HND Lãi Q3 tăng 88,4% so với cùng kỳ

Tăng trưởng không ngừng nghỉ nhỉ, Eps 3, giá 18.x, cỏ tức 20%, trong khi P/E ngành điện toàn 8-10, có gì sai sai thật

HND: Nhà máy nhiệt điện than trẻ chuẩn bị chia mức cổ tức cao – Báo cáo lần đầu



* Chúng tôi công bố báo cáo lần đầu cho CTCP Nhiệt điện Hải Phòng (HND) với khuyến nghị MUA và giá mục tiêu 20.100 đồng/CP.

* HND vận hành 2 nhà máy nhiệt điện than với tổng công suất 1.200 MW và nằm tại Hải Phòng, địa điểm thuận lợi để nắm bắt nhu cầu điện năng mạnh mẽ tại miền Bắc. Nhờ bảo trì hiệu quả và tính cạnh tranh về chi phí, HND thường vượt trội hơn các nhà máy nhiệt điện than khác tại Việt Nam (trong mẫu so sánh của chúng tôi) tính theo theo hiệu suất hoạt động trong 5 năm qua.

* Trong tương lai, chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận của HND sẽ điều chỉnh từ mức cao kỷ lục trong năm 2019 với EPS giảm 3%/22%/6% trong năm 2020/2021/2022, chủ yếu do hiệu suất hoạt động thấp hơn đến từ lượng mưa cải thiện và giá PPA cố định của HND sự kiến giảm khoảng 20% từ năm 2021.

* Chúng tôi dự báo DPS đạt 1.600 đồng trong năm 2020, sau đó giảm còn 1.200 đồng trong năm 2021 và phục hồi về mức 1.600 đồng trong năm 2022 khi số dư nợ của HND giảm đáng kể.

* Chúng tôi nhận thấy định giá của HND khá hấp dẫn tại EV/EBITDA dự phóng năm 2021 là 4,9 lần, dựa theo dự báo của chúng tôi – thấp hơn khoảng 50% so với các công ty cùng ngành trong khu vực:

* Yếu tố hỗ trợ: Tiềm năng thực hiện thành công IPO của công ty mẹ EVNGENCO 2 có thể dẫn đến mức cổ tức cao hơn dự kiến; diễn biến thoái vốn của SCIC sẽ cải thiện khả năng đầu tư, nếu thành công.

* Rủi ro: sự cố kỹ thuật ngoài dự kiến; giá PPA thấp hơn từ năm 2021 so với dự báo của chúng tôi.
Tổng hợp



Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211

HND thuộc hàng phòng thủ tốt, cổ tức bắt đầu tăng dần do LN tăng dần, giá chưa tăng, KDKD rất tốt và triển vọng, Nợ vay ngắn và dài hạn đang giảm rất mạnh, tuy nhiên dòng tiền chưa vào mạnh có thể vì đang ở upcom!
Các chỉ số HND đang tương đồng và sẽ vượt PPC trong thời gian tới, chỉ cần nhìn thế là biết tiềm năng tn rồi!

Con này cũng nằm trg list theo dõi, biên ln cao trg top doanh nghiệp ln nghìn tỷ, nghành hàng độc quyền, dư nợ giảm dần và đang có game thoái vốn của SCIC, nhưng phải chờ tín hiệu thì mới tham gia dc

Vol bé vì ở Upcom, dòng tiền chưa vào, chờ ăn cổ tức và game thoái vốn chắc cũng ổn!

Chắc vậy, khả năng cổ tức sẽ tăng do ln tăng và để thu hút game thoái vốn, hqua đọc cũng thấy có cty ck khuyến nghị mua. Tuy nhiên vẫn nên chờ dòng tiền vào thì mới tham gia dc

Dhcd bất thường ngày 18 tháng 11 này về việc gì vậy chủ thớt, có ai bít lý do ko?