Gạo rang TAR

CÔNG TY CỔ PHẦN NÔNG NGHIỆP CAO TRUNG AN ( HNX – TAR )

Thông tin cơ bản về công ty

TAR đã vươn lên trở thành một trong những công ty đứng đầu ngành chế biến gạo sạch và xuất khẩu gạo. Hơn nữa, vị thế của công ty ngày càng vững vàng và được các công ty, tập đoàn lớn trong nước như Vingroup tổng lương thực miền Nam... ký hợp đồng. Được sự tin tưởng của các đối tác, hệ thống phân phối siêu thị trải dài khắp các tỉnh, thành phố trên cả nước.


CẬP NHẬT TIN TỨC

• Trong 6 tháng đầu năm 2020, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của TAR lần lượt đạt 1.560 tỷ (+64.16% YoY) và 63,4 tỷ (+33.98% YoY) sau 6 tháng đầu năm công ty đã hoàn thành 44.57% kế hoạch DTT và 70.44% kế hoạch LNST.
  
  
• Ban lãnh đạo CSV đưa ra kế hoạch kinh doanh 2020:
  
  • Doanh thu : 3.500 tỷ đồng
    
    
  • Lợi nhuận sau thuế: 90 tỷ đồng (+33.33% YoY)
    
• Ngoài ra, CSV dự kiến chi trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 20% (2.000đ/cp)
  
  
• Có được kết quả trên là nhờ việc đẩy mạnh hoạt động tiêu thụ nội địa cũng như xuất khẩu giúp DT 6 tháng đầu năm tăng. Tuy nhiên, để đẩy mạnh hoạt động tiêu thụ sản phẩm kéo theo việc giảm tỷ suất LN => LNST chỉ tăng 33.98%.
  
  
• Chi phí về vốn để mở rộng hoạt động kinh doanh cũng tăng 52.24% so với cùng kỳ
  
  
• Ngoài ra, do ảnh hưởng từ dịch Covid- 19, làm tác động tới chính sách điều hàng của nhà nước cấm xuất khẩu, hạn chế đi làm
  
  => làm phát sinh CPBH tăng gần 50% so với cùng kỳ. ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ
  
  Nguồn cung trong nước thấp đã giá gạo 5% tấm của VN lên 490 – 495$/ tấn – mức cao nhất trong tháng 9. Hiện nguồn cung đang thấp trong khi các nhà xuất khẩu vẫn tiếp tục thực hiện các HĐ đã ký trước đó với KH từ Malaysia, Châu Phi,...
  

Việt Nam có chiến lược không xuất khẩu gạo từ tháng 4 và chỉ bung ra khi tình hình dịch bên thế giới diễn ra lần 2. Hiện các nước trong vùng dịch đang thiếu hụt thực phẩm => nên giá gạo được dự báo vẫn sẽ tăng từ 5 – 10% trong thời gian tới. Ngoài ra còn nạn châu chấu và mưa lũ tại Trung Quốc,...

Đối với thuế quan thì sản phẩm gạo VN sẽ được từ 5 – 10% xuống còn 0% từ ngàu 01/08/2020.Trước đó, nếu 1 tấn gạo của TAR xuất sang châu Âu với giá 800$ cộng với thuế nhập khẩu và chi phí thì nhà phân phối phải bán với giá 1300$ nên gạo Việt Nam không có sức cạnh trang với các nước như Thái Lan, Campuchia.

Khi được áp thuế 0% => ước tính LN 6 tháng của TAR tăng ít nhất là 20 – 40%.

Đánh giá 6 tháng cuối năm TAR sẽ đạt dự phóng LNST 80 -85 tỷ đồng, tương ứng với EPS là 1.900- 2.020đ/CP ( 6T cuối năm 2020)

=> Tổng cả năm EPS đạt cỡ 3.409 – 3.529đ/CP.Với P/E bằng 8.5 thì giá ước tính là 29.000 – 30.000đ cho năm 2020


LỊCH SỬ KHUYỄN NGHỊ


Room VIP đã được khuyến nghị từ vùng giá 21x và vẫn yên tâm nắm hàng


HIỆN TAR ĐÃ BỨT QUA CẢN DÀI HẠN VỚI DÒNG TIỀN TỐT, NÊN VẪN KHUYẾN NGHỊ ACE TIẾP TỤC NẮM GIỮ HÀNG HOẶC MỞ MUA TỶ TRỌNG NHỎ CHO TARGET 24-25 NGẮN HẠN VÀ DÀI HẠN SẼ LÀ 30