GEG - Công Ty Cổ Phần Điện Gia Lai

Luận điểm đầu tư

Mảng điện mặt trời hoạt động ổn định với suất đầu tư thấp

So với các dự án khác tại Việt Nam, suất đầu tư của GEG tương đối thấp so với các dự án khác


Lợi thế cạnh tranh của GEG trong các dự án điện mặt trời
Suất đầu tư trên thị trường dao động hơn 21 tỷ đồng trong khi những dự án của GEG dao động từ 17 tỷ đồng đến gần 20 tỷ đồng. Việc có được suất đầu tư thấp như vậy là do GEG có riêng chuỗi giá trị khép kín


Chuối giá trị khép kín của GEG cho dự án điện mặt trời

Cùng với việc chi phí đầu tư điện mặt trời có xu hướng giảm
GEG sẽ tiếp tục hưởng lợi từ giá bán điện cao so với những nhà máy điện khác. Với mức giá ưu đãi 9,35 cents từ EVN cho 5 nhà máy điện mặt trời trong suốt khoảng thời gian 20 năm theo PPA (Power Purchase Agreement), đây sẽ là điểm mạnh góp phần nâng cao kết quả hoạt động doanh nghiệp.
Điện gió là đầu tàu tăng trưởng dài hạn với ba dự án vận hành thương mại cuối năm 2021


Doanh nghiệp sẽ đưa thêm 130 MW công suất vào cuối năm nay và sẽ tiếp tục mở rộng thêm 7 nhà máy với tổng công suất lên đến 614 MW tính đến năm 2025. Với ba dự án điện gió vận hành thương mại vào cuối năm 2021, mảng này sẽ đóng góp hơn 314 triệu kWh hằng năm, tương đương 700 tỷ đồng vào doanh thu doanh nghiệp.
Mảng thủy điện ổn định góp phần mang lại dòng tiền đầu tư vào các dự án mới


2. Rủi ro
• Rủi ro chủ yếu nằm ở vốn đầu tư cho các dự án do khởi động đồng loạt, từ đó đẫn đến những vấn đề liên quan như rủi ro pha loãng và rủi ro biến động lãi suất.

• Rủi ro quá tải công suất tại khu vực nhà máy điện của GEG có thể khiến sản lượng điện và lợi nhuận không như kì vọng
3. ĐỒ THỊ KỸ THUẬT

Giá đang tích lũy tạo nền gần kháng cự 17.5, khối lượng duy trì tích cực trong nhưng phiên gần đây.
Điểm mua vào khi giá break 17.5
Target 1: 19
Target 2: 20.5
Target 2: 24
Cutloss: -7% từ giá mua
Tỷ trọng: 10% NAV
Chúc mọi người đầu tư thành công
Room chia sẻ và hỗ trợ đầu tư: https://bit.ly/2JsjE88