ILB siêu cổ phiếu khu công nghiệp

Bds công nghiệp sẽ trở lại mạnh mẽ trong đợt này, sau khi điều chỉnh sâu một thời gian dài. Ngon nhất phải kể đến GVR, lợi nhuận quý 1 gấp 4 lần cùng kỳ, giá mềm như bún.

Bác hỏi hay quá, bình thường mình phân tích CP xong - mua giá tốt đủ biên an toàn - nhưng sau khi mua phải take care các rủi ro của nó. Mình làm nghề này hơn 5 năm nhưng đây là một trong những CP mình thấy ít rủi ro nhất, về ILB:
- Rủi ro lớn nhất là nó là con của SNP, một doanh nghiệp Bộ Quốc Phòng, nên hoạt động kinh doanh của nó khá chậm theo xu hướng phát triển của thị trường. Nợ trên Vốn Điều Lệ không được vượt quá 1,56 lần, các phương án xây dựng kho đều phải được thông qua SNP. Vỉệc này làm cản trở đà tăng trưởng doanh thu-LN của ILB, cứ tèn tèn tăng trưởng dưới 20% thì sao hấp dẫn được các nhà đầu tư.
- Thứ hai: các DN thuê đất của ILB mặc dù được hưởng lợi thế như được ưu tiên làm hàng tại tất cả các cảng-ICD hệ thống của SNP nhưng buộc phải tham gia tối thiểu 50% dịch vụ của ILB (ngoài thuê kho họ phải sử dụng thêm các dịch vụ khác như vận tải, dịch vụ hải quan ...) nhiều DN đã có fowarder bên ngoài làm ăn từ trước đến nay có giá rẻ hay bản thân doanh nghiệp cũng có bộ phận này nên không happy với kiểu áp đặt như vậy
- Thứ ba: sự chậm xây dựng của cao tốc Biên Hòa - Vũng Tàu hay mở rộng đường Bùi Văn Hòa đều giảm khả năng tăng trưởng trung dài hạn của ILB

Ngoài ra theo cách nhìn của WB, ILB là DN tạo ra dòng tiền tự do tuyệt vời.

1. Với lợi thế cạnh tranh quá tốt về vị trí địa lý và quỹ đất lớn để đáp ứng được đà tăng trưởng dài hạn. Hoạt động cho thuê kho tuyệt vời hơn hoạt động cho thuê đất KCN nhiều khi bạn có thể thu tiền hàng năm của khách hàng + các dịch vụ đi kèm khi thuê kho bao gồm bốc xếp, kiểm đếm, vệ sinh, dán tem + tiền trượt giá hàng năm khoảng 4-5%, trong khi quy về một m2 giá thuê kho luôn cao hơn m2 KCN khoảng 1,5 lần.
2. Bạn chỉ đầu tư 1 lần và thu tiền đều đặn các năm sau đó, đồng thời các năm sau cũng không tốn chi phí gì nhiều để mang lại DT-LN ngoài chi phí tiền lương. Bạn có thể thấy dòng CFO của ILB từ 2014-2020 luôn dương ở mức cao so với LNST qua các năm.

Tks bác, mình ở ngoài bắc nên không đến thực địa dc, mà cũng không hiểu lắm ngành này.
Đồng ý với bác về rủi ro, nhìn chung với các DN có liên quan đến BQP rủi ro lớn nhất vẫn là quản trị thôi, cụ thể là lãnh đạo DN. Họ bảo thủ hơn và nhiều khi không hết lòng vì DN như DN tư nhân khác. Dĩ nhiên đấy là nói chung, không dám quy chụp DN này, vì e không rành lắm.

Riêng về ILB thì theo mình thua xa các con kcn cho thuê nhà xưởng, đơn giản vì đất không phải của nó. Tổng Tân Cảng tùy hứng lấy lại đất cho công ty khác thuê là điều có thể xảy ra, mà thực tế đã có các công ty con bị lấy lại đất do hoạt động cho thuê kho bãi không hiệu quả.
Ngoài ra thì không riêng ILB mà mấy con khác của tổng Tân Cảng trên sàn đa số lợi nhuận đi ngang. Lúc định giá thì lấy mức tăng trưởng 5%-10% thôi. Nên cứ phải canh giá rẻ + mức cổ tức hợp lí mới nên mua vào. Chứ đợt trước các anh em cứ kỳ vọng quá mấy cái vụ kho hóa chất, cảng cạn rồi lợi nhuận ra không bùng nổ lại thất vọng.

Đồng ý với bạn, cp nào cũng nên kỳ vọng hợp lý thôi.

Cả ban điều hành đăng ký bán cổ

Hôm qua TGD đăng ký mua mà, bạn có nhầm không?

Ý bác đó là bán từ năm ngoái qua năm nay khá nhiều, mà đó là phần mấy ông nhà nước tranh thủ trước cổ phần hoá esop cho lãnh đạo thôi bác, doanh nghiệp lên sàn thì bán thôi chứ k quan tâm giá cổ phiếu.

Ok bạn, hôm nay cp này gd khá tích cực, bạn cho vài định giá e a tham khảo dc không?