KDH - Dự án Verosa bàn giao nhanh với lợi nhuận cao

sonmai1611 · 18/08/2020

SAU BSC ĐỊNH GIÁ KDH 31k THÌ KIS CŨNG ĐỊNH GIÁ 28k

Theo CTCK KIS Việt Nam (KIS), CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (HOSE: KDH) báo cáo lợi nhuận sau thuế quý 2/2020 tăng trưởng đột biến 125% so với cùng kỳ, đạt 253 tỷ đồng nhờ việc bàn giao 57 căn hộ của dự án Verosa. Do biệt thự/nhà phố Verosa có giá trị cao trên một sản phẩm, doanh thu quý 2/2020 tăng 92.3%, lên 785 tỷ đồng. Biên lãi gộp duy trì ở mức 53% trong quý 2/2020. Nhìn chung, lợi nhuận công ty mẹ 6 tháng đầu năm đạt 408 tỷ đồng (tăng 89.7% so với cùng kỳ), bằng 37% dự phóng của KIS.

KIS nâng dự phóng lợi nhuận sau thuế của KDH năm 2020 lên 1,104 tỷ đồng và doanh thu lên 3,602 tỷ đồng do dự án Verosa giao nhà nhanh hơn dự kiến. KIS cho rằng 20 căn được đặt cọc trong tháng 7 có thể tiếp tục thanh toán theo tiến độ để được ghi nhận vào doanh thu trong quý 4/2020.

KDH được kỳ vọng có thể duy trì đà tăng trưởng tích cực theo quý trong nửa cuối năm với sự hỗ trợ của việc bàn giao dự án Safira. KIS vẫn lo ngại rằng tâm lý mua sẽ không khởi sắc trở lại cho đến quý 4 do lo ngại về làn sóng Covid-19 thứ hai có thể làm trì hoãn các sự kiện bán hàng và hạn chế lượt tham quan nhà mẫu. Tuy nhiên, KDH đã có nền tảng vững chắc để vượt qua cơn bão và có thể đạt được giá trị ký bán 2020 là 1,958 tỷ đồng, giảm 52.3% so với cùng kỳ.

Ngoài ra, KDH còn 2 dự án nhà phố mới gồm Amena (Quận 9) và Clarita (Quận 2) sẽ khởi động vào cuối quý 4/2020 hoặc đầu quý 1/2021, các dự án này được kỳ vọng sẽ bổ sung 30% vào dòng tiền doanh thu năm 2021 - 2022. KIS tin rằng các gói khuyến mãi mạnh mẽ hỗ trợ người mua nhà tại các dự án Amena và Clarita sẽ phần nào xóa bỏ những khó khăn do nhu cầu bất động sản giảm tốc.

--- Gộp bài viết, 18/08/2020, Bài cũ: 18/08/2020 ---

https://www.bsc.com.vn/Report/ReportFile/2488097?key=38

Đầu tư tăng trưởng.
https://*******/g/qxnqup917

Taizai · 18/08/2020

sonmai1611 đã viết: ↑

SAU BSC ĐỊNH GIÁ KDH 31k THÌ KIS CŨNG ĐỊNH GIÁ 28k

Theo CTCK KIS Việt Nam (KIS), CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (HOSE: KDH) báo cáo lợi nhuận sau thuế quý 2/2020 tăng trưởng đột biến 125% so với cùng kỳ, đạt 253 tỷ đồng nhờ việc bàn giao 57 căn hộ của dự án Verosa. Do biệt thự/nhà phố Verosa có giá trị cao trên một sản phẩm, doanh thu quý 2/2020 tăng 92.3%, lên 785 tỷ đồng. Biên lãi gộp duy trì ở mức 53% trong quý 2/2020. Nhìn chung, lợi nhuận công ty mẹ 6 tháng đầu năm đạt 408 tỷ đồng (tăng 89.7% so với cùng kỳ), bằng 37% dự phóng của KIS.

KIS nâng dự phóng lợi nhuận sau thuế của KDH năm 2020 lên 1,104 tỷ đồng và doanh thu lên 3,602 tỷ đồng do dự án Verosa giao nhà nhanh hơn dự kiến. KIS cho rằng 20 căn được đặt cọc trong tháng 7 có thể tiếp tục thanh toán theo tiến độ để được ghi nhận vào doanh thu trong quý 4/2020.

KDH được kỳ vọng có thể duy trì đà tăng trưởng tích cực theo quý trong nửa cuối năm với sự hỗ trợ của việc bàn giao dự án Safira. KIS vẫn lo ngại rằng tâm lý mua sẽ không khởi sắc trở lại cho đến quý 4 do lo ngại về làn sóng Covid-19 thứ hai có thể làm trì hoãn các sự kiện bán hàng và hạn chế lượt tham quan nhà mẫu. Tuy nhiên, KDH đã có nền tảng vững chắc để vượt qua cơn bão và có thể đạt được giá trị ký bán 2020 là 1,958 tỷ đồng, giảm 52.3% so với cùng kỳ.

Ngoài ra, KDH còn 2 dự án nhà phố mới gồm Amena (Quận 9) và Clarita (Quận 2) sẽ khởi động vào cuối quý 4/2020 hoặc đầu quý 1/2021, các dự án này được kỳ vọng sẽ bổ sung 30% vào dòng tiền doanh thu năm 2021 - 2022. KIS tin rằng các gói khuyến mãi mạnh mẽ hỗ trợ người mua nhà tại các dự án Amena và Clarita sẽ phần nào xóa bỏ những khó khăn do nhu cầu bất động sản giảm tốc.

--- Gộp bài viết, 18/08/2020, Bài cũ: 18/08/2020 ---

https://www.bsc.com.vn/Report/ReportFile/2488097?key=38

Đầu tư tăng trưởng.
https://*******/g/qxnqup917
Xem tất cả

tks

sonmai1611 · 18/08/2020, 10:00

Mai chốt quyền cổ tức KDH rồi nhé

Dking · 18/08/2020, 10:01

Hàng ngon đấy bác

sonmai1611 · 19/08/2020, 09:58

Vượt đỉnh nào.

sonmai1611 · 20/08/2020, 10:02

Còn cản xíu 23.65 nữa là vượt đỉnh nhỉ?

sonmai1611 · 21/08/2020, 14:59

Đỉnh vượt rồi, qua tuần 25 thẳng tiến nhỉ?

sonmai1611 · 24/08/2020, 13:13

Vượt đỉnh xong nên chắc chỉnh lại chút nhỉ? Mai mốt lại 24.x thôi

VPBankQuan · 28/08/2020, 10:23

KDH: Kế hoạch bàn giao mạnh mẽ thúc đẩy triển vọng lợi nhuận – Cập nhật

* Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA cho CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (KDH) với giá mục tiêu không thay đổi ở mức 29.600 đồng/CP (điều chỉnh cho đợt thanh toán cổ tức cổ phiếu tỷ lệ 5% trong tháng 8). Chúng tôi giữ nguyên dự báo lợi nhuận và dự phóng tổng giá trị hợp đồng bán hàng khi diễn biến kinh doanh 6 tháng đầu năm 2020 phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.

* KQKD 6 tháng đầu năm 2020 chủ yếu đến từ dự án Verosa Park – như dự kiến. Chúng tôi tiếp tục dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2020 đạt 1,12 nghìn tỷ đồng (+23% YoY) nhờ kế hoạch bàn giao dự án Safira trong 6 tháng cuối năm 2020.

* Chúng tôi dự báo lợi nhuận 2020-2022 tích cực khi tiến độ bán hàng ổn định (Verosa Park/Lovera Vista) và tiến độ thi công tích cực (Verosa Park/ Lovera Vista/Safira) sẽ hỗ trợ cho dự báo của chúng tôi cho tốc độ tăng trưởng LNST sau lợi ích CĐTS ở mức 23%/24% YoY trong năm 2020/2021 và các dự án mới (Armena/Clarita) thúc đẩy dự báo tăng trưởng LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 đạt 13%.

* Chúng tôi duy trì dự báo tổng giá trị bán trước theo hợp đồng đạt 2,1 nghìn tỷ đồng – được củng cố bởi (1) tiến độ bán hàng mạnh mẽ của các căn còn lại tại dự án Verosa Park và Lovera Vista và (2) chưa mở bán dự án mới trong năm 2020.

* Tại ĐHCĐ gần đây của công ty, ban lãnh đạo cho biết công ty đặt mục tiêu bắt đầu phát triển dự án Armena và Clarita trong năm 2020. Do đó, chúng tôi kỳ vọng hai dự án mới này sẽ đóng góp ~80% vào dự phóng tổng giá trị hợp đồng bán hàng giai đoạn 2021-2022.

* Yếu tố hỗ trợ: dự án mở rộng KCN Lê Minh Xuân (110 ha tại huyện Bình Chánh). Dự phóng lợi nhuận của chúng tôi hiện chưa bao gồm dự án này do thông tin chi tiết về kế hoạch phát triển vẫn còn khá hạn chế.

* Rủi ro cho quan điểm tích cực của chúng tôi: triển khai chậm hơn dự kiến tại các dự án quy mô lớn như dự án Tân Tạo (330 ha tại quận Bình Tân).
Tổng hợp

**** :097.522.8813
Skype :quantran0211

sonmai1611 · 15/09/2020

34tr cổ phiếu thưởng về mà hấp thụ tốt như thế này chắc ít hôm lại vượt đỉnh nhỉ?

--- Gộp bài viết, 15/09/2020, Bài cũ: 15/09/2020 ---

Cập nhật định giá mới nhất về KDH: SSI-30.5k ACBS-28.7k