GBIC Research _ Chiến lược giao dịch ngày 8/7/2011

Tính đến thời điểm hiện tại, thép là nhóm nghành giảm điểm mạnh nhất.-2.4%.Mong nhà mình thắng lợi!

S&P 500 lên mức cao nhất trong 3 năm

T6, 8 Tháng 7, 2011 07:12 Sáng Chứng khoán Mỹ tăng điểm nhờ các số liệu kinh tế khả quan về hoạt động bán lẻ và thị trường lao động giúp tăng thêm niềm tin của giới đầu tư vào sự phục hồi của nền kinh tế


Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 93,47 điểm, tương đương 0,74% lên 12.719,49 điểm. Chỉ số Nasdaq tăng phiên thứ 8 liên tiếp tiếp với 38,64 điểm, tương đương 1,36%, đóng cửa ở 2.872,66 điểm.

Trong khi đó, chỉ số S&P 500 cũng tăng khoảng 14 điểm, tương đương 1,05%, chốt phiên tại 1.353,22 điểm, mức đóng cửa cao nhất trong vòng 3 năm.

Hầu hết 10 nhóm ngành cơ bản đều tăng điểm, dẫn đầu là cổ phiếu nguyên vật liệu cơ bản với 1,5%. Chỉ số S&P tính cho nhóm các nhà bán lẻ và chỉ số Dow Jones tính cho các nhà vận chuyển chốt phiên chạm mức cao nhất từ trước đến nay.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch tiếp tục ở mức thấp hơn mức trung bình ngày của năm nay với khoảng 6,69 tỷ cổ phiếu được chuyển nhượng trên cả 3 sàn New York, Nasdaq và NYSE.

Trên sàn New York cứ 4 cổ phiếu tăng điểm thì có 1 cổ phiếu giảm điểm trong khi đó trên sàn Nasdaq tỷ lệ cổ phiếu tăng giảm xấp xỉ 3:1.

Phương Dung
Theo Reuters

Goldman Sachs, Morgan Stanley lạc quan vào thị trường hàng hóa

T6, 8 Tháng 7, 2011 00:16 Sáng Các nhà phân tích của Goldman Sachs dự báo giá cả và lợi nhuận trong việc nắm giữ tài sản hàng hóa sẽ tăng vào cuối năm nay và sang đến năm sau. Chỉ số GSCI sẽ tăng 20% trong 12 tháng tới.


Thảm họa tại Nhật Bản, kinh tế Mỹ và các chính sách thắt chặt tiền tệ của Trung Quốc đã kéo chỉ số GSCI của S&P về 24 nguyên liệu có sự sụt giảm mạnh nhất trong vòng 3 năm với mức giảm 7,8% trong quý 2. Các tài sản hàng hóa mà các quỹ nắm giữ đã giảm 26 tỷ USD trong tháng 5 - mức giảm lớn nhất kể từ tháng 10/2008, theo báo cáo của Barclays Capital.

Tuy nhiên, các nhà phân tích của Goldman Sachs dự báo giá cả và lợi nhuận trong việc nắm giữ tài sản hàng hóa sẽ tăng vào cuối năm nay và sang đến năm sau. Chỉ số GSCI sẽ tăng 20% trong 12 tháng tới.

Mặc dù vậy, Goldman Sachs vẫn cảnh báo vấn đề nợ công của châu Âu cũng như chỉ số lạm phát vượt mục tiêu của Trung Quốc sẽ tiếp tục tạo ra các biến động trên thị trường hàng hóa trong ngắn hạn.

Trong những tuần tới, giá dầu vẫn sẽ chịu ảnh hưởng từ việc mở kho dầu của các thành viên IEA nhưng sẽ tăng trở lại khi tồn kho của các thành viên đến giai đoạn sụt giảm, Morgan Stanley cho biết. Các nhà phân tích của ngân hàng này cũng mong muốn OPEC sẽ gia tăng sản lượng khi tồn kho dầu giảm.

Thị trường đồng sẽ được hưởng lợi từ nhu cầu của Trung Quốc khi nước này tăng nhập khẩu bổ sung vào các kho hiện đang ở mức rất thấp. Giá đồng sẽ tăng lên 11.000 USD/tấn trong vòng 12 tháng tới, Goldman Sachs nhận định.
Morgan Stanley đưa ra lời khuyên các nhà đầu tư nên mua tài sản về ngô và đậu tương mặc dù giá đã giảm 17% và 6% trong tháng trước. Ngân hàng này cho rằng sự yếu kém trên thị trường các hàng hóa này trong thời gia qua lại chính là cơ hội nên mua vào cho các nhà đầu tư.
Goldman Sachs cũng cho rằng giá khí đốt tự nhiên sẽ lội ngược dòng trong thời gian tới do nhu cầu tăng trở lại từ các nhà máy hạt nhân của Nhật Bản quay trở lại hoạt động sau dư chấn trong khi đó có sự sụt giảm xuất khẩu dầu và khí đốt của Libya.

Chiến lược cổ phiếu TNC
mua quanh vùng 14 cắt lỗ 13.5 chốt lời 15.2

Ngày 7-7 Ngân hàng (NH) Nhà nước đã có văn bản yêu cầu các NH thương mại phải báo cáo lãi suất huy động, cho vay. Đây là lần thứ hai trong vòng ba tuần qua NH Nhà nước yêu cầu các NH phải báo cáo lãi suất huy động, cho vay. Tuy nhiên khác với lần trước, lần báo cáo này nhằm phục vụ công tác điều hành chính sách tiền tệ.

Trong khi đó, trong công văn gửi các NH ngày 16-6, thống đốc NH Nhà nước yêu cầu các NH không được huy động vượt trần 14%/năm, đồng thời phải tiết giảm chi phí để giảm dần mặt bằng lãi suất cho vay. Sau hàng loạt động thái can thiệp của NH Nhà nước như: tăng tổng phương tiện thanh toán, giảm lãi suất cho vay thị trường mở từ 15%/năm xuống 14%/năm, lãi suất huy động trên thị trường những ngày qua đã giảm nhiệt. Trong khi đó mặt bằng lãi suất cho vay bình quân vẫn trên mức 20%/năm.

Kinh tế Trung Quốc có khả năng bị suy thoái
07/07/2011 3:21:32 PM

Cho dù có thành công trong việc kiểm soát lạm phát, nền kinh tế Trung Quốc sẽ rơi vào suy thoái, một chuyên gia kinh tế nhận định với hãng tin CNBC.

“Chúng tôi cho rằng, suy thoái kinh tế ở Trung Quốc sẽ xảy ra trong 2-3 năm tới”, ông Bill Smead, Giám đốc đầu tư tại công ty quản lý quỹ Smead Capital Management, phát biểu khi trả lời phỏng vấn của CNBC. Theo chuyên gia này, nền kinh tế lớn thứ nhì thế giới sẽ suy giảm 3% so với quý liền trước trong vòng hai quý liên tục.

Ông Smead lý giải, trong cuộc chiến chống lạm phát, Trung Quốc không “được cả”, vì để kiểm soát sự tăng giá, Bắc Kinh phải tăng lãi suất, mà điều này có hại cho tăng trưởng.

Hôm 6/7, Trung Quốc đã nâng lãi suất cơ bản đồng Nhân dân tệ thêm 25 điểm cơ bản. Đây là lần tăng lãi suất thứ ba của nước này trong năm nay, đưa lãi suất cho vay kỳ hạn 1 năm lên 6,56% và lãi suất tiền gửi kỳ hạn 1 năm lên 3,5%.

Động thái này diễn ra trước khi Trung Quốc công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 vào tuần tới. Chỉ số này được dự báo tăng 6,3%, cao nhất trong 3 năm, so với mức 5,5% trong tháng 5.

Nhiều nhà phân tích đã cảnh báo về những ảnh hưởng tiêu cực trong trường hợp kinh tế Trung Quốc “hạ cánh cứng”. Tuy nhiên, chuyên gia Smead cho rằng, chính “hạ cánh cứng” là điều mà kinh tế Trung Quốc cần.

“Để thành công với tư cách là một nền kinh tế lớn, Trung Quốc cần trải qua một quá trình thanh lọc”, ông Smead nói. Sự thanh lọc này nhằm vào những khoản nợ xấu phát sinh từ hàng tỷ USD vốn vay cấp cho các chính quyền địa phương.

Cách đây ít ngày, hãng định mức tín nhiệm Moody’s đã cảnh báo, các địa phương Trung Quốc có thể nợ nhiều hơn so với các con số thống kê khoảng 540 tỷ USD, và nợ xấu có thể chiếm tổng 8-10% tổng dự nợ tín dụng ở nước này.

Theo số liệu mà Cơ quan Kiểm toán Quốc gia Trung Quốc đưa ra trước đó, các địa phương nước này hiện nợ số tiền lên tới 1.650 tỷ USD, tương đương khoảng 1/3 GDP của nền kinh tế này.

Ông Smead cho rằng, số nợ của các địa phương, vốn chủ yếu được dùng cho các dự án phát triển, giống như một quả bom hẹn giờ đối với kinh tế Trung Quốc.

Thêm vào đó, theo ông Smead, giá nhà ở nhiều thành phố lớn của Trung Quốc cao gấp 12 lần thu nhập trung bình của các hộ gia đình, do vậy, trong 2-3 năm tới, sẽ có không ít người vay tiền mua nhà cách đây 6 tháng hoặc một năm mất khả năng thanh toán nợ.

Ông Smead cũng cảnh báo, khi kinh tế Trung Quốc “hạ cánh cứng”, giá hàng hóa cơ bản sẽ lao dốc mạnh, tỷ giá đồng tiền của các nước được hưởng lợi nhờ thời kỳ tăng trưởng bùng nổ của nền kinh tế này, như đồng Đôla Australia, khi đó cũng sẽ sụt giảm mạnh theo.

Chứng khoán ngày 7/7: Lại chơi bài cũ
07/07/2011 3:13:25 PM

MSN được kéo lên rất tốt trong đợt đóng cửa của HSX hôm nay tạo điều kiện cho VN-Index có mức tăng khá. Tuy nhiên các cổ phiếu dẫn dắt tiếp tục chịu áp lực bán mạnh.

Giao dịch được trông đợi nhất trên HSX hôm nay có lẽ là SSI. Hôm qua, cổ phiếu này đã có một đợt đóng cửa tương đối mạnh khi bên mua đổ tiền đẩy giá khớp lên mức 18.000 đồng/cổ phiếu. Lượng chặn mua 17.900 đồng cũng được xem như nỗ lực đỡ giá của lực lượng bắt đáy.

SSI sau vài phút chập chững đầu phiên đã được đẩy lên mức 18.200 đồng/cổ phiếu. Tuy nhiên thực tế giao dịch ngay cả ở thời điểm tốt nhất cũng chỉ đạt 18.100 đồng/cổ phiếu. Giá đỉnh 18.200 đồng chỉ hình thành do bên mua khớp lấn lên 2.200 đơn vị bằng hai lệnh trong vài giây.

Sổ lệnh cho thấy lực đẩy tại SSI là không mạnh. Thanh khoản tập trung nhiều nhất ở dưới tham chiếu. Tại ba mức giá từ 17.800 đồng đến 18.000 đồng chiếm gần 91% tổng giao dịch. Tính chung cho cả đợt đóng cửa, tỉ trọng khối lượng khớp do bên bán thoát hàng chiếm 64% khối lượng tại 3 mức giá nói trên. Đặc biệt trong đợt khớp lệnh liên tục, ngưỡng tham chiếu bị chặn bằng khối lượng lớn và cung hết lại có. Không rõ lực đẩy đã đuối sức, hay chủ động thoái lui khi nhận thấy áp lực bán vẫn còn nhiều sau phiên đóng cửa tích cực hôm qua.

Trên HNX, 3 cổ phiếu tập trung nhiều nhất khối lượng giao dịch là KLS, PVX và VND. Riêng số này đã chiếm gần 41,5% tổng thanh khoản của HNX hôm nay. Biến động của các cổ phiếu tín hiệu trên cả hai sàn khá trùng hợp về diễn biến. Điểm chung là lực cầu không đủ mạnh để kéo giá qua tham chiếu.

Riêng tại hai mã thanh khoản cao nhất là KLS và PVX. KLS giằng co ở mức 10.800 đồng với 1,49 triệu cổ phiếu, chiếm trên 49% tổng thanh khoản. Đặc biệt trong 30 phút cuối cùng, KLS không thể vượt qua nổi ngưỡng này dù khối lượng chặn bán không hẳn là lớn so với mức thanh khoản bình thường của cổ phiếu này.

Tương quan biến động của Index trên cả hai sàn hôm nay khá trái ngược, đặc biệt là từ sau 10h. VN-Index được nâng đỡ bởi các mã vốn hóa lớn, đặc biệt là BVH, VIC và MSN. Trong khi đó, HNX-Index lao dốc tương đối mạnh vì các cổ phiếu vốn hóa lớn đều giảm, nhất là BVS, VND, KLS, PVX, VCG, bất chấp ACB hết lùi lại tiến quanh tham chiếu.

Sự trở lại của 3 cột trụ tại HSX trong phiên hôm nay đã góp phần “giảm xóc” khá tốt cho VN-Index. Đặc biệt MSN được kéo trần đợt ba với khối lượng thấp giúp chỉ số đóng cửa cao hơn nhiều so với mức đáy.

Dĩ nhiên thanh khoản khiến nhà đầu tư không thể an lòng với mức tăng của chỉ số. Tổng giá trị khớp lệnh hai sàn phiên thứ hai liên tục rơi xuống dưới mức 500 tỷ đồng. Rất nhiều mã hôm nay đã xác nhận một bull-trap trong phiên nhôm qua khi lực mua chỉ đủ đẩy lên để tạo sự hồi giá ngắn ngủi. Nỗ lực kéo qua tham chiếu đã thất bại mặc dù thanh khoản chỉ ở mức trung bình thấp so với bình thường.

Lực mua từ khối ngoại trên HSX hôm nay tiếp tục “nằm thở” với phiên thứ 3 liên tục dưới ngưỡng 30 tỷ đồng. Trong khi đó lực bán đã tăng lên khá mạnh. Khối này không tham gia vào hoạt động kéo giá của nhóm trụ, ngoại trừ VIC. VIC được mua ròng trên 4 tỷ đồng nhưng rất khó nhận diện lực mua có thực sự từ nhà đầu tư nước ngoài hay không. BVH, MSN, VNM đều bị bán ròng mạnh và thêm cả SSI, KBC, HAG, CII.

Thị trường đang trong tình trạng loạn về thông tin. Ngay việc giá lương thực, thực phẩm biến động cũng rất trái chiều, trong khi kỳ vọng cơ hội giảm giá xăng dầu càng mờ mịt. Biến động lãi suất có chiều hướng giảm nhưng phản ứng của nhà đầu tư vẫn dè dặt. Dòng tiền vận động trở lại ngưỡng thấp vẫn là biểu hiện đáng chú ý, chứng tỏ yếu tố ngừa rủi ro vẫn đang được đặt lên hàng đầu.

Bộ Tài chính ủng hộ kiểm toán giá xăng dầu

Trong khi Tổng công ty xăng dầu Petrolimex từ chối đưa ra ý kiến việc kiểm toán độc lập giá xăng dầu, thì đại diện Bộ Tài chính lại ủng hộ phương án này.

Theo ông Nguyễn Tiến Thỏa, Cục trưởng Cục quản lý giá (Bộ Tài chính), việc kiểm toán độc lập giá xăng dầu là hoàn toàn nên làm, để tăng tính minh bạch và công khai về giá bán xăng dầu trong nước. Và nếu qui định kiểm toán độc lập giá xăng dầu trong nước được thực thi thì Cục quản lý giá cũng hoàn toàn ủng hộ đề xuất này.

Tuy nhiên, ông Nguyễn Tiến Thỏa cũng lưu ý rằng: Nếu kiểm toán độc lập giá xăng dầu được thực thi thì nên kiểm toán giá xăng dầu sau khi được nhập về Việt Nam, vì đây là thông tin thuộc dạng mật, liên quan đến an ninh năng lượng quốc gia. Còn giá xăng sau khi nhập về Việt Nam, thì hoàn toàn có thể kiểm toán được và nên được kiểm toán và công khai.

Khi tất cả đều được công khai thì khi đó, cơ quan quản lý cũng như người dân đều có thể giám sát được giá xăng dầu trong nước được các doanh nghiệp ban hành dựa trên những cơ sở, tiêu chí nào và giá cao hay thấp cũng sẽ rõ ràng chứ không như hiện nay, người dân thì thấy giá dầu thế giới liên tục giảm, nhưng doanh nghiệp thì lại cho rằng, giá xăng dầu thành phẩm nhập về vẫn cao và chưa có lãi.

7/7: Chào bán thành công hơn 3.200 tỷ đồng TPCP, lãi suất giảm nhẹ 0,1%/năm

Tỷ lệ đấu thầu thành công là 80%. Lãi suất kỳ hạn 3 năm ở mức 12,2%/năm, giảm nhẹ 0,1% so với tuần trước; lãi suất kỳ hạn 5 năm giữ nguyên ở mức 12,3%/năm.
Sở GDCK Hà Nội thông báo kết quả đấu thầu Trái phiếu Chính phủ do Kho bạc Nhà nước (KBNN) phát hành, tổ chức ngày 7/7/2011. Theo đó, 4.000 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 3 năm và 5 năm của KBNN phát hành đã bán được 3.202 tỷ đồng, tương đương tỷ lệ đấu thầu thành công là 80%.

Lãi suất trúng thầu trái phiếu kỳ hạn 3 năm giảm nhẹ 0,1% so với tuần trước, lãi suất kỳ hạn 5 năm không thay đổi ở mức 12,3%/năm.

Cụ thể, lần này KBNN đấu thầu mỗi kỳ hạn 2.000 tỷ đồng. Ngày phát hành đều là ngày 11/7/2011.

Có 14 thành viên tham gia đấu thầu trái phiếu kỳ hạn 3 năm, lãi suất trúng thầu là 12,2%/năm, giảm nhẹ 0,1%/năm so với tuần trước. Khối lượng trúng thầu đạt 1.752 tỷ đồng, tương đương 87,6% lượng chào bán.

Chỉ có 7 thành viên tham gia đấu thầu trái phiếu kỳ hạn 5 năm, lãi suất trúng thầu giữ nguyên so với tuần trước, ở mức 12,3%/năm. Tỷ lệ trúng thầu đạt 72,5%, tương đương có 1.450 tỷ đồng trái phiếu được chào bán thành công.

Tuần trước, KBNN đã làm một “phép thử” khi hạ lãi suất trúng thầu xuống 11%/năm cho kỳ hạn 2 năm nhưng không thành công, và không có trái phiếu nào được bán ra cho kỳ hạn này. Tuần này, khi lãi suất xuay quanh khoảng 12,2-12,3%/năm, tỷ lệ trúng thầu đã cao hơn so với tuần trước.

Sacombank sai phạm 29 tỷ đồng trong cho vay hỗ trợ lãi suất


Những sai phạm trong hoạt động cho vay hỗ trợ lãi suất tại Sacombank đã được Thanh tra chính phủ kết luận là 29 tỷ đồng.
Tại Kết luận số 3956/KL-TTCP của Thanh tra Chính phủ đã chỉ ra nhiều sai phạm của Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) trong hoạt động cho vay hỗ trợ lãi suất (HTLS).


Cụ thể từ đầu năm 2009, Sacombank đã tổ chức triển khai thực hiện các hướng dẫn về việc cho vay theo HTLS. Tuy nhiên, trong quá trình thực hiện gặp phải những sai sót như: Sử dụng vốn không đúng mục đích theo phương án kinh doanh; kiểm tra, kiểm soát việc sử dụng vốn và xác định HTLS không đúng với nhu cầu thực tế; cho vay không đủ căn cứ pháp lý.


Các sai phạm ở Sacombank tập trung ở nhóm vi phạm quy định về thẩm định trước khi cho vay và thiếu chặt chẽ trong việc kiểm tra, kiểm soát việc sử dụng tiền vay của khách hàng.