?~??~??~?Gỗ Trường Thành - Một địa chỉ đầu tư hiệu quả?~??~??~?

Bác lừa NBs roài !

Gỗ là nhóm nghành bị ảnh hưởng và thua lỗ nhiều nhất hiện nay, các hợp đồng xuất khẩu đều ký từ giữa 2007, cái thời mà giá nguyên liệu - nhân công - vận chuyển rẻ hơn bây giờ khoảng -40%.

Tháng trước chủ tịch Trường Thành kêu như cha chết trên báo, đang
chạy vòng đi thương thảo lại hợp đồng mà bọn Tây nó éo chịu kìa!

Thế này nhé,

- Do dự đoán được tình hình biến động giá nguyên liệu nên cuối năm ngoái TTF đã gom một lượng tồn kho nguyên liệu khá lớn(430 tỷ-theo báo cáo tài chính)-->vấn đề giá nguyên liệu đầu vào tăng ko ảnh hưởng tới tình hình kinh doanh của TTF

- thực tế trong quá khứ, nếu tình trạng tăng giá nguyên liệu diễn ra thì thị trường sẽ đồng loạt điều chỉnh giá bán ra của sản phẩm, khi đó Công ty có thể tăng giá bán(trích bản cáo bạch)

- các khách hàng của TTF là những hãng lớn trên thế giới như Carrefour, Home retail group, Hartman,...và chính sách giá của TTF luôn ở mức cao hơn 5-10% so với công ty cùng ngành.Dự kiến trong năm 2008, Công ty sẽ đưa ra giá cao hơn các công ty đồng ngành lên đến 15% để sàng lọc bớt các khách hàng giá rẻ, nhằm mang lại nhiều lợi nhuận hơn cho Công ty.

Rất rất hoan nghênh các bác đưa ra phản biện

8) Các chỉ số cơ bản

EPS 2007 = 5516(theo số lượng cp bình quân) --> PE(EPS2007) = 8

EPS 2008(E) = 8000 --> PE(EPS2008) = 5

Book value(2007) = 44.193 đồng --> P/BV = 1

ROE(2007) = 17.78%

ROA(2007) = 5.29%

Hệ số thanh toán ngắn hạn(2007) = 1.51

Nợ/VCSH(2007) = 1.03

9) Kế hoạch lợi nhuận 2008-2010


2008 : doanh thu thuần 1323 tỷ, lợi nhuận sau thuế 126.5 tỷ, cổ tức 22%

2009 : doanh thu thuần 1612 tỷ, lợi nhuận sau thuế 147 tỷ, cổ tức 25%

2010 : doanh thu thuần 1755 tỷ, lợi nhuận sau thuế 167 tỷ, cổ tức 22%

Ông Võ Trường Thành, Tổng giám đốc Công ty cổ phần tập đoàn kỹ nghệ gỗ Trường Thành (TTFC) cho biết, công ty sẽ chính thức vận hành nhà máy thứ 7 của mình vào đầu tháng 4 tới. [/size=4]

Nhà máy này tọa lạc trên khu đất có diện tích 18 hecta tại thị trấn Uyên Hưng, huyện Tân Uyên, tỉnh Bình Dương, vốn đầu tư 25 triệu đô la Mỹ, công suất xuất xưởng mỗi năm 3.000 container đồ gỗ thành phẩm (tương đương 35.000 mét khối gỗ tinh), cao hơn tổng công suất hiện tại của 6 nhà máy của công ty. [/size=4]

Dự kiến vào năm 2010, tức sau hai năm hoạt động, doanh thu của nhà máy này sẽ đạt 700 tỉ đồng/năm, cao hơn tổng doanh thu hiện nay của cả công ty. Nhà máy được trang bị hệ thống thiết bị sản xuất hiện đại của Ý; tính riêng khoản mua thiết bị lên tới 10 triệu đô la Mỹ và dự kiến chỉ cần khoảng 1.500 lao động, trong khi các nhà máy hiện nay của công ty sử dụng tới hơn 5.000 công nhân.

?oGiá nhân công sẽ tăng trung bình mỗi năm hơn 20% sau khi Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại thế giới. Đồng thời, rất nhiều nguồn vốn nước ngoài đang đổ vào nước ta ngày càng nhiều, nên giá nhân công trung bình có thể lên tới 15 triệu đồng/tháng/người sau 5-10 năm nữa?, ông Thành nói.

Ông Thành cho biết thêm, công ty sẽ dành ra 2 hecta đất để xây nhà ở và khu vui chơi giải trí cho cán bộ, công nhân với kinh phí đầu tư khoảng 1,5 triệu đô la Mỹ.

Được biết, năm 2007, TTFC nằm trong top 5 doanh nghiệp xuất khẩu đồ gỗ lớn nhất cả nước với kim ngạch hơn 50 triệu đô la Mỹ, theo thống kê của Bộ Công Thương.

http://truongthanh.com/vn1/index.php?option=com_content&task=view&id=78&Itemid=1

10) Tình hình sử dụng đất đai (Công ty và các công ty con):

Vị trí Quy mô Mục đích sử dụng Tình trạng sở hữu
TTBD 1 (Công ty mẹ)
Đại lộ 743, Bình Chuẩn, Thuận An, Bình Dương. Lộ giới đường 50m 26.000m2 Xây dựng trụ sở và nhà máy Đã có giấy chứng nhận quyền sử dụng đất 49 năm là 19.270m2
Huyện Krông Pak, Tỉnh Dak Lak 60.000.000 m2 Trồng rừng Đã có chủ trương cấp đất bằng văn bản Thường trực Huyện Ủy Krông Pak, tỉnh Dak Lak
TTBD 2
Đại lộ 747, Thị trấn Uyên Hưng, huyện Tân Uyên, Tỉnh Bình Dương. Lộ giới đường 50m 120.475m2 Xây dựng nhà máy Đã có giấy chứng nhận quyền sử dụng đất 49 năm
TTDL 1
Km 86, Quốc lộ 14, Huyện Ea H?Tleo, tỉnh Dak Lak. Lộ giới đường 100m 32.200m2 Xây dựng nhà máy Đã có giấy chứng nhận quyền sử dụng đất 49 năm là 14.884 m2
Km 83, Quốc lộ 14, Huyện Ea H?Tleo, tỉnh Dak Lak. Lộ giới đường 100m 10.001 m2 Xây dựng nhà máy sơ chế và kho Đã có giấy chứng nhận quyền sử dụng đất 49 năm là 10.001 m2
Cụm Công nghiệp Trường Thành ?" Ea H?Tleo, Quốc lộ 14, Huyện Ea H?Tleo, tỉnh Dak Lak. Lộ giới đường 100m 4.552m2 Hợp tác với tổ chức GTZ của Đức làm trung tâm đào tạo kỹ năng quản lý và chế biến gỗ cho Tập đoàn Trường Thành và cộng đồng Đã có giấy chứng nhận quyền sử dụng đất 49 năm là 4.552m2.
TTDL 2
Cụm Công nghiệp Trường Thành ?" Ea H?Tleo, Quốc lộ 14, Huyện Ea H?Tleo, tỉnh Dak Lak. Lộ giới đường 100m 41.870m2 Xây dựng nhà máy Đã có giấy chứng nhận quyền sử dụng đất 49 năm là 21.870m2
TTTD
Linh Tây, Thủ Đức, TP. HCM. Lộ giới 20m 7.000m2 Xây dựng nhà máy chuyên sản xuất ván sàn Đất thuê 10 năm
TTDL 3
Cụm Công nghiệp Trường Thành ?" Ea H?Tleo, Quốc lộ 14, Huyện Ea H?Tleo, tỉnh Dak Lak. Lộ giới đường 100m 22.177m2 Khu dân cư Đã được UBND tỉnh Dak Lak phê duyệt, đang tiến hành lập chứng nhận quyền sử dụng đất cho toàn bộ diện tích này
Cụm Công nghiệp Trường Thành ?" Ea H?Tleo, Quốc lộ 14, Huyện Ea H?Tleo, tỉnh Dak Lak. Lộ giới đường 100m 509.000m2 Khu công nghiệp Đã được UBND tỉnh Dak Lak phê duyệt, đang tiến hành lập chứng nhận quyền sử dụng đất cho toàn bộ diện tích này
TTDL 4
Thị trấn Dakglong, tỉnh Dak Nông 3.770.000 m2 Trồng rừng (hiện cây đã 6 tuổi) Đã có giấy chứng nhận quyền sử dụng đất 49 năm
Krông Năng, tỉnh Dak Lak 12.500.000 m2 Trồng rừng Đã có chủ trương cấp đất bằng văn bản của UBND tỉnh Dak Lak, đang tiến hành lập chứng nhận quyền sử dụng đất cho toàn bộ diện tích này
Ea H?Tleo và Ea Sup của Tỉnh Dak Lak 250.000.000 m2 Trồng rừng Đã có chủ trương cấp đất của UBND tỉnh Dak Lak
TTPY
Trong khu vực lòng hồ thủy điện Sông Hinh, tỉnh Phú Yên 500.000m2 Trồng rừng (hiện cây đã 5 tuổi) Đã có giấy chứng nhận quyền sử dụng đất 49 năm
Trong khu vực lòng hồ thủy điện Sông Hinh, tỉnh Phú Yên 1.000.000 m2 Phát triển kinh doanh du lịch sinh thái Đã có giấy chứng nhận quyền sử dụng đất 49 năm
Huyện Sông Hinh và huyện Sơn Hòa, tỉnh Phú Yên 200.000.000m2 Trồng rừng Đã có chủ trương cấp đất của UBND tỉnh Phú Yên




Tổng cộng 528.543.275 m2(52.854 ha)
Đã có chứng nhận quyền sử dụng đất cho 5.461.052m2 (546 ha)

Báo cáo em ko PR mà chỉ pót lên các thông tin của TTF để các bác cùng tham khảo .
Cuối bài em sẽ có một bảng định giá em nó bằng DCF phục vụ các bác.

P/S : thú thực là em đang ôm 10k em này và xác định đầu tư 3 năm.

Báo cáo em đã lên tàu con TTF rồi nên bác cứ PR đi.

VỚI MỘT QUỸ ĐẤT KHỔNG LỒ NHƯ THẾ NÀY, ĐIỀU TUYỆT VỜI LÀ CHỦ YẾU TTF SẼ DÙNG CHO MỤC ĐÍCH TRỒNG RỪNG ĐỂ ĐÁP ỨNG NGUỒN NGUYÊN LIỆU CHO CÔNG TY.
MỘT CÔNG TY CHÚ TRỌNG PHÁT TRIỂN CORE BUSINESS NHƯ TTF PHẢI NÓI LÀ RẤT HIẾM.

Điểm đáng chú ý là từ tháng 4 này, nhà máy mới đc đầu tư 25tr USD sẽ bắt đầu hoạt động sẽ nâng năng lực sx của TTF lên gấp đôi.