---KDC --- KDC --- 02 tháng đầu năm lãi 450 tỷ/ vốn 790 tỷ. Chuẩn bị khởi công dự án AN PHƯỚC TOWN v

[r2)]Năm 2010 KDC đặt kế hoặc tăng doanh thu 30% sản phẩm thực phẩm tiêu dùng.

Khởi công dự án An Phước Town thu tiền đặt cọc mua căn hộ hoặch toán báo cáo tài chính 2010.

Còn hai ngày cuối tuần nữa để chốt danh sách dự ĐHCĐ.

Múc...[r2)]

Triển vọng các dòng hoạt động 1. Hoạt động sản xuất thực phẩm, bánh kẹo Trong năm 2009, công ty tập trung vào các sản phẩm mùa vụ (bánh Trung Thu và bánh kẹo Tết) có biên lợi nhuận cao với mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận thay vì doanh thu. Do vậy, mặc dù doanh thu chỉ tăng nhẹ, biên lợi nhuận gộp được cải thiện mạnh, từ 25.4% lên 33.2% (+7.8%). Trong đó, mức tăng biên lợi nhuận gộp rất cao trong Q3 (+10%) và Q4 (+12%) so với cùng kì năm trước. Bên cạnh nguyên nhân chính là cơ cấu sản phẩm thay đổi (tác động lên Q3 và Q4), chi phí một số nguyên liệu đầu vào giảm trong nửa đầu năm góp phần tăng nhẹ biên lợi nhuận gộp trong 2 quý đầu năm. Hiện tại, giá cả nguyên liệu đầu vào (chiếm 65% - 75% chi phí giá thành) đã tăng khoảng 20%, ~ tỷ lệ thực tế lên tổng giá vốn khoảng 13% - 14%. Trong dịp Tết Nguyên Đán, công ty đã tăng giá các mặt hàng khoảng 10%. Là công ty hoạt động trong lĩnh vực thực phẩm có cạnh tranh cao nên khả năng tăng giá bán của KDC khá hạn chế. Như vậy, dự kiến biên lợi nhuận gộp của KDC sẽ thu hẹp về mức xấp xỉ 29% - 30% trong năm 2010. Công ty đề ra kế hoạch tăng doanh thu khoảng 20% cho năm 2010. Với mặt bằng giá bán đã
Research BẢN TIN TUẦN
Số. 85 phát hành: Thứ hai, ngày 8 tháng 03 năm 2010
trang 6
tăng 10%, mức tăng trưởng còn lại cho sản lượng khoảng 10% là khá thận trọng và hợp lý khi các sản phẩm chủ lực của NKD như bánh bông lan, bánh mì tươi, bánh cracker đang tăng trưởng với tốc độ 15% - 20%. Doanh thu 2010 dự phóng ở mức VND1,830 – 1,900 tỷ. Áp dụng tỷ lệ GPM 30%, lợi nhuận gộp khoảng VND530 – 550 tỷ. Sau khi trừ đi các chi phí bán hàng (~9% doanh thu) và chi phí quản lý, lợi nhuận trước thuế từ hoạt động kinh doanh bánh kẹo ước tính khoảng VND280 - 300 tỷ cho năm 2010 (2009: VND244 tỷ, 2010KH: VND280 tỷ). 2. Đầu tư tài chính: Đầu tư tài chính sẽ đóng góp một phần rất quan trọng trong lợi nhuận năm 2010 và các năm tới với 2 nguồn sau:  Đầu tư cổ phiếu VND23 tỷ (trước dự phòng VND14.8 tỷ) ngắn hạn và VND291 tỷ (trước dự phòng VND42.3 tỷ) dài hạn. Cuối 2009, công ty còn khoản đầu tư chiến lược VND341 tỷ, chủ yếu là Eximbank, Nutifood, Tribeco Bình Dương. Khoản đầu tư cổ phiếu trên (VND598 tỷ) dự kiến mang lại cổ tức ~ VND30tỷ/năm (yield: 5%).  Cuối 2009, KDC có một khoản tiền nhàn rỗi rất lớn sau khi chuyển nhượng phần vốn góp trong SJC Tower (VND718 tỷ). Tổng lượng tiền nhàn rỗi hiện tại khoảng VND1,494 tỷ (VND660 tỷ cho vay ngắn hạn và VND834 tỷ tiền và tương đương tiền), có thể mang lại nguồn lãi khoảng VND130 – 150 tỷ không những cho năm 2010 và còn các năm tới. Trong khi đó, chi phí tài chính không đáng lo ngại, dự kiến khoảng VND60 - 70 tỷ/năm. 3. Bất động sản  Dự án cao ốc văn phòng SJC Lê Lợi: KDC góp 50% vốn điều lệ bằng tiền mặt (tương đương VND293 tỷ). Công ty đã chuyển nhượng dự án này thu lợi nhuận VND425 tỷ và sẽ hạch toán tất cả khoản này trong Q1/2010.  Tòa nhà Kinh Đô tại 141 Nguyễn Du: tòa nhà đã hoàn thành và là trụ sở của KDC. Tuy nhiên, đóng góp vào lợi nhuận không đáng kể, khoảng VND3 – 5 tỷ/năm.  Dự án An Phước ở Hiệp Bình Phước, trên diện tích 5ha đất nhà xưởng trước đây của KDC tại Thủ Đức. Dự án gồm 17 đơn nguyên cao từ 14 – 20 tầng, khoảng 1,800 căn hộ, dự kiến triển khai Q2/2010. Vốn điều lệ 500 tỷ, trong đó, KDC góp 400 tỷ (350 tỷ bằng đất, 50 tỷ tiền mặt). Đối tác còn lại là Kinh Đô Land. Như vậy, nguồn thu tiềm năng từ bất động sản cho các năm tới chỉ từ phát triển dự án An Phước. Dự án này dự kiến khởi công trong Q2/2010 và dự kiến chưa mang lại lợi nhuận trong năm nay. Theo Kinh Đô, công ty kế hoạch sẽ phát triển dự án và bán sỉ dự án này cho đối tác khác trong 3 năm: 2011 – 2013, tập trung cho năm 2011 và 2012. Công ty dự phóng mức lợi nhuận dự kiến cho giai đoạn I khoảng VND250 tỷ (năm 2011) và giai đoạn II khoảng VND250 tỷ (năm 2012). Triển vọng lợi nhuận Dự phóng lợi nhuận trước thuế KDC 2009 2010F 2011F 2012F SX Bánh kẹo 244 280 - 300 310 350 Hoạt động tài chính 65 90 - 110 100 100 Bất động sản 261 425 250 250 Lợi nhuận trước thuế 581 795 - 835 660 700 Lợi nhuận ròng 527 690 - 730 570 606 EPS 8402 8,600 - 9,100 7,166 7,619 Nguồn: SBS EPS 2009 tính trên trung bình CP theo quý Dựa trên phân tích trên, chúng tôi dự phóng lợi nhuận năm 2010 đạt khoảng VND690 - 730 tỷ, EPS tương đương từ VND8,600 – 9,100/cp với phân bổ phần lớn
Research BẢN TIN TUẦN
Số. 85 phát hành: Thứ hai, ngày 8 tháng 03 năm 2010
trang 7
Thống kê số liệu hàng tuần (26/2 – 5/3/2010) Chỉ số chứng khoán thế giới Tổng hợp chỉ số chứng khoán thế giới Stt Thị trường Chỉ số 26/2/2009 --> 5/3/2010 5/3/2010 Thay đổi Cao nhất Thấp nhất Trung bình Cuối tuần trước Cuối tuần này Điểm % I Châu Mỹ 1 Mỹ Dow Jones 10,566 10,325 10,424 10,566 10,325 10,566 240.9 2.3% 2 Nasdaq 2,326 2,238 2,282 2,326 2,238 2,326 88.1 3.9% 3 S&P 500 1,139 1,104 1,120 1,139 1,104 1,139 34.2 3.1% II Châu Âu 4 Anh FTSE 100 5,600 5,355 5,484 5,600 5,355 5,600 245.2 4.6% 5 Pháp CAC 40 3,910 3,709 3,812 3,910 3,709 3,910 201.6 5.4% 6 Đức GDAXI 5,877 5,598 5,763 5,877 5,598 5,877 278.9 5.0% III Châu Á 7 Nhật Bản Nikkei 225 10,369 10,126 10,215 10,369 10,126 10,369 242.9 2.4% 8 Hồng Kông Hang Seng 21,057 20,576 20,802 20,788 20,609 20,788 179.3 0.9% 9 Hàn Quốc KOSPI Composite 1,635 1,588 1,612 1,635 1,588 1,635 47.1 3.0% 10 Trung Quốc Shanghai Composite 3,097 3,023 3,061 3,031 3,052 3,031 (20.9) -0.7% IV Đông Nam Á 11 Singapore Straits Times 2,790 2,751 2,773 2,790 2,751 2,790 39.4 1.4% 12 Thái Lan SETI 735 717 727 724 717 724 6.9 1.0% 13 Việt Nam VNI 513 497 506 513 497 513 16.5 3.3% 14 HNX 170 162 167 170 162 170 7.7 4.8% Nguồn: SBS, Bloomberg trong Q1/2010. Triển vọng lợi nhuận cho các năm tới vẫn rất tốt dựa trên hoạt động kinh doanh tăng trưởng bền vững, lợi nhuận cho vay từ nguồn tiền nhàn rỗi lớn và khả năng lợi nhuận bất thường cao từ chuyển nhượng dự án bất động sản. Nếu loại trừ hoạt động bất động sản, chỉ số EPS cho giai đoạn 2011 – 2012 vẫn được duy trì ở mức VND4,800 – 5,200/cp, tương đương mức P/E khoảng 13 lần. Chính sách thuế: Công ty Kinh Đô sẽ chịu thuế suất 25% từ năm 2009. Trong khi đó, nhà máy Kinh Đô Bình Dương được miễn thuế tới năm 2010 và hưởng 7.5% cho 7 năm tiếp theo. Do vậy, lợi nhuận từ bất động sản sẽ chịu thuế suất 25% trong khi các hoạt động sản xuất sẽ chịu thuế theo nhà máy Kinh Đô Bình Dương. Kết luận đầu tư: Cổ phiếu KDC đang được giao dịch quanh mức VND70,000/cp, tương đương P/E2010 khoảng 8 lần. Về mặt cơ bản, chúng tôi đánh giá KDC là cổ phiếu tốt để đầu tư dựa trên hoạt động ổn định, tăng trưởng bền vững, các rủi ro tài chính đã giảm thiểu. Ngoài ra, nguồn tiền mặt lớn và tiềm năng dự án bất động sản hiện tại sẽ hứa hẹn một mức lợi nhuận cao cho giai đoạn 3 năm tới.

KDC : Dự kiến thưởng cổ phiếu tỷ lệ 4 :1 ​

Theo tin từ CTCP Kinh Đô, ngày 18/3 tới là ngày đăng ký cuối cùng để thực hiện lấy ý kiến bằng văn bản về việc thưởng thưởng cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, tỷ lệ 4:1.



Thời gian lấy ý kiến bằng văn bản dự kiến cho việc thưởng cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 4:1 của CTCP Kinh Đô (KDC) từ 25/03/2010 đến 05/04/2010 (trước đại hội cổ đông thường niên năm 2010).

Ngoài ra, ngày 18/3 cũng là ngày KDC thực hiện chốt danh sách cổ đông có quyền tham dự Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2010, dự kiến vào 08:30 giờ ngày 17/4, tại Khách sạn Sofitel Plaza Sài Gòn, 17 Lê Duẩn, Quận 1, Tp.HCM.

Trước đó, công ty này cũng đã công bố trong 2 tháng đầu năm KDC đạt lợi nhuận khá cao, khoảng 450 tỷ đồng, từ hoạt động sản xuất kinh doanh và chuyển nhượng góp vốn.

V.Minh
Theo KDC​

Toàn tin tốt, KDC đang bị dìm giá để bùng nổ về ga 100

giảm là xúc là múc

Chỉ số quá đẹp, cp đầu tư theo giá trị, hướng tới mốc 100 trong tháng 3, đíc đến 120

mấy h rồi mà còn KDC với NKD? sao ko bán nhanh đi mà múc MCG, SDU, V15, VE1, ... haha

chú ý CSM và HCM sắp tới nhé.

Đỉnh mới KDC là 85, Saola cứ yên trí... [r2)][r2)]

[r2)]Kututu [r2)]