HPG - Cổ phiếu đáng đầu tư nhất nhóm bluechip năm nay

Cập nhật :

Tập đoàn Hòa Phát thông tin trong tháng 9 tiêu thụ 522.000 tấn thép. Trong đó, sản lượng thép xây dựng thành phẩm ghi nhận mức kỷ lục 352.000 tấn, tăng 82,3% so với cùng kỳ năm trước và tăng 10% so với tháng trước. Với phôi thép, tập đoàn bán 170.000 tấn, tương đương tháng trước.



Đơn vị: tấn

Lũy kế 9 tháng, Hòa Phát ghi nhận sản lượng tiêu thụ hơn 4 triệu tấn thép thô, gấp 2 lần năm 2019. Trong đó, thép xây dựng thành phẩm đạt gần 2,5 triệu tấn, tăng 27% so với cùng kỳ còn lại là phôi thép, thép cuộn cán nóng (HRC). Thị phần thép Hòa Phát ghi nhận trên 32%.

Sản lượng khu vực phía Nam đạt gần 600.000 tấn trong 9 tháng, gấp hơn 2 lần so với cùng kỳ năm trước. Thép xây dựng Hòa Phát được sử dụng ở nhiều công trình, dự án đầu tư công tại phía Nam như Cao Tốc Trung Lương Mỹ Thuận, Nhiệt Điện Sông Hậu 1 (Hậu Giang), Cảng Quốc Tế Gemalink (Cái Mép – Vũng Tàu), các dự án bệnh viện, điện gió, điện mặt trời,…

Theo đó, tỷ trọng bán hàng thép Hòa Phát đã thay đổi theo hướng tăng mạnh ở khu vực phía Nam và xuất khẩu. Năm 2016, khu vực phía Nam chỉ chiếm 10% sản lượng, nhưng 9 tháng năm nay tăng lên 23%, gần 1/4 tổng tiêu thụ thép thành phẩm.

Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế quý 3 sẽ đạt khoảng 2.850 tỷ đồng, + 62% YoY và LNST cả năm 2020 đạt khoảng 10.400 tỷ đồng (+ 40% YoY).

Luận điểm đầu tư :

• HPG là công ty dẫn đầu thị trường thép tại Việt Nam, với sức khỏe tài chính và khả năng cạnh tranh mạnh mẽ. HPG có giá thành sản xuất thấp hơn hẳn so với các đối thủ trong nước và nhiều DN nước ngoài, vì vậy ngay cả trong hoàn cảnh khó khăn của ngành, HPG sẽ có cơ hội lớn để giành thị phần và có tiềm năng tăng trưởng dài hạn lớn.
• HPG sẽ có mức tăng trưởng ổn định trong 2-3 năm tới từ dự án Dung Quất, và những năm sau sẽ có hiệu quả và biên lợi nhuận ngày càng cao do giảm dần sức ép từ chi phí vay và khấu hao.
• Tiềm năng tăng trưởng dài hạn từ kinh tế vĩ mô thuận lợi: tăng trưởng GDP cao, lãi suất duy trì thấp và ổn định, đầu tư công tăng trưởng trong những năm tới và tỷ lệ sử dụng thép trên đầu người của Việt Nam vẫn ở mức tương đối thấp. Rủi ro chính • Virus Corona gây suy giảm tới kinh tế toàn cầu, có thể ảnh hưởng tới nhu cầu và giá thép thế giới cũng như trong nước.


Mời anh chị NĐT tham khảo nhận định về HPG trên video bên dưới :