HDB - Giải mã cổ phiếu liên tục lập đỉnh

• Kết quả kinh doanh vượt bậc:

- KQKD tốt nhất từ trước tới nay trong bối cảnh thị trường tín dùng còn nhiều khó khăn:

Tăng trưởng tín dụng đạt 7.5% trong 4 tháng đầu năm, cao hơn nhiều so với tăng trưởng tín dụng bình quân của ngành 1.34%. Đây là mức tăng trưởng tín dụng cao trên nền tăng trưởng hơn 30%, cao nhất ngành năm 2023.

- Tăng trưởng lợi nhuận đứng thứ 2 toàn ngành:

Lợi nhuận trước thuế đạt 4.028 tỷ đồng, tăng trưởng 46.8%, hoàn thành 25.3% kế hoạch năm 2024.

​

- ROE cao nhất ngành ngân hàng, đạt 26.7%. Đây là mức ROE bền vững, không đến từ thu nhập bất thường, cải thiện đáng kể qua nhiều năm và HDB có thể duy trì trên 24% cho cả năm 2024 như đã cam kết.

​

• Các trụ cột tạo nên sự vượt trội:

- Khai thác tốt hệ sinh thái khách hàng từ HD Saison, Petrolimex, Vietjet… Đặc biệt nhu cầu tín dụng tiêu dùng đang có xu hướng tăng mạnh, giải ngân HDSS tăng 26%, số lượng khách hàng tăng 30%, giúp lợi nhuận HD Saison có thể đạt tối thiểu 1000 tỷ trong năm 2024.

- Kiểm soát tốt chất lượng tín dụng, nợ xấu dưới 2%

​

- Giảm chi phí huy động vốn, NIM cải thiện, đạt 5.6%, đứng thứ hai trong ngành.

​

- Nổ lực chuyển đổi số, giảm chi phí vận hành trên môi trường vật lý, CIR giảm liên qua nhiều năm. Trong 100 giao dịch của KHCN có đến 94 giao dịch được thực hiện trên nền tảng online.

​

• Kỳ vọng gì từ những con số ấn tượng:

- Cổ tức chi trả ở mức cao 30% bằng tiền và cổ phiếu năm 2023 và dự kiến duy trì 30% trong nằm 2024.

- Định giá sẽ được nâng lên đáng kể khi ROE đạt mức cao nhất toàn ngành, tạo tiền đề cho kế hoạch phát hành cho đối tác chiến lược giá cao. Bằng chứng là một số công ty chứng khoán như MBS đã thay đổi định giá cho HDB với giá mục tiêu

- KQKD 2025 còn có thể tốt hơn nữa khi thị trường tín dụng bớt khó khăn hơn trong từ năm 2025.