GAS - Liệu có thể upsize 30% ???

GAS có khả năng lên được vùng 100 không đây các bác.....



Cổ phiếu hưởng lợi từ sự chuyển dịch sang nhập khẩu LNG: GAS được hưởng lợi trực tiếp từ việc nhu cầu LNG tăng cao. Sản lượng nhập khẩu LNG dùng để bù đắp cho sự thiếu hụt nhu cầu ngày càng gia tăng vì sản lượng các mỏ khí nội cũng dần yếu đi. Hiện tại GAS là công ty độc quyền trong việc vận chuyển khí tự nhiên từ các mỏ thông qua các đường ống dẫn và là đơn vị hưởng lợi nhiều nhất cùng với PVT khi việc nhập khẩu khí được triển khai vào năm 2021 - 2022 do các cảng LNG đi vào hoạt động.

Cảng LNG Thị Vải đang vượt tiến độ thi công và ban lãnh đạo cho rằng công trình có thể hoàn thành trong Q2 2022.

Giá khí LNG xuất khẩu tại Mỹ & Nga đang giao dịch ở mức 5 USD/ triệu Btu khá thấp so với giá miệng giếng của những dự án khí sắp tới của Việt Nam (Mỏ Sao Vàng – Đại Nguyệt, mỏ Sư Tử Trắng, mỏ Lô B và Cá Voi Xanh). Theo ước tính giá miệng giếng trung bình khoảng 8.5 USD/ triệu Btu. Do đó khí LNG nhập khẩu vẫn rất cạnh tranh, đồng thời GAS còn được hưởng lợi do Việt Nam sẽ trở thành nước nhập khẩu khí LNG lớn thứ 8 châu Á.

Ước tính nhu cầu khí từ ngành điện sẽ tăng gấp 3 trong 15 năm tới: Việc mở rộng điện lưới của Tập đoàn điện lực EVN cho các nhà máy điện khí đã khiến nhu cầu khí tự nhiên tăng gấp 3. Nhu cầu khí có thể đáp ứng bởi việc nhập LNG vì sản lượng khí tự nhiên sẽ giảm khoảng 12.2% mỗi năm nếu không có mỏ mới được khai thác.

Công thức giá bán có sự tương quan cao với giá dầu cho phép GAS phục hồi lợi nhuận khi giá dầu có sự phục hồi: Giá dầu Brent có khả năng đi ngang tại mức giá 42 USD/thùng, với giả định này, lợi nhuận trước thuế năm 2020 của GAS ước tính đạt 11.638 tỷ (-22,8% so với 2019). Giá dầu sau đó phục hồi lên mức 60 USD/thùng năm 2021 sẽ hỗ trợ lợi nhuận của GAS.

GAS hiện tại đang sở hữu tình hình tài chính lành mạnh với chính sách cổ tức hấp dẫn: Hiện theo báo cáo tài chính Q2 2020 của GAS thì công ty đang sở hữu lượng tiền mặt lớn (tiền và tương đương tiền chiếm khoảng 18,8% tổng tài sản) với tỷ số thanh toán tiền mặt 1,12. Đồng thời, GAS cũng gần như không gặp rủi ro về nợ do sử dụng đòn bẩy thấp. Chính sách cổ tức của GAS rất hấp dẫn khi tăng 50% kế hoạch cổ tức tiền mặt năm 2019 lên 4.500 đồng/CP (lợi suất 7,1%), trong năm 2020 do tình hình giá dầu tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh, GAS đặt kế hoạch cổ tức tiền mặt thận trong ở mức 3.000 đồng/CP.


>>>>> Đọc thêm báo cáo phân tích và nhận tín hiệu điểm mua/bán cổ phiếu với phần mềm Finbox - Cố vấn đầu tư chứng khoán.
Liên hệ SĐT/****/iMess 0967.903.864 (Hiếu) để được tư vấn và hỗ trợ nhanh nhất.