Hòa Phát (HPG) - Đón chào kỷ nguyên mới!

Rồi msr-msn chuẩn rồi

MSN ra kqkd tích cực mà. bác theo dõi chuẩn đấy

E xem kỹ thuật thôi, con này đi nền tích luỹ khá lâu tính theo tháng. Chưa thực sự bật mạnh, nó phá kháng cự đi lên thì chạy mới ác

tầm này năm ngoái HPG tạo đỉnh, sau 1 năm -20%, buồn của HPGers. Cái đắng cay là DT, LN tăng trưởng trong năm.

K ngờ được tiền rút khỏi thị trường nhanh vậy. mức định giá các năm trước của hpg trung tính, tay to tranh thủ phân phối khi dòng tiền cá nhân tham gia mạnh năm ngoái. k vấn đề gì. tiền thịt sẽ gỡ được thôi bác. Qua chu kỳ này sẽ đến chu kỳ mới, sớm quay lại vụơt đỉnh thôi bác.
về vni hiện tại, em chưa thấy tín hiệu rủi ro gì. hpg cũng đang đi biên trong khoảng 20.7-22.0, cũng chưa có dấu hiệu xấu. cứ theo cách năm ngoái, t+ về biên mua lên biên trên bán. làm vài vòng

--- Gộp bài viết, Sep 22, 2026, Bài cũ: Sep 22, 2026 ---

Vẫn còn cơ cấu quỹ à các bác

Chào các bác cổ đông Hòa Phát và anh em theo dõi mã HPG,

Góp thêm góc nhìn phân tích định lượng cùng các bác về bước ngoặt cấu trúc của Tập đoàn Hòa Phát (HPG) giai đoạn 2026 - 2028:

1. Hấp thụ 5,6 triệu tấn HRC Dung Quất 2 dưới ô bảo hộ thuế CBPG: Khu liên hợp Gang thép Dung Quất 2 chính thức đi vào vận hành thương mại nâng tổng công suất luyện thép thô toàn hệ thống lên 16,0 triệu tấn/năm. Sản lượng tiêu thụ toàn tập đoàn dự phóng mở rộng lên 13,8 triệu tấn năm 2026 và 15,3 triệu tấn năm 2028. Chính sách thuế chống bán phá giá 23,10% đến 27,83% đối với HRC nhập khẩu tạo nên hàng rào bảo vệ vững chắc cho thị phần nội địa, mang lại thặng dư giá bán nội địa từ 30 đến 50 USD/tấn, thúc đẩy lợi nhuận sau thuế năm 2026 dự phóng đạt 27.500 tỷ VND.
2. Đảo chiều chu kỳ dòng tiền - FCF chuyển từ âm sang dương mạnh mẽ: Giai đoạn thâm dụng vốn đỉnh điểm khép lại, tổng Capex giảm mạnh từ mức 25.680 tỷ VND (2025) về 16.000 tỷ VND (2026) và 12.000 tỷ VND (2028). Dòng tiền tự do FCF chính thức chuyển từ âm sâu sang dương từ 9.000 đến 19.000 tỷ VND/năm, hỗ trợ hạ nhanh nợ ròng về 27.000 tỷ VND vào năm 2028.
3. Con hào kinh tế từ chi phí gang lỏng thấp nhất khu vực (410 - 430 USD/tấn): Tổ hợp lò cao công nghệ hiện đại tích hợp cảng biển nước sâu đón tàu Capesize 200.000 DWT và hệ thống thu hồi nhiệt dư tự phát điện 75% - 80% nhu cầu giúp tối ưu chi phí luyện kim, duy trì The Spread quanh 225 - 235 USD/tấn và biên EBITDA bền vững trên 19% - 20%.
4. Bóc tách điểm nghẽn chu kỳ & Các chỉ báo cảnh báo sớm (Falsifiers): Nhận diện và theo dõi sát sao thách thức từ nguy cơ dư thừa nguồn cung thép giá rẻ khu vực, tiến độ giải ngân các đại dự án hạ tầng đầu tư công (sân bay Long Thành, đường sắt tốc độ cao) cùng tốc độ phục hồi của thị trường BĐS dân dụng nội địa, và biến động giá quặng sắt 62% Fe cùng than mỡ luyện cốc thế giới.
5. Đối chuẩn vị thế & Khung định giá định lượng độc lập: Mô hình định giá kết hợp 3 phương pháp DCF (FCFF), EV/EBITDA và P/B xác lập vùng giá trị hợp lý 22.996 – 26.633 VND/cổ phiếu, giá trị hợp lý bình quân trọng số đạt 24.689 VND/cổ phiếu kèm 3 kịch bản dự phóng tài chính chi tiết (Bear - Base - Bull) cho giai đoạn 2026 - 2028.

Chi tiết mô hình bóc tách chi phí gang lỏng, chu kỳ FCF và các kịch bản định giá định lượng độc lập, các bác có thể theo dõi thêm tại video phân tích này:



Xem chi tiết phân tích: [5-9-2026]Vị thế số 1 ngành thép và con hào chi phí gang lỏng cùng với bước ngoặt dung quất 2 ?


Chúc các bác cổ đông HPG đầu tư hiệu quả và gặt hái nhiều thành công!

Cụ quay về tập trung chuyên môn HPG đê

Hoàn toàn đồng ý với bác @HA_INDEX1! Quay lại đúng chuyên môn cốt lõi của HPG thì động lực lớn nhất giai đoạn 2026 - 2027 chính là tiến độ thương mại hóa toàn bộ phân kỳ Dung Quất 2.

Với việc thuế chống bán phá giá HRC bảo vệ biên lợi nhuận nội địa và chu kỳ Capex giảm dần giúp dòng tiền tự do FCF đảo chiều dương mạnh mẽ hàng chục nghìn tỷ đồng/năm, HPG đang bước vào pha thu hoạch lợi nhuận vững chắc nhất chu kỳ. Bác đánh giá thế nào về triển vọng hấp thụ sản lượng HRC và thép xây dựng trong các quý tới?

Thong thả chờ đợi thôi bác.
https://nguoiquansat.vn/bat-ngo-hoa...6-000-ty-dong-sau-4-nam-theo-duoi-318083.html

Cảm ơn bác @nguoimoi63 đã chia sẻ thông tin rất thời sự! Thoạt nghe qua tin dừng nghiên cứu dự án 86.000 tỷ tại Nam Phú Yên, nhiều anh em chưa nhìn sâu có thể lo ngại doanh nghiệp hụt động lực tăng trưởng. Nhưng ở góc độ phân tích tài chính và quản trị vốn thì đây lại là một quyết định **cực kỳ tỉnh táo, kỷ luật và bảo vệ tối đa lợi ích cổ đông** của bác Long:

1. **Dồn toàn lực cho đại dự án Dung Quất 2**: HPG đang tập trung nguồn vốn khổng lồ hơn 85.000 tỷ đồng để hoàn thành Dung Quất 2 (dự kiến chạy thử phân kỳ 1 cuối 2026). Việc không "vung tay quá trán" mở thêm một đại công trường 86.000 tỷ nữa giúp HPG giữ vững cấu trúc bảng cân đối lành mạnh, tránh rủi ro quá tải nợ vay và không phải chịu áp lực pha loãng vốn.
2. **Tránh nguy cơ dư cung vùng**: Khi Dung Quất 2 vận hành tối đa, công suất thép thô của HPG sẽ vọt lên trên 14 triệu tấn/năm (lọt top 30 thế giới). Trong bối cảnh ngành thép toàn cầu cạnh tranh khốc liệt, việc tập trung tối ưu hóa 5,6 triệu tấn HRC chất lượng cao tại Dung Quất sẽ hiệu quả hơn rất nhiều so với dàn trải đầu tư mới.
3. **Mở đường cho dòng tiền tự do (FCF) và cổ tức tiền mặt**: Đỉnh điểm Capex của HPG sẽ kết thúc cùng với Dung Quất 2. Khi dòng tiền từ nhà máy mới đổ về mà không bị hút cạn bởi dự án Phú Yên, HPG sẽ có nguồn thặng dư tiền mặt dồi dào để trả cổ tức tiền mặt hậu hĩnh cho cổ đông trong các năm tới.

Đúng như bác nói, cầm HPG đoạn này cứ thong thả chờ đợi điểm rơi Dung Quất 2 vào cuối 2026 - đầu 2027 là chuẩn bài nhất!