HTL - Siêu phẩm cổ tức 5x giá 1x, lợi nhuận tăng trưởng 5 năm liên tục

Hoạt động kinh doanh:
- Là đại lý 3S của Hino, chuyên phân phối các dòng xe tải, xe đầu kéo,...
- Phân phối các thiết bị chuyên dùng, cần cẩu, thùng , bạt ,...cho xe tải. Có xưởng đóng thùng, thiết kế và lắp đặt các thiết bị cho xe tải.

1. Vượt qua khó khăn, lợi nhuận vẫn tăng trưởng 5 năm liên tục. Tình hình kinh doanh và doanh thu, sụt giảm trong 2023 và có thể kéo dài sang 2024 do: 1. Tình hình kinh tế chung hồi phục chậm; 2. Chậm giới thiệu dòng xe EURO 5 mới và ngưng sản xuất dòng xe cũ EURO 4 của Hino. Tuy nhiên lợi nhuận vẫn được thúc đẩy nhờ, cty đã trữ 1 lượng xe lớn để kinh doanh, và từ việc kinh doanh thiết bị chuyên dùng. Q4.2023 cho thấy tiềm năng của mảng này lớn như thế nào.




2. Tình hình tài chính sạch sẽ, Gần như không vay nợ. quản trị đẳng cấp với sự tham gia của Sumitomo đến từ Nhật Bản , và Chairatchakarn Thái Lan.

3. Chia cổ tức cao, đều như vắt tranh. Thời kỳ đỉnh cao 2015-2016 chia cổ tức 8-9 nghìn/cp mỗi năm. Lịch sử cho thấy Cty khá fair với cổ đông nhỏ lẻ khi làm ra nhiêu là chia cổ tức cho tm cho cổ đông gần hết.


4. Cổ tức 2023 tiền mặt 50%. (các năm trước nghị quyết đều ghi không quá,nhưng khi chia thì kịch kim)


Tổng kết, Công ty nhỏ mà có võ. MV chỉ chưa đầu 200 tỷ, Giá trị sổ sách 240 tỷ, lợi nhuận 2 năm gần nhất gần 40 tỷ. Tương đương PE chỉ 5 lần. Nhược điểm thanh khoản quá thấp.