HSG ### Hoa Sen ước lãi đột biến 501 tỷ đồng tháng 3

HSG: Giá HRC tăng mạnh hỗ trợ KQKD sơ bộ tháng 3 tích cực – vượt kỳ vọng của chúng tôi

* CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HSG) đã báo cáo KQKD tháng 3/2021 sơ bộ mạnh mẽ với doanh thu đạt 4,5 nghìn tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 501 tỷ đồng - lần lượt tăng 41% và 217% so với tháng 2/2021. KQKD này tương ứng doanh thu sơ bộ đạt 10,8 nghìn tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS sơ bộ đạt 834 tỷ đồng trong quý 2 năm tài chính 2021 (năm tài chính 2021 của HSG bắt đầu từ ngày 01/10/2020).

* Trong nửa đầu năm tài chính 2021, doanh thu sơ bộ của HSG đạt 19,9 nghìn tỷ đồng trong khi LNST sau lợi ích CĐTS sơ bộ đạt 1,4 nghìn tỷ đồng - tương ứng tăng 61% và 267% YoY. LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm tài chính 2021 hoàn thành 96% dự báo cả năm của chúng tôi là 1,5 nghìn tỷ đồng và 94% kế hoạch cả năm tài chính 2021 của HSG là 1,5 nghìn tỷ đồng.

* Chúng tôi cho rằng lợi nhuận cao hơn kỳ vọng này chủ yếu nhờ giá thép cuộn cán nóng (HRC) tăng mạnh trong bối cảnh nhu cầu từ Trung Quốc tăng. Giá HRC hiện đang gấp đôi mức thấp nhất trong 4 năm vào tháng 5/2020 và đã tăng 20% kể từ tháng 12/2020. Xu hướng giá HRC này đã giúp biên lợi nhuận gộp của các nhà sản xuất tôn mạ như HSG tăng mạnh trong 6 tháng đầu năm tài chính 2021.

* Do KQKD 6 tháng đầu năm tài chính 2021 sơ bộ của HSG cao hơn kỳ vọng của chúng tôi, chúng tôi cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng dự báo hiện tại của chúng tôi cho HSG như được công bố trong Báo cáo cập nhật HSG gần nhất, ngày 05/03/2021. Tuy nhiên, giá cổ phiếu HSG đã tăng 42% so với đầu năm, cho thấy thị trường đã định giá một phần do kỳ vọng KQKD quý 2/2021 mạnh mẽ của HSG nhờ xu hướng tăng của giá HRC.
Tổng hợp


Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211