HPG - Khi người khổng lồ đóng vai phải diện

Nếu các bạn đọc báo cáo tài chính của dn ngành ximang, vận tải, phân bón, hoá chất, dầu khí, điện tử, ô tô, điện lực....chỉ giời hạn với những dn có lãi thì thời gian thu hồi vốn đầu tư cho các da lớn của dn đó phải mâgts 10-15 năm, thậm chí lâu hơn là 20 năm nhưng dq 1 với 1 da vô cùng lớn ( 55 k ) cho hpg và cho đa phần các dn việt nhưng chỉ 3 năm khai thác công với hfhd là đã thu hoi xong vốn đầu tư rồi - hpg có dòng tiền cực mạnh nhwung đó cũng là sự thắt lưng buộc bụng của toàn bộ cổ đông khi chấp nhận mức cổ tức thấp để đầu tư cho da và những thành quả hy sinh này quyết k đề mất.

tầm 7-10 năm mới thu hồi vốn là trung bình ngành chứ HPG 3 năm thu hồi vốn là xuất sắc

--- Gộp bài viết, Oct 7, 2022, Bài cũ: Oct 7, 2022 ---

HP không có giá trị thương hiệu, premium ngành = 0
cái này đã nói lâu rồi

tại 30/6/2022 tổng nguyên giá tscd hpg là 95 nganf tỷ, đã khấu hao 25k, trên 25% rồi trong đó có nhiều tài sản có giá lớn tạo lợi nhuận nhiều khấu hao gần xong như HFHD....
gang thép thái nguyên được đầu tư 60 năm rồi, các năm sau này chỉ là cải tạo nâng cấp nhỏ nhưng bây h vẫn còn sử dụng dài dài và ra sf có chất lượng.
hpg đã khấu hao xong 25 ngàn tỷ nhưng cần nhớ rằng nhiều tai sản cố định được đầu tư nhiều năm trước kia với giá vốn thấp , nay lạm phát thì giá trị còn lại những tài sản đó nếu định giá lại thep giá bây giờ phải tăng vài lần, chưa kể có những tài sản rất có giá trị vô hình lớn như hệ thống các cảng biển và cảng sông của hpg, hình như có 8 cảng thì phải gồm dq1,dq2 , hd, hy. dồng nai, cần thơ....

Bác dự báo lnst quý 3 này vào khoảng bao nhiêu ạ

Dự báo chính xác hay gần chính xác là điều khó vì tôi là nguoiw ngoài dn và cũng k có cơ hội tiếp cận nhiều thông tin như các chuyên viên phân tích tại các ct chứng khoán ( vì họ hỏi xin nhiều số liệu để dự đoán ), nhưng có những đặc điẻm sau lưu ý :
- Chi phi giá quặng quí này ít thay đổi so với quí 4, phần cao hơn của quí 3 đã được trích lập df, cho nên chi phí mua quặng là ở giá thấp như bây h
- Hàng tồn kho với mặt hàng than mỡ tính tới 30/6/2022 sau khi trích lập dự phòng thì có giá than cao hơn 30/9 khoảng 15% nhưng so với quí 3 thì đã giảm nhiều và giảm khoảng 60%. Quí 2 chi phí giá than cực cao.
- tại 30/6/2022 trích lập hàng tồn kho và tỷ giá khoảng 1600 tỷ đồng - khoản trích lập lớn này đồng nghĩa với việc hpg mất đi khoảng lợi nhuận trước thuế 1600 tỷ đồng nhưng nó cũng góp phần làm chi phí quí 3 thấp đi so với thực tế đã xảy ra. Trích lập dự phòng giảm giá htk sẽ ở mức thấp và tỷ giá cũng vậy nhưng có vẻ trích lập tỷ giá cao hơn nguyên liệu và khoảng 500 tỷ đồng, như vậy gtrihcs lập htk và tỷ giá đã giảm 1000 tỷ đồng.
- giá bán các sf thép quí 3 thấp hơn quí 2, còn sl tiêu thụ giảm 100 k so với quí 2
- Nhưng có điều quan trọng là giá nguyên liệu đầu vào như than quặng, đá vôi, chi phí vận tải, chi phí vay vốn sẽ giảm mạnh so với quí 2 và quí 3/2022 và có thể nói những khó khăn tạm thời của hpg đã qua đi.
Còn về thi trường tiêu thụ, kể cả k thuận lợi thì tôi vẫn tin rằng hpg sẽ tiêu thu hết sf do giá thành sx thép hpg thấp . hpg đang có thị phần 35% và vẫn còn dư địa để gia tăng thị phần khi có giá bán cạnh tranh.
- Vưa rồi toi nhận định k chính xác về sl tiêu thụ do ah mưa gió bão,trong 10 ngày nên hpg phải giảm công suất hoạt động các lò cao nhưng tin rằng tiêu thụ quí 4 sẽ nhiều hơn quí 3 và quí 2 do nguyên liệu đầu vào ở giá thấp. nếu thị trường khó khăn thì biên lnst bi ảhr nhưng vẫn trên 10% - đó là tỷ lệ mơ ước của đại đa số các dn trong ngành sx

Giá vốn 5x éo đâu mà trung bình giá từ 5x

E nhớ mỗi a Ti hay khoe có 100k giá 48.

Chính xác. Giờ mất xác Không dám nói với vợ

Chắc muốn về bờ phải đợi chu kì tăng giá thép lần sau mất

2025 chắc sẽ có giá 5-6-7x, và sẽ kỳ vọng 10x, lúc nó 5x kỳ vọng 8x, giờ loi nhuận xấu 1 xíu thì kỳ vọng 3x-4x, nhìn tài khoản thì nản chia 3 chia 4 , nhưng không bán, vét được vài trăn củ lại mong nó giảm để vét thêm, mà nghẹt là full cổ từ lâu, vớt vát chả được mấy đồng, nói các ông chửi chứ mong đến tết vẫn có giá 1x thu được dòng tiền về, all-in luôn chờ vài năm có khi lại thắng lớn