ILB: Hưởng lợi từ hạ tầng giao thông, triển vọng tăng trưởng và cổ tức ổn định

Chào các bác, bên cạnh các siêu cảng biển nước sâu như PHP ở miền Bắc hay cụm Cái Mép - Thị Vải ở miền Nam, một mắt xích dòng tiền cực kỳ bền vững và ít được chú ý trong chuỗi giá trị logistics cảng biển chính là hệ thống cảng cạn (ICD).

Góp vui cùng các bác quan tâm đến nhóm cảng biển & logistics một vài số liệu phân tích định lượng mới nhất về ILB (ICD Tân Cảng - Long Bình) giai đoạn 2026 - 2028:

1. Đòn bẩy công suất cụm kho 26-27 & Cao tốc Biên Hòa - Vũng Tàu: Cụm kho mới 46.000m² nâng tổng diện tích sàn lên 546.000m², doanh thu 6T/2026 tăng 32.3% YoY. Khi cao tốc thông xe cuối năm 2026 rút ngắn 40% thời gian kết nối Cái Mép, sản lượng ICD dự phóng vượt 380.000 TEU, đưa EPS 2026 đạt ~3.089 đ/cp.
2. Bảng cân đối tài chính pháo đài & Cổ tức tiền mặt bền vững: Lượng tiền mặt ròng đạt 216.6 tỷ VND (chiếm 5.670 đ/cp), nợ vay/VCSH chỉ 22.8%. Đây là bệ đỡ đảm bảo cổ tức tiền mặt 1.400 - 1.500 đ/cp/năm (lợi suất 7.6% - 8.0%/năm).
3. Hào lũy vị trí cảng cạn yết hầu & Cơ chế giá dịch vụ: Hợp đồng thuê đất kéo dài tới 2058. Khung giá sàn Thông tư 39/2023 cho phép ILB chuyển tiếp 50-60% biến động chi phí sang khách thuê FDI, giữ vững biên EBITDA ~38%.

Mô hình định giá thận trọng xác định giá trị hợp lý quanh 25.000 đ/cp (P/E trailing hiện chỉ ~6.4x, P/B 0.84x dưới giá trị sổ sách).

Gửi các bác video phân tích chi tiết mô hình định giá và dòng tiền của ILB để các bác tiện theo dõi trực tiếp ngay tại diễn đàn:

▶ BẤM VÀO ĐÂY ĐỂ MỞ XEM TRÊN YOUTUBE (FULL HD & BÌNH LUẬN)​

Huy động tăng vốn để xây kho năm 2025, số tiền đó có xây chưa hay thể hiện ở mục tiền mặt và tiền gửi ngân hàng?

1. kế hoạch cổ tức là 160x đ với lNST 116 tỷ, khả năng cao vượt cả 2 chỉ tiêu
2. BCTN 2025 thì xây 2 kho 26-27 chuyển sang 2026

Vậy là số tiền hiện tại trên bctc quí 2 năm 2026 là dùng để xây kho phải không bạn?

Theo em hiểu thì TSCĐ ko tăng, TS XD dở dang cũng thế thì là chưa xây gì cả