HDO - Siêu cổ phiếu 2011

Giỏi
nhất là nắm HDO
Và có thể chấp nhận rủi ro nếu thấy những doanh nghiệp có khả năng tăng trưởng đột biến khi kinh tế ổn định trở lại.

11 CÁC NGUYÊN TẮC ĐẦU TƯ ​

1.XÁC ĐỊNH XU HƯỚNG:
2.KẾT LUẬN XU HƯỚNG VÀ THEO ĐUỔI
3.XÁC ĐỊNH ĐỈNH VÀ ĐÁY.
4.XÁC ĐỊNH KHOẢNG LẶP LẠI
5.XÁC ĐỊNH ĐƯỜNG XU HƯỚNG/KÊNH XU HƯỚNG
6.HÃY THEO ĐƯỜNG TRUNG BÌNH
7.XÁC ĐỊNH ĐIỂM ĐiỀU CHỈNH HAYĐẢO CHIỀU.
8.XÁC ĐỊNH DẤU HIỆU CẢNH BÁO
9.XU HƯỚNG HAY KHÔNG PHẢI
10.CÁC DẤU HIỆU XÁC NHẬN LẠI
11.MỘT SỐ QUAN SÁT ĐỘNG THÁI


1.XÁC ĐỊNH XU HƯỚNG
[FONT=&quot]• [/FONT]Hãy nghiên cứu thị trường dài hạn hơn, bắt đầu với 1 tuần,1 tháng.
[FONT=&quot]• [/FONT]Dựa vào đường MA (thay đổi ngày) để xác định xu hướng.
[FONT=&quot]• [/FONT]Dựa vào đường xu hướng và/hoặc các mô hình xu hướng để xác định xu hướng.
2.KẾT LUẬN XU HƯỚNG VÀ THEO ĐUỔI
[FONT=&quot]• [/FONT]Hãy xác định xu hướng ngắn hạn, trung hạn và dài hạn.
[FONT=&quot]• [/FONT]Lựa chọn một trong 3 chiến lược (xu hướng) và chọn chart tương ứng với nó.
[FONT=&quot]• [/FONT]Trading ngắn hạn nên dùng MA 5;10 ngày; trung hạn nên dùng…
[FONT=&quot]• [/FONT]Hãy mua CP đang xuống giá nếu xu hướng của nó là lên.
[FONT=&quot]• [/FONT]Hãy bán CP đang lên giá nếu xu hướng của nó là xuống
3.XÁC ĐỊNH ĐỈNH VÀ ĐÁY
[FONT=&quot]• [/FONT]Xác định đường hỗ trợ (support) và kháng cự (resistance).
[FONT=&quot]• [/FONT]Mua khi giá gần với support và bán khi giá gần với resistance (lưu ý: tính lặp lại tại mức giá và khối lượng khớp lệnh đã xảy ra)
[FONT=&quot]• [/FONT]Chú ý khi điểm support và resistance bị phá vỡ thì vai trò của chúng có thể đổi chỗ cho nhau.
4.XÁC ĐỊNH KHOẢNG LẶP LẠI
[FONT=&quot]• [/FONT]Thị trường lên hay xuống cũng đều có tính lặp lại xu hướng gần nhất trước đó.
[FONT=&quot]• [/FONT]Chúng ta có thể xác định xu hướng điều chỉnh hiện tại bằng tỷ lệ phần trăm đơn giản.
[FONT=&quot]• [/FONT]Mức 50% so với mức tăng của xu hướng trước đó là tham chiếu.
[FONT=&quot]• [/FONT]Mức cao nhất có thể là 66.67% và thấp nhất là 33.33%.
Nếu sự điều chỉnh của thị trường là đi lên, thì mức cân nhắc mua vào nên nằm trong khoảng 33.33% mức tăng giá trước đó.
5.XÁC ĐỊNH ĐƯỜNG XU HƯỚNG
[FONT=&quot]• [/FONT]Đường xu hướng lên nối các điểm đáy.
[FONT=&quot]• [/FONT]Đường xu hướng xuống nối các điểm đỉnh.
[FONT=&quot]• [/FONT]Đường xu hướng nếu có nhiều điểm đáy và đỉnh sẽ càng được coi là đáng tin cậy hơn.
6.HÃY THEO ĐƯỜNG TRUNG BÌNH
[FONT=&quot]• [/FONT]Các đường MA khi kết hợp lại tạo ra dấu hiệu mua bán rất tốt.
[FONT=&quot]• [/FONT]Thường dùng các cập sau đây: 5-10; 10-20;5-20.
[FONT=&quot]• [/FONT]Dấu hiệu mua bán thường là khi hai đường cắt nhau.
7.XÁC ĐỊNH ĐIỂM ĐẢO CHIỀU
[FONT=&quot]• [/FONT]Quan điểm: thị trường đang rơi vào vùng quá mua_overbought/quá bán_oversold và có dấu hiệu đi ngược lại xu hướng đang xảy ra.
[FONT=&quot]• [/FONT]Khi các đường MA báo hiệu xu hướng thị trường thay đổi, các chỉ số Oscillator dùng để cảnh báo rằng thị trường đã tăng hay giảm quá nhiều và “sớm” đảo chiều.
[FONT=&quot]• [/FONT]Các chỉ số cần quan tâm: RSI,Stochastics,PS MACD Histogram,Parabolic SAR….
8.XÁC ĐỊNH DẦU HIỆU CẢNH BÁO
[FONT=&quot]• [/FONT]Dấu hiệu mua:
[FONT=&quot]– [/FONT]Là đường MACD (còn gọi là đường nhanh) vượt quá đường EXP(9) (còn gọi là đường chậm hơn) và cả 2 đường này đều âm.
[FONT=&quot]– [/FONT]Đường Aroon màu xanh cắt đường Aroon màu đỏ theo hướng lên.
[FONT=&quot]– [/FONT]Đường Momentum>0
[FONT=&quot]• [/FONT]Dấu hiệu bán:
[FONT=&quot]– [/FONT]Là đường MACD cắt đường EXP(9) đi xuống và cả 2 đều dương.
[FONT=&quot]– [/FONT]Đường Aroon màu xanh cắt đường Aroon màu đỏ theo hướng xuống.
[FONT=&quot]– [/FONT]Đường Momentum cung thì khả năng kết thút đợt giảm giá).
11.MỘT SỐ QUAN SÁT ĐỘNG THÁI
[FONT=&quot]• [/FONT]1/Cổ đông lớn
[FONT=&quot]• [/FONT]2/HĐQT,BKS,KTT và các thành viên liên quan gia đình các vị này.
[FONT=&quot]• [/FONT]3/Các quỹ đầu tư
[FONT=&quot]• [/FONT]4/Các cty chứng khoán tự doanh
[FONT=&quot]• [/FONT]5/Nhà đầu tư nước ngoài.
[FONT=&quot]• [/FONT]6/các DN niêm yết: mua CP quỹ, phát hành CP thưởng, trả cổ tức,phát hành thêm CP.
[FONT=&quot]• [/FONT]7/Các bài báo,tin tức giao dịch gần kề kỳ báo cáo tài chính(tháng/quý/năm).

[FONT=&quot]• [/FONT]8/Các trang web theo dõi công bố thông tin (www.cafef.vn,stox.vn...) liên quan đến các kênh đầu tư khác: lãi suất,tỷ giá,vàng,bất động sản, kênh đầu tư nào đang hấp dẫn trong giai đoạn hiện tại.
[FONT=&quot]• [/FONT]9/Tình hình biến động kinh tế/chính trị/xã hội ngoài nước và trong nước ảnh hưởng tâm lí nhà đầu tư ntn.
[FONT=&quot]• [/FONT]10/Xem xét dòng tiền đầu cơ có xuất hiện hay chưa?
[FONT=&quot]• [/FONT]11/Phân tích cây nến để xem xét tâm lí hành vi của nhà đầu tư ntn trong giai đoạn 1 tuần vừa qua.

Bác nào muốn chim nhợn thì hãy đọc trước nhé:
Link đây: http://*********.vn/ChannelID/584/Tin-tuc/178738-hdo-company-visit-notes--thang-012011.aspx
Em mạn phép copy luôn cho các bác khỏi phải click chuột:


Thứ Tư, 19/01/2011 | 09:32

Phản hồi: 2 | A A A

HDO: Company Visit Notes – Tháng 01/2011
(*********) – Chúng tôi vừa có cuộc viếng thăm CTCP Hưng Đạo Container (HNX: HDO) và thảo luận với đại diện của công ty. Dưới đây là tóm tắt nội dung trao đổi và nhận định nhanh.
NHẬN ĐỊNH ĐẦU TƯ
HDO hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực sản xuất, bán container và dịch vụ liên quan như cho thuê container, depot,…
Trong 11 tháng đầu năm 2010, doanh thu lũy kế của HDO đạt 130 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 13.1 tỷ đồng, tăng lần lượt 130% và 166% so với cùng kỳ năm 2009. Tháng 12/2010, công ty dự kiến đạt 20 tỷ đồng doanh thu và 2.5 tỷ đồng LNST.
Như vậy, ước tính LNST năm 2010 của HDO có thể đạt 15.6 tỷ đồng, ứng với mức EPS pha loãng sau khi phát hành tăng vốn lên 86 tỷ đồng là 2,265 đồng. HDO đang giao dịch ở mức P/E và P/E 2010 tương ứng là 7.77 lần và 1.35 lần.
Mức lợi nhuận này chưa tính đến khoản thu nhập có thể lên đến 170 tỷ đồng từ chuyển nhượng đất (như thông tin bên dưới). HDO sẽ ghi nhận khoản thu nhập này trong năm 2011.

http://*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=27531 Ngắn hạn: Kết quả kinh doanh của HDO sẽ phụ thuộc vào hoạt động của ngành vận tải và xây dựng (phục vụ nhu cầu container làm nơi ở và chứa vật liệu). HDO dự báo doanh thu và LNST hàng năm tăng trưởng tối thiểu 20% dựa trên triển vọng của ngành vận tải và xây dựng trong các năm tới.
Hoạt động trong 6 tháng đầu năm 2011 sẽ không có nhiều đột biến do có một vài tháng thấp điểm của ngành vận tải và xây dựng.
Tuy vậy, đáng chú ý là HDO có thể sớm hoàn tất việc sang nhượng 10,000 m2 đất mặt tiền tại Depot TPHCM (Km 15, Xa lộ Hà Nội, Quận 9, TPHCM), giá bán có thể đạt 15 triệu đồng/m2. Hiện HDO đang thương lượng để nâng giá bán lên mức 17 triệu đồng/m2. Như vậy, HDO có thể sẽ ghi nhận khoản thu nhập bất thường lên đến 170 tỷ đồng trong năm 2011.
Trong trường hợp thuận lợi, HDO sẽ tiếp tục sang nhượng 17,000 m2 đất tại khu Depot Hải Phòng (mặt đường đi cụm cảng Đình Vũ) với giá bán 12 triệu/m2.
Dài hạn: HDO đang lên kế hoạch nâng cấp nhà máy sản xuất, mở rộng thêm nhà máy về Phú Mỹ, Bà Rịa-Vũng Tàu nhằm đón đầu nhu cầu ở Cảng Cái Mép. Ngoài ra, việc nâng cấp hệ thống depot cũng được kỳ vọng giúp tăng nguồn thu cho HDO.
HDO đang kết hợp với đối tác nước ngoài mở rộng sang lĩnh vực logistics dưới hình thức công ty liên kết. Hiện tại, theo quy định các doanh nghiệp nước ngoài chưa được mở công ty logistics 100% vốn, mà chỉ được liên doanh với công ty trong nước. Đây là lợi thế của HDO nhờ vào hệ thống depot trải dài khắp 3 miền và hệ thống quản lý container hoạt động ổn định.
HDO có kế hoạch phát triển hệ thống nhà container, một lĩnh vực mới ở Việt Nam, với thị trường mục tiêu là các khu quy hoạch treo, khu vực miền Tây, các công trình xây dựng… với giá bình quân 100 – 300 triệu đồng/căn.
Rủi ro: (1) Hoạt động của HDO phụ thuộc nhiều vào biến động của ngành vận tải và xây dựng. (2) Tỷ trọng nợ vay cao trong cơ cấu vốn và nguồn nguyên vật liệu chủ yếu nhập khẩu nên chịu ảnh hưởng mạnh của biến động lãi suất và tỷ giá. (3) Rào cản gia nhập ngành thấp, phần lớn dựa vào quy định về chất lượng container, hệ thống kho bãi.
NỘI DUNG THẢO LUẬN
1. Hoạt động sản xuất kinh doanh
1.1 Tình hình hoạt động kinh doanh
HDO hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực sản xuất, bán container và dịch vụ liên quan như cho thuê container, depot,…Năm 2010, cơ cấu doanh thu được duy trì cân bằng với 50% đến từ hoạt động sản xuất, bán container và 50% đến từ dịch vụ.
Trong 11 tháng đầu năm 2010, doanh thu lũy kế của HDO đạt 130 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 13.1 tỷ đồng, tăng lần lượt 130% và 166% so với cùng kỳ năm 2009. Tháng 12/2010, công ty dự kiến đạt 20 tỷ đồng doanh thu và 2.5 tỷ đồng LNST.
Sỡ dĩ như vậy vì giá cước cho thuê và giá bán container trong năm 2010 tăng tương ứng khoảng 2 lần và 30% – 40% so với 2009. Đối với hoạt động bán container, mức tăng giá bán cao hơn mức tăng giá vật liệu đầu vào.
Đồng thời, vào quý 4/2010 công ty tiến hành thanh lý 200 container đã hết khấu hao, lợi nhuận ước đạt 10 tỷ đồng. Nguồn container thanh lý này hiện tại vẫn đang được các hãng tàu thuê và HDO đang thu hồi về dần nên có thể ghi nhận thu nhập trong quý 4/2010.
1.2 Vị thế trong ngành
Hiện có khoảng 10 doanh nghiệp tham gia vào hoạt động mua bán, cho thuê container nhưng chỉ duy nhất HDO là doanh nghiệp sản xuất. Ngoài ra, HDO còn cung cấp các loại container chuyên dùng cho ngành dầu khí, nhà container…
HDO là đại lý độc quyền của hãng tàu Florens tại Việt Nam. Hiện tại, thị trường container trong nước đang mất cân đối và thiếu hụt nên việc làm đại lý độc quyền của Florens giúp HDO bổ sung, luân chuyển container tốt hơn.
HDO có hệ thống depot phân bổ khắp 3 miền, hoạt động chủ yếu bao gồm: chứa, quản lý, luân chuyển container rỗng; hoán cải và sửa chữa container…Theo đánh giá của chúng tôi, hoạt động depot đang phải cạnh tranh gay gắt.
1.3 Đánh giá tình trạng cạnh tranh
Hoạt động chủ đạo của HDO là mua bán và cho thuê container. Trong đó, sản phẩm container của HDO được cấp chứng nhận chất lượng của Germanischer Lloyd.
Thị trường container là rất lớn, nhưng thị phần của HDO còn khá thấp. Mức độ khác biệt giữa các sản phẩm container là rất thấp và các hãng tàu quốc tế có thể lựa chọn bất kỳ nhà sản xuất container nào, tùy thuộc vào mức độ thuận tiện và cân đối chi phí của việc vận chuyển hàng hóa.
Đáng chú ý là HDO đang là công ty duy nhất hoạt động trong lĩnh vực mua bán, cho thuê và sản xuất container ở khu vực miền Bắc và miền Trung.
2. Tình hình tài chính
2.1 Tỷ suất lợi nhuận gộp cải thiện mạnh
Tỷ suất lợi nhuận 9 tháng đầu năm 2010 của HDO đạt 37.9%, cải thiện mạnh so với mức 25% của cùng kỳ năm 2009.
Giá thép nguyên liệu nhập khẩu chiếm 70-80% giá thành, biến động giá nguyên liệu sẽ ảnh hưởng mạnh đến chi phí giá vốn hàng bán. Tuy nhiên, giá bán container được điều chỉnh hàng tháng và tăng mạnh do nguồn cung thiếu hụt nên tỷ suất lợi nhuận gộp đảm bảo ở mức 10% – 20%.
Hoạt động dịch vụ cho thuê container, depot,… có tỷ suất lợi nhuận gộp ở mức 30% - 50%.
2.2 Sử dụng đòn bẩy tài chính cao
HDO có hoạt động đặc thù là sản xuất, mua bán và cho thuê container. Trong đó, sản xuất và bán container có thể thu hồi vốn nhanh, trong khi đó hoạt động cho thuê container thu hồi vốn khá chậm. Bình thường mỗi container cho thuê có thời gian hoàn vốn từ 3 – 5 năm.
HDO phải sử dụng đòn bẩy tài chính khá cao nhằm tài trợ vốn lưu động. Tính đến 30/09/2010, tổng nợ vay là 75.97 tỷ đồng, trong đó nợ vay ngắn hạn là 61.9 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ vay/tổng tài sản đến cuối quý 3/2010 ở mức 45.3%, kéo theo chi phí lãi vay đứng ở mức cao xấp xỉ 7 tỷ đồng, so với 7.5 tỷ đồng cùng kỳ 2009.
2.3 Chịu tác động mạnh của biến động tỷ giá và lãi suất trong quý 4/2010
Vật liệu của HDO chủ yếu là nhập khẩu và tỷ lệ nợ vay cao có thể khiến chi phí tài chính của HDO tăng đột biến trong quý 4/2010.
2.4 Phát hành thêm tăng vốn lên 86 tỷ đồng
Vào tháng 12/2010, HDO phát hành 4,295,328 cổ phần tăng vốn điều lệ lên 86 tỷ đồng, bao gồm:
- 2,582,803 cổ phần phát hành cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 10:6 với giá 11,000 đồng/cp;
- 215,233 cổ phần phát hành cho cán bộ lãnh đạo và chủ chốt của công ty và bị hạn chế chuyển nhượng 6 tháng với giá 12,000 đồng/cp; và
- 1,497,292 cổ phần phát hành chào bán riêng lẻ cho Quỹ Lotus-Mekong River Equity Fund với giá 13,000 đồng/cp, hạn chế chuyển nhượng 1 năm.
3. Dự án đầu tư và triển vọng hoạt động kinh doanh
3.1 Chuyển nhượng các khu đất. HDO có thể sớm hoàn tất việc sang nhượng 10,000 m2 đất mặt tiền tại Depot TPHCM (Km 15, Xa lộ Hà Nội, Quận 9, TPHCM), giá bán có thể đạt 15 triệu đồng/m2. Hiện HDO đang thương lượng để có thể nâng giá bán lên mức 17 triệu đồng/m2. Như vậy, HDO có thể có khoản doanh thu bất thường lên đến 170 tỷ đồng.
Trong trường hợp thuận lợi, HDO có thể sang nhuợng 17,000 m2 đất tại khu Depot Hải Phòng (mặt đường đi cụm cảng Đình Vũ) với giá khoảng 12 triệu/m2.
3.2 Kế hoạch xây nhà máy sản xuất container tại khu vực Cảng Cái Mép. Nhu cầu sử dụng và sửa chữa container của các hãng tàu tăng mạnh tại khu vực cảng Cái Mép, Bà Rịa-Vũng Tàu. HDO đang lên kế hoạch đầu tư nhà máy tại khu vực này nhằm tiết kiệm chi phí vận chuyển.
3.3 Nhà container. Đây là một lĩnh vực mới ở Việt Nam mà HDO đang có kế hoạch đẩy mạnh, với thị trường mục tiêu là các khu quy hoạch treo, khu vực miền Tây, các công trình xây dựng với giá bình quân 100 – 300 triệu đồng/căn.
Bên cạnh đó, HDO còn mở rộng sang một số dịch vụ khác liên quan như logistics, mua bán rơ-moóc, đầu kéo…
Phòng Nghiên cứu *********

​

Chart HDO: giữ giá khá tốt không cho rớt < 20,9, tt xấu chưa bứt phá quá 23,1. Giao động trong biên độ 20,9-23,1 sau đó sẽ bứt phá lên mức cao

Không
chúng ta sẽ đánh HDO lên quá 23.1 ngay vào thứ 2
và HDO sẽ bứt phá thật sự , vấn đề là phải ra đòn như thế nào để loại bỏ các cổ đông yếu kém không kiên định
Lái tàu HDO là những bậc thầy TA , xem chart như trong sách giáo khoa [r2)][r2)][r2)]

Vậy thì tốt cho cổ đông trung thành với HDO rồi còn gì, hihi

[r2)][r2)][r2)]

em tử thủ đến thành lũy cuối cùng[r2)][r2)][r2)][r2)]

1/4 ĐHCĐ cổ đông HDO

kiểm soát nguồn cung, giá nào??? dễ đánh. HDO sẽ phi lên theo thời gian