% YoY và chiếm 39% tổng doanh thu XKPM. Ngoài ra, giá trị hợp đồng XKPM toàn cầu mới đã tăng 41% YoY trong 10T 2022 đạt 18,3 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 74% kế hoạch của ban lãnh đạo là giá trị hợp đồng mới đạt 1 tỷ USD vào cuối năm 2022.
  
  
• CNTT trong nước: Doanh thu +7% YoY và LNTT +18% YoY. Biên LNTT của mảng CNTT trong nước đạt 9,3% trong 10T 2022, giảm 7 điểm cơ bản so với 9T 2022. Doanh thu mảng CNTT trong nước thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi, nguyên nhân chủ yếu do chi tiêu cho CNTT từ các khách hàng doanh nghiệp trong nước trong lĩnh vực bất động sản giảm.
  
  
• Viễn thông: Doanh thu +17% YoY và LNTT +18% YoY. Doanh thu của mảng viễn thông chủ yếu đến từ doanh thu của mảng truyền hình trả tiền và trung tâm dữ liệu trong 10T 2022.
  
  
• Thông tin chi tiết về mảng Giáo dục không được cung cấp trong báo cáo lợi nhuận tháng này.
  
  
• Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA đối với FPT với giá mục tiêu là 115.300 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng là 91,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 3,2%, dựa trên giá đóng cửa phiên hôm nay.