FPT: Tiềm năng dài hạn liệu đã hết ?

Mấy hôm nay toàn cuộc chiến quanh 48.

--- Gộp bài viết, Aug 27, 2020, Bài cũ: Aug 27, 2020 ---

Phá 49 rồi anh em

49 rồi lại 53 - phá cả 50 hôm nay ấy nhỉ

Hi vọng là Apple của VN trong tgian sớm

Các cụ thấy Nasdaq và Tech companies tăng không có giới hạn chưa?

Thêm này:
Thế nhưng, hôm thứ Hai, cổ phiếu Apple tăng 3,4% sau chia tách, còn Tesla thì tăng gần 12,5%. Nói cách khách, giá trị của các doanh nghiệp này đã tăng lên. Một lý thuyết phổ biến chỉ ra rằng, giá rẻ hơn sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư hơn tham gia, những người có thể không sẵn sàng trả 2.000 USD cho một cổ phiếu.

https://m.cafef.vn/gioi-chuyen-gia-...co-phieu-apple-va-tesla-20200901113250247.chn

FPT: Lợi nhuận tăng 12% YoY trong 8 tháng đầu năm 2020 mặc dù các gián đoạn do dịch COVID-19

* CTCP FPT (FPT) công bố KQKD 8 tháng đầu năm 2020 với doanh thu đạt 18 nghìn tỷ đồng (+8% YoY) và LNST đạt 2,8 nghìn tỷ đồng (+12% YoY). Các kết quả tích cực này chủ yếu được củng cố bởi 3 mảng kinh doanh cốt lõi của công ty: Xuất khẩu phần mềm (XKPM), Dịch vụ viễn thông và Giáo dục. Nhìn chung, KQKD 8 tháng đầu năm 2020 phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.

* Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA cho FPT với giá mục tiêu 58.400 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 20,8%, bao gồm lợi suất cổ tức 4,0%, dựa theo giá đóng cửa hôm nay.

* Xuất khẩu phần mềm (XKPM): doanh thu +14% YoY và LNTT +17% YoY, dẫn dắt bởi dịch vụ Chuyển đổi số (DX). Doanh thu từ DX tăng mạnh 46% YoY trong 8 tháng đầu năm 2020, đóng góp 29% tổng doanh thu mảng XKPM so với mức 23% trong 8 tháng đầu năm 2019. Nhờ đóng góp lớn hơn của DX và năng suất lao động cải thiện, biên LNTT mảng XKPM tăng 20 điểm cơ bản YoY đạt 15,9% trong 8 tháng đầu năm 2020. Tính riêng tháng 8, doanh thu từ XKPM tăng 4% YoY, theo ước tính của chúng tôi, chững lại từ mức tăng 11% YoY trong quý 2/2020 và 6% YoY trong tháng 7/2020. Ban lãnh đạo cho rằng mức chững lại này đến từ tác động tiêu cực của dịch COVID19 lên tiến độ bàn giao dự án và chi tiêu công nghệ thông tin/CNTT toàn cầu. Tuy nhiên, giá trị hợp đồng mới tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ trong tháng 8 và tăng mạnh ở mức 2 chữ số so với cùng kỳ, đạt 8,6 nghìn tỷ đồng trong 8 tháng đầu năm 2020, hỗ trợ tốt cho tăng trưởng trong tương lai.

* Dịch vụ viễn thông và Dịch vụ trực tuyến: Doanh thu +10% YoY và LNTT +13% YoY nhờ tăng trưởng thuê bao băng thông rộng và Pay TV 2 chữ số cũng như biên lợi nhuận mở rộng. Theo ban lãnh đạo, mảng Dịch vụ viễn thông ghi nhận tăng trưởng doanh thu trong khoảng 10%-14% và tăng trưởng LNTT trong khoảng 16%-19% trong 8 tháng đầu năm 2020 trong khi doanh thu và LNTT của mả Dịch vụ Trực tuyến tiếp tục giảm 2 chữ số. Mặt khác, tăng trưởng doanh thu từ Pay TV duy trì mạnh mẽ ở mức khoảng 30% YoY trong 8 tháng đầu năm 2020, theo ban lãnh đạo. Trong khi đó, biên LNTT cải thiện trong 8 tháng đầu năm 2020 được hỗ trợ bởi nỗ lực tiết kiệm chi phí của FPT, bao gồm giảm chi phí marketing, và khoản lỗ thấp hơn từ Pay TV nhờ lợi thế kinh tế về quy mô.

* Mảng Giáo dục: Lịch tựu trường chậm tạm thời ảnh hưởng lượng sinh viên mới nhưng tăng trường LNTT tiếp tục ở mức cao, theo ước tính của chúng tôi. Tính đến 8 tháng đầu năm 2020, tổng lượng sinh viên của FPT Education chỉ tăng nhẹ 4% YoY khi thời gian nhập học niên khóa 2020-2021 bị trì hoãn, từ tháng 8 như thông thường sang tháng 9-10 do dịch COVID19. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng diễn biến trì hoãn này sẽ không tác động cấu trúc đến tăng trưởng sinh viến của FPT Education. Ngoài ra, chúng tôi ước tính tăng trưởng doanh thu và LNTT của mảng này sẽ duy trì ở mức 2 chữ số cao trong 8 tháng đầu năm 2020 khi FPT ghi nhận tổng lượng sinh viên tăng 26% trong 7 tháng đầu năm 2020.

Tổng hợp



Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211