HT1 & HTI nhặt ít để dành

HT1: Chi phí lãi vay giảm hỗ trợ tăng trưởng EPS năm 2021 – Cập nhật

* Chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị cho CTCP Xi măng Hà Tiên 1 (HT1) từ KHẢ QUAN còn PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG trong khi giữ nguyên giá mục tiêu ở mức 16.400 đồng/cổ phiếu do số dư tiền mặt cao hơn vào cuối năm 2020 bù đắp cho việc điều chỉnh giảm trung bình 5% dự báo lợi nhuận giai đoạn 2021-2025 của chúng tôi. Giá cổ phiếu của HT1 đã tăng 6% trong 3 tháng qua.

* LNST sau lợi ích CĐTS cả năm 2020 của HT1 giảm 17% YoY (615 tỷ đồng), phù hợp với dự báo của chúng tôi. LNST sau lợi ích CĐTS giảm do sản lượng bán giảm 9% YoY trong bối cảnh hoạt động xây dựng chững lại - đặc biệt là trong 6 tháng đầu năm 2020 - và HT1 giảm giá bán để hỗ trợ doanh số.

* Chúng tôi giảm 5% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 còn 656 tỷ đồng (+7% YoY) do chúng tôi kỳ vọng doanh số bán hàng sẽ phục hồi nhẹ từ mức thấp của năm 2020 trong khi chúng tôi cũng giả định rằng giá bán trung bình (ASP) sẽ giảm 1% YoY trong năm 2021 so với giả định gần nhất của chúng tôi là ASP không thay đổi. Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng chi phí lãi vay giảm sẽ hỗ trợ LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 của HT1 khi công ty sẽ thanh toán hết khoản nợ dài hạn còn lại trong năm 2021.

* Yếu tố hỗ trợ: Sản lượng bán cao hơn dự kiến và tối ưu hóa chi phí sản xuất.

* Rủi ro giảm: Chi phí đầu vào cao hơn dự kiến (cụ thể, than và điện).
Tổng hợp




Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211

còn hàng k anh gì ơi

có gì mà hnay trần vậy người ae

Sao lại không bác???
Đang gom mà
BCC, HT1, HTI ..... hàng cơ bản nội lực

thường có 1tr gd, nay 5.5tr, vì sao anh?

SAIGON QUẤY

Thị trường đang phân hoá và một số BBs tranh thủ cơ cấu lại danh mục
Chỉ là đoán mò vậy thôi bác

Chúc mừng bác chủ

trồng cây 9 năm chưa hái trái, mới ra nụ, chưa thấy ngon