Hoà Phát tiến vào thị trường Châu Phi

HPG chạy kìa

Chạy qua 25 ko đây

Oánh nhau to vl

Đếch bằng con SEN nhỉ

HPG vòng mới nào

Khối Phân tích kính gửi Báo cáo cập nhật Công ty: Hoa Phat Group (HPG) với những nội dung chính như sau:

• Doanh thu và lợi nhuận Quý 2 của HPG đạt lần lượt 20,694 tỉ đồng và 2,755 tỉ đồng, tăng trưởng lần lượt 35% yoy và 34% yoy. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2020, doanh thu và lợi nhuận của Hòa Phát đạt 39,655 tỉ VND và 5,060 tỉ VND, tăng trưởng lần lượt 32% yoy và 31% yoy. Trong đó, mảng nông nghiệp lợi nhuận tăng đột lên lên mức 841 tỉ, gấp 8 lần so với cùng kỳ năm 2020 do giá thịt lợn tăng cao.

• Lũy kế 8 tháng 2020, sản lượng tiêu thụ thép xây dựng đạt 2.13 triệu tấn, tăng trưởng 20% yoy.Thị phần ước tiêu thụ thép xây dựng 8 tháng 2020 vươn lên mức 32%, tăng 6% so với mức 26% của năm 2019. Sản lượng tiêu thụ các sản phẩm khác của Hòa Phát cũng có mức tăng trưởng tiêu thụ tốt, cụ thể tiêu thụ ống thép đạt 497 nghìn tấn (+3% yoy), phôi thép vuông cũng đạt mức 1.17 triệu tấn.

• Chúng tôi ước tính lợi nhuận 6 tháng cuối năm 2020 của Hòa Phát đạt hơn 4511 tỉ đồng, thấp hơn so với mức 5060 tỉ đồng của 1H2020 do 1) có sự đóng góp doanh thu và lợi nhuận của sản phẩm mới HRC, 2) lợi nhuận đột biến từ mảng nông nghiệp khó được duy trì khi giá thịt lợn đã giảm mạnh, 3) chi phí giá quặng đầu vào tăng mạnh trong khi giá thép thành phẩm đầu ra chưa có nhiều cải thiện.

• Chúng tôi nâng mức giá mục tiêu của HPG lên mức 31,300 VND/CP cùng định khuyến nghị MUA, cao hơn 27% so với giá đóng cửa ngày 15/09/2020. Hòa Phát đã chứng minh mình là doanh nghiệp có sức cạnh tranh mạnh mẽ khi không chịu ảnh hưởng nhiều bởi tác động Covid 19 như các doanh nghiệp sản xuất thép khác.

Báo cáo phân tích cổ phiếu HPG - Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát - MUA; Giá mục tiêu: 29.900 VNĐ (+16%)



Cập nhật

• • Quý 3 năm 2020, chúng tôi dự báo sản lượng thép xây dựng đạt khoảng 920.000 tấn (+ 48% YoY, + 17,9% QoQ). Thị phần của HPG duy trì ở mức khoảng 35% trong quý này (so với thị phần năm 2019 là 26%). Chúng tôi dự báo tổng sản lượng thép xây dựng năm 2020 sẽ đạt khoảng 3,3 triệu tấn (+ 19% YoY).
  • Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế quý 3 sẽ đạt khoảng 2.850 tỷ đồng, + 62% YoY và LNST cả năm 2020 đạt khoảng 10.400 tỷ đồng (+ 40% YoY).

Luận điểm đầu tư

• HPG là công ty dẫn đầu thị trường thép tại Việt Nam, với sức khỏe tài chính và khả năng cạnh tranh mạnh mẽ. HPG có giá thành sản xuất thấp hơn hẳn so với các đối thủ trong nước và nhiều DN nước ngoài, vì vậy ngay cả trong hoàn cảnh khó khăn của ngành, HPG sẽ có cơ hội lớn để giành thị phần và có tiềm năng tăng trưởng dài hạn lớn.
• HPG sẽ có mức tăng trưởng ổn định trong 2-3 năm tới từ dự án Dung Quất, và những năm sau sẽ có hiệu quả và biên lợi nhuận ngày càng cao do giảm dần sức ép từ chi phí vay và khấu hao.
• Tiềm năng tăng trưởng dài hạn từ kinh tế vĩ mô thuận lợi: tăng trưởng GDP cao, lãi suất duy trì thấp và ổn định, đầu tư công tăng trưởng trong những năm tới và tỷ lệ sử dụng thép trên đầu người của Việt Nam vẫn ở mức tương đối thấp.

MÚC!!! Chuẩn bị tinh thần hôm nay nhặt, chắc nhiều dép lắm!!!

HPG chỉ báo mới của thị trường