$$$ IDICO lãi kỷ lục vô tiền khoáng hậu ngành BĐS KCN --- 2400 tỷ trước thuế $$$

Đã có lệnh quét nhé anh em.....
SSI định giá cổ phiếu IDC với giá mục tiêu 1 năm là 65.000 đồng/cổ phiếu (+4% so với giá mục tiêu trước đó do định giá cao hơn đối với KCN Tân Phước 1). Cần lưu ý định giá này chưa có các KCN mới được phê duyệt như Vinh Quang.

Về mặt tích cực, SSI tin rằng IDC có thể duy trì cổ tức tiền mặt ở mức 40%/mệnh giá trong giai đoạn 2024- 2025, với tỷ suất cổ tức là 6,6%.Các KCN mới sẽ thúc đẩy tăng trưởng từ năm 2026. IDC là một trong những nhà phát triển KCN lớn nhất tại Việt Nam, với 536,8 ha đất cho thuê tại Long An, Bà Rịa Vũng Tàu và Thái Bình. Chi phí đền bù và giải phóng mặt bằng thấp sẽ giúp IDC duy trì biên lợi nhuận gộp của mảng KCN trên 42% đến năm 2025.

SSI kỳ vọng KCN IDICO Quang Vinh (tại Hải Phòng) và KCN Tân Phước 1 (tại Tiền Giang) sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận từ năm 2026.

Rủi ro đầu tư:

Chi phí bồi thường giải phóng mặt bằng tăng. Luật đất đai sửa đổi áp dụng năm 2025 làm tăng chi phí bồi thường giải phóng mặt bằng cho các KCN mới khi giá bồi thường đất theo giá thị trường. Do đó, chúng tôi cho rằng chi phí đền bù của các dự án trong tương lai tăng lên sẽ ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của dự án mới của IDC; Và

Tiến độ pháp lý để thành lập KCN mới như KCN Quang Vinh có thể kéo dài.

IDC dặt dẹo lắm