Giới thiệu một em hàng chân siêu dài ăn ít nhất 100% -200% mà không cần đội lái, không lo

L10 hiện tại đang giao dịch ở mức giá đóng cửa ngày 7/6 là 24.100 đ/cp thì L10 đang hấp dẫn về mặt đầu tư giá trị cho năm 2010. Do đó, VFP khuyến nghị các nhà đầu tư nên mua vào đối với mã cp L10 với kỳ vọng ngắn hạn 3x và trung hạn là 5x.
ĐHCĐ năm 2010 kết thúc với mục tiêu lợi nhuận năm 2010 là 26.6 tuy nhiên theo ước tính của VFP (do LNST quý I/2010 đạt được 10.4 tỷ) thì LNST cho cả năm 2010 của L10 đạt từ 47.4 đến 52.4 tỷ đồng

Một số dự án mang lại doanh thu và lợi nhuận đột biến cho L10 từ năm 2011:

• Dự án đầu tư xây dựng chung cư cao cấp và văn phòng cho thuê tại đường Lê Văn Lương - Xã Trung Văn - huyện Từ Liêm - TP Hà Nội
• Dự án đầu tư xây dựng khu đô thị mới Quốc Oai - Huyện Quốc Oai - TP Hà Nội
• Dự án Thủy điện Nậm Công 3

Trích báo cáo Phân tích L10. Xin đọc chi tiết tại đây.
http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/PhanTichBaoCao/L10_150610_VFP.pdf

Với giả định thận trọng là L10 đạt được mức LNST 47 - 52 tỷ đồng trong năm nay,
EPS ước tính trên mỗi cổ phần trước khi là 5.300 – 5.800 đồng. Chúng tôi ước tính,
L10 hiện tại đang giao dịch ở mức giá đóng cửa ngày 07/06 là 24.100 đ/cp tương
đương PE là 4.5x so với PE trung bình của thị trường hiện tại khoảng 16.2x và của
ngành công nghiệp là 14.7x thì L10 đang hấp dẫn về mặt đầu tư giá trị cho năm
2010.
• Lợi nhuận sau thuế từ hoạt động kinh doanh xây lắp năm 2010: 40 đến 45 tỷ (trong
đó quý I lợi nhuận sau thuế = 10.4 tỷ). Lợi nhuận quý 2 được công ty dự kiến ở
mức 15 tỷ đồng. Các hợp đồng xây lắp lớn 2010: thủy điện Sơn La (1.000 tỷ), Lai
Châu (1.000 tỷ)… Hiện tại L10 đang có khoảng 3000 lao động thực hiện xây lắp
trên nhiều dự án lớn.
• Các dự án do L10 làm chủ đầu tư dự kiến mang lại doanh thu và lợi nhuận đột biến
cho L10 từ năm 2011: Dự án văn phòng cho thuê và chung cư cao cấp 9000 m2
trên đường Lê Văn Lương, Dự án 20 ha trên đường Quốc Oai và Dự án thủy điện
Nậm Công 3.
• Hoạt động xuất khẩu lao động mang lại cho L10 hàng năm 40-50 tỷ lợi nhuận
trong vòng 3 năm tới. L10 đang xin ý kiến hội đồng quản trị về việc hạch toán
khoản lợi nhuận này như thế nào để đảm bảo cho đời sống của hơn 3000 lao động
hiện có của L10 nên có thể phần lợi nhuận này sẽ được xem xét hạch toán đều
nhiều năm.
www.vfp.vn 07/06/2010
VFP Investment & Consultancy
Company Report
CÔNG TY CỔ PHẦN LILAMA 10
Mã CK: L10
Khuyến nghị: Mua
Thực hiện: Phòng Phân tích đầu tư Công ty cổ phần tư vấn và đầu tư VFP


[FONT=arial,sans-serif]Page 2[/FONT]
[FONT=arial,sans-serif]Page 3[/FONT]
Triển vọng 2010
Ðại hội cổ đông năm 2010 vừa kết thúc với việc đặt mục tiêu: Kế hoạch lợi nhuận năm nay
là 26.6 tỷ. Tuy nhiên, ngay trong quý I, lợi nhuận sau thuế của L10 đã đạt được 10,4 tỷ
đồng tương đương với EPS 1.166 đồng/CP.
Chúng tôi dự kiến lợi nhuận sau thuế cho cả năm 2010 của L10 đạt từ 47.4 đến 52.4 tỷ
tương đương với mức EPS 5.300 đến 5.800 đồng trên cơ sở:
• Lợi nhuận sau thuế từ hoạt động kinh doanh xây lắp 40 đến 45 tỷ (trong đó quý I
lợi nhuận sau thuế = 10.4 tỷ). Lợi nhuận quý 2 được công ty dự kiến ở mức 15 tỷ
đồng. Các hợp đồng xây lắp lớn 2010: thủy điện Sơn La (1.000 tỷ), Lai Châu
(1.000 tỷ)…
• Lợi nhuận sau thuế do bán 2.25 triệu CP của Cty CP Ðầu tư và phát triển đô thị
Lilama (UDC) với giá vốn ban đầu là 11700d/cp, giá bán tối thiểu 15.000. Lợi
nhuận dự kiến tối thiểu 7.4 tỷ. Ðáng chú ý, Cty CP Ðầu tư và phát triển đô thị
Lilama (UDC) là một Cty bất động sản rất mạnh ở Hà Nội, UDC hiện đang sở hữu
DA 410ha đất nằm trên đường Láng – Hòa Lạc giao với đường vành đai 4 thuộc
huyện Hòa Ðức, TP. Hà và nhiều DA BDS khác.
Ngoài ra, hoạt động xuất khẩu lao động: Công ty làm thầu phụ cho 2 nhà thầu nước ngoài
của Vương quốc Anh là: Weir Engineering Services Limited và Doosan Babcok. Hiện đã
thực hiện được ½ hợp đồng và dự kiến sẽ gia hạn hợp đồng thêm 5 năm nữa. Hoạt động
xuất khẩu lao động mang lại lợi nhuận gần bằng toàn bộ lợi nhuận của công ty với chi phí
không đáng kể, không có rủi ro thu hồi vốn. Mức lương của một công nhân ở nước ngoài từ
600-900USD/tháng, cấp quản lý 1500-2000USD/tháng (lợi nhuận mỗi tháng thu về
300.000 USD/ tháng) kéo dài trong 3 năm liên tiếp, mỗi năm dự kiến lợi nhuận khoảng 40
– 50 tỷ đồng. Phần lợi nhuận này công ty sẽ dự kiến giữ lại để phân bổ dần qua các năm để
đảm bảo đời sống cho 3.000 lao động hiện thời của L10.
Các dự án do L10 làm chủ đầu tư dự kiến mang lại doanh thu và lợi nhuận đột biến
cho L10 từ năm 2011
1. Dự án đầu xây dựng chung cư cao cấp và văn phòng cho thuê tại đường Lê văn
lương - Xã Trung Văn - huyện Từ Liêm - TP. Hà Nội:
- Vị trí DA: Ðường Lê văn lương - Xã Trung Văn - huyện Từ Liêm - TP. Hà Nội
- Quy mô dự án: 9200m2, xây dựng 2 khối nhà cao 25 và 27 tầng.
- Tỷ lệ sở hữu DA: L10 sở hữu 100%.
- Tiến độ dự án: chia làm 2 giai đoạn
• Giai đoạn I: dự kiến ngày 10/10/2010 hoàn thành và đưa vào khai thác làm văn
phòng làm việc và cho thuê. Gồm: 1 tòa nhà 15 tầng + 02 tầng hầm + 01 tầng áp
mái + 01 tầng tum. Diện tích xây dựng 1.086 m2. Diện tích sàn 16.000 m2 (Không
bao gồm diện tích sàn tầng hầm: 3.720 m2). Tổng mức đầu tư 198.3 tỷ. Hiện tại
công ty đã có đối tác thuê 3 tầng trong thời hạn 48 năm. Với khoản tiền thuê này
công ty gần như đã thu hồi hết vốn đầu tư. Công ty sẽ sử dụng 3 tầng làm văn
phòng, 1 tầng làm hội trường và các tầng khác cho thuê ngắn hạn. Tỷ lệ cho thuê
dự kiến lấp đầy khoảng 60%. Diện tích mỗi tầng khoảng 1000 m2. Giá cho thuê dự
kiến 17-18 USD/m2. Doanh thu cho thuê dự kiến sẽ là 30 tỷ mỗi năm trong khi chi
phí là rất thấp.
• Giai đoạn II: Dự kiến khởi công trong quý III/2010. Xây dựng 2 block chung cư
25 tầng trên diện tích 6.000 m2. Dự kiến mang lại lợi nhuận đột biến cho L10 vào
năm 2011. Các loại nhà bao gồm 94,110, 120 và 150 m2. Giá bán dự kiến sẽ giảm


[FONT=arial,sans-serif]Page 4[/FONT]
10% so với thị trường để tăng tính cạnh tranh.
Dự án được khởi công hứa hẹn sẽ mang lại nhiều lợi nhuận đột biến cho L10 trong năm
2010 và các năm tiếp theo.
2. Dự án đầu tư xây dựng khu đô thị mới Quốc Oai - Huyện Quốc Oai - TP. Hà Nội:
- Vị trí DA: Thị trấn Quốc Oai - Huyện Quốc Oai - TP. Hà Nội (vị trí này rất đẹp, nằm
ngay cạnh UBND huyện Quốc Oai, TP. Hà Nội).
- Quy mô dự án: 20ha
- Tỷ lệ sở hữu DA: L10 sở hữu 51% và Cty CP Ðầu tư và phát triển đô thị Lilama (UDC)
sở hữu 49%.
- Tiến độ dự án: Dự kiến quý III/2010 sẽ được UBND TP. Hà Nội cấp phép cho liên doanh
L10 và UDC làm chủ đầu tư.
3. Dự án Thủy điện Nậm Công 3:
- Vị trí DA: Xã Huổi Một - huyện Sông Mã - Tỉnh Sơn La
- Quy mô dự án: 8 MW
- Tỷ lệ sở hữu DA: L10 chiếm 100%
- Tiến độ dự án: Quý IV năm 2010 đưa vào sử dụng.
Ðịnh giá và khuyến nghị đầu tư
Với giả định thận trọng là L10 đạt được mức LNST 47 - 52 t đồng trong năm nay, EPS
ước tính trên mỗi cổ phần trước khi là 5.300 – 5.800 đồng. Chúng tôi ước tính, L10 hiện tại
đang giao dịch ở mức giá đóng cửa ngày 07/06 là 24.100 đ/cp tương đương PE là 4.5x so
với PE trung bình của thị trường hiện tại khoảng 16.2x và của ngành công nghiệp là 14.7x
thì L10 đang hấp dẫn về mặt đầu tư giá trị cho năm 2010.
Nhà đầu tư có thể tiếp tục mua L10 ở mức giá hiện tại, mức giá kỳ vọng là 3x trong ngắn
hạn và 5x trong trung hạn.
Tổng quan về doanh nghiệp
Vị thế công ty
CTCP LILAMA 10 luôn là đơn vị dẫn đầu trong việc lắp đặt và hoàn thành xuất sắc các
công trình công nghiệp lớn và quan trọng của đất nước. Không chỉ có thế mạnh về lĩnh vực
Lắp máy và Xây dựng ,Lilama 10 còn tham gia chế tạo thiết bị, gia công kết cấu thép.
Công ty đã chế tạo và lắp đặt bồn bể cho các nhà máy nước ngọt Coca Cola, Nhà máy bia
Quy Nhơn, Nhà máy đường Lam Sơn, ...,chế tạo và lắp dựng nhiều cột thép mạ kẽm cho
đường dây từ 110-500KV Bắc Nam...
Cơ cấu cổ đông
Vốn điều lệ của L10 là 90 tỷ tương đương 9 triệu cổ phiếu trong đó:
• Cổ đông là Tổng Công ty lắp máy Việt Nam: 4.59 triệu CP chiếm 51.0%.
• Cổ đông nội bộ (Hội đồng quản trị, ban Tổng GÐ và ban KS): 0.65 triệu CP chiếm
7.16%.
• Cổ đông bên ngoài là 3.77 triệu chiếm tỷ lệ 41.84%.


[FONT=arial,sans-serif]Page 5[/FONT]

????

Lợi nhuận sau thuế từ hoạt động kinh doanh xây lắp năm 2010: 40 đến 45 tỷ (trong
đó quý I lợi nhuận sau thuế = 10.4 tỷ). Lợi nhuận quý 2 được công ty dự kiến ở
mức 15 tỷ đồng. Các hợp đồng xây lắp lớn 2010: thủy điện Sơn La (1.000 tỷ), Lai
Châu (1.000 tỷ)… Hiện tại L10 đang có khoảng 3000 lao động thực hiện xây lắp
trên nhiều dự án lớn.
• Các dự án do L10 làm chủ đầu tư dự kiến mang lại doanh thu và lợi nhuận đột biến
cho L10 từ năm 2011: Dự án văn phòng cho thuê và chung cư cao cấp 9000 m2
trên đường Lê Văn Lương, Dự án 20 ha trên đường Quốc Oai và Dự án thủy điện
Nậm Công 3.
• Hoạt động xuất khẩu lao động mang lại cho L10 hàng năm 40-50 tỷ lợi nhuận
trong vòng 3 năm tới. L10 đang xin ý kiến hội đồng quản trị về việc hạch toán
khoản lợi nhuận này như thế nào để đảm bảo cho đời sống của hơn 3000 lao động
hiện có của L10 nên có thể phần lợi nhuận này sẽ được xem xét hạch toán đều
nhiều năm.​

Cộng với 4 tầng tòa nhà Lê văn lương đã bán thu tiền rồi nếu hạch toán
cùng với khoản lợi nhuận xuất khẩu lao động thì giá L10 phải phi 15x [r2)]​

L10 xanh một phiên để "trãnh bão", các bác yên tâm vào hàng tiếp, 8x hẵng bàn đến chuyện chốt lãi, nếu thích

L10 hành trình sẽ 4 xanh 1 đỏ đi lên 8x

- Quy mô dự án: 20ha
- Tỷ lệ sở hữu DA: L10 sở hữu 51% và Cty CP Ðầu tư và phát triển đô thị Lilama (UDC)
sở hữu 49%.
- Tiến độ dự án: Dự kiến quý III/2010 sẽ được UBND TP. Hà Nội cấp phép cho liên doanh
L10 và UDC làm chủ đầu tư.


Khu này Cạnh An khánh của HDG giá 25 triệu/1m2

Em này còn ngon hơn SHN kụ nhỉ , vậy mà vốn hóa mới 300 tỷ trong khi SHN nghìn tỷ rồi.
Em phải chén em này 3 lần mới đã miệng [r2)][r2)][r2)][r2)][r2)][r2)][r2)]

Năm nay, toàn dân hướng về Bác. Các nhà đầu tư cũng nên quán triệt những lời căn dặn của Bác trên con đường đầu tư của mình.


1. Cán bộ là gốc của mọi công việc:

L10 với bộ máy lãnh đạo mới bây giờ không còn là L10 của quá khứ.

Cuộc thay máu lãnh đạo và mở rộng hướng kinh doanh sang lĩnh vực BDS bằng việc bắt tay chặt chẽ với Lilama UDC đã bắt đầu cho quả ngọt. Đó là 1 toà cao ốc văn phòng và 2 toà chung cư cao chót vót chào mừng Hà Nội 1000 năm tuổi. Đó còn là 20 hecta đất khu đô thị nằm sát ngay tường rào UBND huyện Quốc Oai, HN (quý 3 duyệt, quý 4 khai mạc).

2. Cách mạng không thể thành công nếu không tranh thủ được sự ủng hộ của các nước trong phe XHCN:

Nói thêm về Lilama UDC. Thực ra, L10 sẽ không được giới cá mập đánh giá cao trong vị thế là cổ phiếu có tiền đồ tốt nhất, nếu họ không có sự hậu thuẫn và bắt tay máu mủ với Lilama UDC (Công ty Đầu tư và phát triển đô thị, Tập đoàn Lilama). Cũng như SJS của tập đoàn Sông Đà, UDC của Tập đoàn Lilama hiện đang là vị chúa đất thực thụ ở vùng Hà Nội với hàng chục nghìn hecta đất sạch, đặc biệt là đám đất bé bỏng gần 450 hecta ngay bên đại lộ dài nhất to nhất Việt Nam - đại lộ Thăng Long, mà ai cũng biết chắc là L10 sẽ trước sau cũng có phần trong đó.

20 hecta ở Quốc Oai được coi là cái bắt tay thử thách năng lực đầu tiên mà Lilama UDC để cho L10 toàn quyền quyết định (L10 nắm 51%, UDC 49%)

3. Dựa vào sức dân, trân trọng từng đồng tiền của dân:

Mới mảng kinh doanh chủ lực, bao năm nay L10 chưa bao giờ phải huy động thêm vốn của cổ đông, tỷ suất lợi nhuận luôn xếp ở hàng nhất nhì trong hệ thống Lilama.

Vốn của L10 đứng im kể từ ngày lên sàn đến nay. Vừa qua, đối với những doanh nghiệp có nhu cầu huy động thêm vốn Tập đoàn Lilama đã bật đèn cho huy động thoải mái. LM3 trình và đã chốt kế hoạch tăng vốn.

Với những dự án khủng bố thò vòi sang BDS, kể từ 2010, vốn điều lệ của L10 sẽ không thể đứng im được nữa, sẽ phải nhờ thêm sức dân.

Đó là xu thế, cũng là đạo lý.

Đó là Đảng, cũng là lòng Dân.


Lời bạt:

Quá trình một cổ phiếu sắp bứt phá, là quá trình mà những tên bảo thủ đầu đất luôn nhìn nó bằng con mắt nghi ngại. Và cuối cùng, khi nhìn thấy tiền chảy không ngừng vào túi người khác, mới lại quay sang hối hận, tiếc nuối.

Cơ hội luôn đến rất nhanh.

Hãy dùng não để nhìn một cổ phiếu tăng trưởng ngay từ khi nó còn rình rập chuẩn bị tăng trưởng. Đừng để nó tăng trưởng rồi mới hối hận. Khi một cổ phiếu đã có đầy đủ những điều kiện cần thiết để hoán ngôi, chỉ cần thiên thời địa lợi nó sẽ lên ngôi.

Tôi chẳng có tiền, nhưng tôi đã mua 100 cổ phiếu L10 từ lúc L10 hội tụ và xuất hiện 3 lý do trên đây.

Và bây giờ, ai bảo tôi là một kẻ thất bại, dù thực sự tiền tôi rất ít.

Tôi biết, ông A bà B kia đã và đang chen lệnh khủng gom vào hàng ngày kia mới thực sự là đại gia. Họ đã rất giàu và sẽ không ngừng giàu lên bằng viễn kiến.

Xét cho cùng, 100 cổ phiếu nhỏ nhoi của tôi có là gì so với hơn 3 triệu cổ phiếu L10 còn lưu lạc kia,

có là gì so với thắng thua của bọn họ,

có là gì so với sự hưng vong của các trục lợi ích trên con đường của Đại dự án dịch chuyển Hà Nội lên với đất mẹ Ba Vì.

[r2)][r2)][r2)]