IDC: quỹ đất KCN lớn thứ ba cả nước

Các công ty chứng khoán liên tục khuyến nghị mua IDC

https://www.tinnhanhchungkhoan.vn/co-phieu-can-quan-tam-ngay-296-post324807.html

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu IDC

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Doanh thu thuần quý 1/2023 đạt 1,147 tỷ đồng (giảm 31% so với cùng kỳ năm ngoái), trong đó doanh thu cho thuê đất KCN đạt 207 tỷ đồng, giảm 73% so với mức nền cao cùng kỳ từ ghi nhận doanh thu một lần cho thuê đất KCN Phú Mỹ II và Phú Mỹ II MR. Doanh thu trong quý chủ yếu đến từ phân bổ doanh thu chưa thực hiện từ các hợp đồng cho thuê trước. Doanh thu kinh doanh điện đạt 642 tỷ đồng (giảm 4%). Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 148 tỷ đồng (giảm 42%).


KBSV dự báo trong năm 2023: (1) Diện tích KCN cho thuê mới đạt 90 ha (giảm 32% so với năm ngoái) do dòng vốn FDI đang chậm lại. Doanh thu mảng KCN đạt 3.200 tỷ đồng (giảm 4%) chủ yếu đến từ các hợp đồng đã ký trong năm 2022; (2) Doanh thu mảng Năng lượng đạt 3.017 tỷ đồng (tăng 5%) và (3) Mảng Kinh doanh BĐS đạt 440 tỷ đồng (tăng 412%) từ chuyển nhượng dự án cho Aeon. Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ ước đạt 1.890 tỷ đồng (tăng 7%).

Chúng tôi đánh giá tích cực đối với cổ phiếu IDC nhờ (1) Quỹ đất KCN lớn với diện tích cho thuê còn lại lên tới 751ha có khả năng cho thuê và tiềm năng tăng giá tốt; (2) Tỷ suất cổ tức hấp dẫn và (3) Dòng tiền ổn định từ mảng Năng lượng và BOT.

Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu IDC với giá mục tiêu là 48.200 đồng/CP, tương đương với mức lợi nhuận 19% so với giá đóng cửa ngày 22/06/2023.