Giá trị cốt lõi của STB (part 1) !!!!!!!!!!

STB sắp xong Đề án và nó không có trái phiếu DN nên P/B 1.4 là hợp lý mà. Các bank có P/B thấp đều do vấn đề trái phiếu DN và nợ bđs quá khủng thôi. Đã định giá thì mình phải khách quan, ngay cả ACB bản chất cũng bị định giá P/B thấp chưa lên vùng hợp lý hơn là 1.6-1.7 do ttck vừa qua khỏi cơn đại nạn ngành ngân hàng của năm 2022 (vụ VTP và SCB).

Còn tài sản liên quan đển cổ phiếu 32.5% ở VAMC thì dù bán hay chưa thì vẫn là tài sản, phải ghi nhận vào BV chứ, vì nó 100% là thu hồi được, nó giống 1 khoản phải thu thôi mà, có DN nào loại khoản phải thu ra khỏi sổ sách đâu. Hay nói đúng hơn là cục nợ của TB có thể không trích lập vẫn được vì ts thế chấp có giá trị đủ để cấn trừ khi tính trích lập theo quy định hiện nay.

--- Gộp bài viết, Apr 5, 2023, Bài cũ: Apr 5, 2023 ---

Về vấn đề LNTT của STB, rõ ràng việc đặt kế hoạch cực thấp là "ý đồ chính trị" của BLĐ, không thiếu những DN đặt KH để hoàn thành 200% KH.

Chỉ cần chờ đến 30/4 có bctc Q1, chúng ta sẽ thấy LNTT thực trước trích lập VAMC của STB là bao nhiêu, từ đó dự phóng ra cả năm 2023 được, không cần đoán nữa.

Tuần này có giá 3x không các pro???

30.x là còn ~12% nữa đấy, cụ tham thế. Nhưng tôi thích

MBB LNTT 2022 = 22.700 tỷ, KH 2023 là 26.100 tỷ, tăng 15%
ACB LNTT 2022 = 17.000 tỷ, KH 2023 hơn 20.000 tỷ tăng 17,5%

Vậy STB LNTT lõi = 17.000 tỷ thì LNTT lõi 2023 là 20.000 tỷ là hợp lý. Thế nên tôi tin STB sẽ hoàn thành vượt kế hoạch nội bộ là LNTT 12.679 tỷ (sau khi trích lập 6.900 tỷ VAMC).

Còn vấn đề cổ tức, tôi không thích chia cổ tức bằng cp, nhưng tin đồn trước khi công bố tài liệu là có. Theo quy định thì nếu có cổ đông lớn yêu cầu bổ sung nội dung cuộc họp thì sẽ bổ sung, nên chờ xem có ông cổ đông lớn nào yêu cầu đưa vấn đề này vào hay không. Tốt hơn hết là không.

Mỹ và Châu Âu đang vào pha chỉnh. Việt Nam chỉnh theo. Tranh thủ mà múc phiên sáng. Chiều nó kéo lên thì lại ngồi dưới sân ga.

STB cuối 2024 có giá 36.5 (đỉnh cũ) là thấp nhất và chắc chắn, quanh 45 là hợp lý, nếu thị trường thuận và các yếu tố lạc quan như bán xong cả Phong Phú và 32.5% Trầm Bê thì 60-70

Riêng Q1 năm nay thì ước tầm 1.7-2k tỷ lợi nhuận. Đây là con số chưa phản ánh hết nên xem chơi vui vẻ thôi các bác, kèo thì chỉ có thắng và game sẽ xong, giờ là cuộc chơi của sự kiên nhẫn và chọn thời điểm tốt nhất để tối ưu giá vốn thôi

Trong khi các bank đặt kế hoạch lợi nhuận năm 2023 chỉ tầm 15-20% có thằng HDB máu nhất thì 25% thì STB chơi hẳn 50% (chưa tính trích lập VAMC). Phù thịnh không phù suy các pro nhỉ???

Em thắc mắc sao các bác dùng PB thế, bác nào giải thích em rõ được ko? Chứ pb hay dùng cho bọn dễ phá sản mà, chứ vn mà phá sản thì cổ đông coi như mất thôi

Cuối 2023 chứ cụ nhỉ

P/B là 1 trong các thông số quan trọng để định giá, nhất là ngành tài chính.