Giá 14,8, Cổ tức 15% chưa chốt, EPS 2010 ~ 2.6k, kế hoạch sang năm tăng trưởng gấp đôi - EPS 2011 ~

Đã thấy tín hiệu chưa?

Uh nhở, nét như Sony. cả 2 con đều lồi mồm toác mỏ roài [r2)]

CE!!!!![r2)]

Ngày Dư mua Dư bán KLTB
1 lệnh mua KLTB
1 lệnh bán 17/01 1,652,430 0 7,398 2,186 14/01 116,220 135,590 3,907 2,817 13/01 54,880 138,690 3,460 2,721 12/01 67,330 150,590 2,236 1,988

PXS: Đạt 87,79 tỷ đồng LNST, tăng gấp 6,28 lần cùng kỳ năm trước
StockBiz - 17/01/2011 5:03:25 CH






(StockBiz) Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại và Lắp máy Dầu khí (MCK: PXS) vừa công bố báo cáo tài chính năm 2010. Theo đó, lợi nhuận sau thuế cả năm 2010 của công ty đạt 87,79 tỷ đồng, tăng gấp 6,28 lần năm 2009.

Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2010 của công ty đạt 490,82 tỷ đồng, tăng gấp 2,17 lần năm 2009. Riêng quý 4/2010 mang lại 180,9 tỷ đồng doanh thu, chiếm 36,87% tổng doanh thu cả năm và tăng gấp 2,13 lần quý 4/2009.

Mặc dù giá vốn hàng bán tăng 72,65% so với năm trước lên 332 tỷ đồng, nhưng do sự tăng mạnh về doanh thu, lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ đã tăng gấp 4,74 lần đạt 158,8 tỷ đồng. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh nhờ đó đạt 114,4 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 15,7 tỷ đồng năm 2009.

Tổng kết hoạt động kinh doanh năm 2010, công ty đạt 87,79 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng gấp 6,28 lần cùng kỳ năm 2009. Riêng quý 4/2010, công ty đạt lợi nhuận gần 52 tỷ đồng, chiếm 59,23% lợi nhuận sau thuế cả năm.

Tính đến hết tháng 12/2010, PXS đã vượt tiến độ các dự án đầu tư. Cụ thể, khối lượng công trình Dự án Khu phức hợp Chung cư Cao ốc văn phòng PVC-MS tại số 02 Nguyễn Hữu Cảnh – TP. Vũng Tàu đã được thi công vượt 10 ngày so với tiến độ dự kiến. Đơn vị thi công đang thi công kết cấu phần than đến tầng 13 của công trình.

Ngoài ra, mới đây công ty cũng đã tiến hành khởi công một số dự án lớn như: Khởi công xây dựng mở rộng kho chứa Nhà máy chế biến Condensate và xây dựng kho chứa Tổng kho Xăng dầu Nhà bè giai đoạn 3.

Kết thúc ngày giao dịch 17/01/2010, cổ phiếu PXS đóng cửa tại 15.500 đồng/cổ phiếu, tăng 700 đồng so với giá tham chiếu, tương đương tăng 4,73%. Khối lượng giao dịch đạt 78.710 đơn vị, ứng với giá trị 1,22 tỷ đồng.

Thứ Ba, 18/01/2011 | 09:13

Phản hồi: 0 | A A A

PXS: Company Visit Notes – Tháng 01/2011
(*********) – Chúng tôi đã có cuộc viếng thăm CTCP Kết Cấu Kim Loại và Lắp Máy Dầu Khí (HoSE: PXS) và thảo luận với đại diện của công ty. Dưới đây là tóm tắt nội dung trao đổi và nhận định nhanh.

http://*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=27445 Kết quả kinh doanh 2010: Năm 2010, doanh thu của PXS đạt 490.8 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 87.7 tỷ đồng, tăng lần lượt 624% và 528% so với năm 2009. Như vậy, EPS năm 2010 tương ứng ở mức 4,390 đồng/cp, giá trị sổ sách tại ngày 31/12/2010 đạt 12,999 đồng/cp. Với giá 14,800 đồng/cp vào ngày 14/01/2011, PXS đang giao dịch với P/E và P/B 2010 lần lượt là 3.37 lần và 1.14 lần.
Trong quý 4/2010, doanh thu của PXS đạt 180 tỷ đồng và LNST đạt 51 tỷ đồng, tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ 2009. Nguyên nhân chính là do các công trình thi công hoàn thành đúng tiến độ. Ngoài ra, từ quý 4/2010 đơn giá đối vơi các hợp đồng xây lắp các giàn khoan cho Vietsovpetro đã tăng mạnh. Điều này cũng có nghĩa là kết quả kinh doanh của PXS sẽ ở mức cao trong các năm tới, đặc biệt là từ các dự án xây lắp giàn khoan.
Triển vọng ngắn hạn: Vào cuối quý 2/2011, PXS sẽ hạch toán lợi nhuận trước thuế (LNTT) 25 tỷ đồng từ dự án bất động sản tại Số 2, Đường Nguyễn Hữu Cảnh, P.Thắng Nhất, TP Vũng Tàu; tăng 10 tỷ so với mức 15 tỷ đồng như dự tính trước đây. PXS là chủ đầu tư của dự án này với 100% vốn đầu tư.
PXS sẽ tiếp tục thực hiện chia cổ tức 20% bằng tiền mặt cho năm 2010 và 2011.
PXS đang có kế hoạch tăng vốn điều lệ từ 200 tỷ lên 500 tỷ đồng. Trong đó, Công ty sẽ phát hành cho cổ đông hiện hữu theo phương thức phân phối quyền mua với tỷ lệ 1:1 (ứng với 20 triệu cổ phần) với giá 10,000 đồng/cp. Ngoài ra, PXS sẽ phát hành riêng lẻ cho 3 cổ đông chiến lược 10 triệu cổ phần, với mức giá chưa được công bố.
Triển vọng dài hạn: PXS hiện đang là đơn vị lắp ráp 80% lượng giàn khoan của Việt Nam. Ngành dầu khí đang đẩy mạnh đầu tư các dự án khai thác xa bờ, và quy mô (trọng lượng, giá trị…) của các giàn khoan sẽ lớn hơn 10-20 lần so với các năm trước. Đây là cơ hội để PXS cải thiện hoạt động kinh doanh và duy trì đà tăng trưởng trong thời gian tới.
Năm 2011, PXS đặt chỉ tiêu tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận 200% so với năm 2010, tương ứng doanh thu đạt 1,238 tỷ đồng, LNST đạt 175 tỷ đồng. PXS xây dựng kế hoạch doanh thu và lợi nhuận trong năm 2011 trên cơ sở:
(1) Các hợp đồng đang được thi công, dự kiến hoàn thành đúng tiến độ trong năm 2011 như giàn khoan RC6 và RC7 (doanh thu 100 tỷ đồng), giàn khoan Mộc Tinh (doanh thu 356 tỷ đồng)…
(2) Các hợp đồng thương thảo trong năm 2010 và ký kết đầu năm 2011, điển hình là 4 hợp đồng xây lắp với Tổng Công ty Dầu Việt Nam - PV Oil (doanh thu 463 tỷ đồng).
(3) Các hợp đồng dịch vụ ngoài ngành dầu khí (doanh thu 160 tỷ đồng) và dự án chung cư Nguyễn Hữu Cảnh (doanh thu 160 tỷ đồng)…
Về hoạt động đầu tư, PXS hiện đang tập trung đầu tư vào các dự án trọng điểm phục vụ cho hoạt động ngành dầu khí, đảm bảo đầu ra như bến cảng thi công Sao Mai-Bến Đình, nhà máy ống thép dầu khí, nhà máy que hàn…
Rủi ro: (1) Ngành dầu khí đang đẩy mạnh hoạt động khai thác với nhiều dự án lớn, năng lực hoạt động của PXS có rủi ro không tăng trưởng kịp và sẽ phải thuê ngoài, khiến tỷ suất sinh lời có thể bị giảm sút. (2) Việc phát triển và mở rộng quy mô với tốc độ nhanh có thể làm PXS gặp khó khăn về quản trị. (3) Về dài hạn, hoạt động đặc thù của PXS là xây lắp máy nên việc mở rộng qua các lĩnh vực khác sẽ gặp nhiều trở ngại.
Phòng Nghiên cứu *********

​

Năm 2011, PXS đặt chỉ tiêu tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận 200% so với năm 2010, tương ứng doanh thu đạt 1,238 tỷ đồng, LNST đạt 175 tỷ đồng. PXS xây dựng kế hoạch doanh thu và lợi nhuận trong năm 2011 trên cơ sở:

(1) Các hợp đồng đang được thi công, dự kiến hoàn thành đúng tiến độ trong năm 2011 như giàn khoan RC6 và RC7 (doanh thu 100 tỷ đồng), giàn khoan Mộc Tinh (doanh thu 356 tỷ đồng)…

(2) Các hợp đồng thương thảo trong năm 2010 và ký kết đầu năm 2011, điển hình là 4 hợp đồng xây lắp với Tổng Công ty Dầu Việt Nam - PV Oil (doanh thu 463 tỷ đồng).

(3) Các hợp đồng dịch vụ ngoài ngành dầu khí (doanh thu 160 tỷ đồng) và dự án chung cư Nguyễn Hữu Cảnh (doanh thu 160 tỷ đồng)…

Về hoạt động đầu tư, PXS hiện đang tập trung đầu tư vào các dự án trọng điểm phục vụ cho hoạt động ngành dầu khí, đảm bảo đầu ra như bến cảng thi công Sao Mai-Bến Đình, nhà máy ống thép dầu khí, nhà máy que hàn…

[r2)][r2)][r2)]

Cổ đông PXS lồi mồm toác mỏ

Rủi ro:

(1) Ngành dầu khí với nhiều dự án lớn --> PXS có rủi ro không tăng trưởng kịp

(2) Phát triển và mở rộng quy mô với tốc độ nhanh --> PXS gặp khó khăn về quản trị.

Là con cưng của Đại gia PVX thì những RR này là chuyện nhỏ

http://*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=27445

PXS - VĐL 200 tỷ

2008 - EPS 1,64k

2009 - EPS 2,75k

2010 - EPS 4,39k

2011 - EPS (F) ~ 9k

Hoàn toàn xứng đáng ở mức giá 3x [r2)]

---------VĐL ------- LNST

2007 --23 tỷ ----- 3,3 tỷ

2008 --50 tỷ ------8 tỷ

2009 -- 50 tỷ ------14 tỷ

2010 --200 tỷ ---- 88 tỷ

2011 -200 tỷ (500tỷ) -175 tỷ (KH)

..................................................................

2015 --500 tỷ -----320 tỷ

[r2)]