G36: Chúng tôi đã mua từ giá 6.0

1. Cơ cấu doanh thu - lợi nhuận: Doanh thu phần lớn đến từ các HĐ xây dựng, chiếm gần 80% tổng doanh thu, doanh thu kinh doanh bất động sản chiếm hơn 10%, doanh thu cung cấp dịch vụ chiếm hơn 7%.
Take note:
- Cơ cấu doanh thu có dấu hiệu chuyển dịch từ HĐ xây dựng sang kinh doanh BĐS trong 6 tháng đầu năm 2020. Doanh thu mảng bất động sản tăng mạnh, chiếm 56% tổng doanh thu, trong khi đó mảng hợp đồng xây dựng giảm mạnh còn 37.67% tổng doanh thu. Giải thích cho nguyên nhân tăng đột biến trong mảng bất động sản do ghi nhận 1 phần doanh thu từ bán nhà tại dự án B6 Giảng Võ.
- Lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu năm ghi nhận lãi, tăng đột biến 249% do giảm trích lập dự phòng trong kỳ cho dự án.
2. Cơ cấu chi phí: Chi phí phần lớn chi cho các HĐ xây dựng, chiếm hơn 86% cơ cấu chi phí, chi phí kinh doanh BĐS chiếm hơn 7,5% tổng chi phí.
- Tương tự như cơ cấu doanh thu, cơ cấu chi phí có xu hướng dịch chuyển sang chi phí kinh doanh BĐS đầu tư, trong đó chi phí kinh doanh BĐS chiếm 57%; chi phí HĐ xây dựng 40.8%
- Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang chiếm 98% hàng tồn kho, trong đó 59% ở các dự án tại văn phòng tổng công ty (67% ở dự án B6 Giảng Võ – 423,5 tỷ; 31,3% ở dự án Chùa Bộc -197,3 tỷ); 40.5% ở dự án sản xuất các công trình xây lắp
3. Đánh giá tiềm năng
- Quý 3 dự kiến tiếp tục ghi nhận doanh thu bán nhà tại dự án B6 Giảng Võ (khoảng hàng tồn kho đang ghi nhận ở báo cáo quý 2)
- Bộ Quốc Phòng có dự định thoái vốn
- Thắng kiện khu đất vàng Chùa Bộc (6 – 8 Chùa Bộc)
+ Nắm quyền sử dụng đất, nhà ở và tài sản khác ở tòa nhà 2 tầng với tổng diện tích sàn 1791.8 m2 (đất Chùa Bộc định giá hiện tại 500 triệu/m2 => 895.9 tỷ)
+ CTCP An Vượng Á Châu bồi thường hơn 25 tỷ
+ Các khoản chi phí liên quan đến dự án này được ghi nhận cả vào chi phí sản xuất kinh doanh dở dang và chi phí xây dựng dở dang do dự án có 2 mục đích bán bất động sản và xây dựng với mục đích làm sàn thương mại, cho thuê
- Trả cổ tức bằng cổ phiếu (khoảng 3.17%)

https://www.upsieutoc.com/image/z52RLj