Khuyến nghị mua MSN

Cập nhật KQKD Q2/2024:

• Trong kỳ, doanh thu thuần của MSN đạt 20.134 tỷ đồng, tăng 8,2%;
• Lợi nhuận gộp đạt 5.918 tỷ đồng, tăng 11,08% so với cùng kỳ 2023.
• Lợi nhuận sau thuế đạt 946 tỷ đồng - tăng 120%.

Lợi nhuận mảng kinh doanh cốt lõi với các thương hiệu tiêu dùng tăng trưởng tốt: lợi nhuận gộp quý 2 và nửa đầu năm 2024 của MaSan Consumer Holdings (MSC) tăng lần lượt 14,74% và 16,17%; WinCommerce (WCM) tăng 5,89% và 11,78%; đồng thời về mặt bằng lợi nhuận trước năm 2022 cho thấy sự hồi phục ngành hàng tiêu dùng. WCM cũng đã bắt đầu ghi nhận lãi sau thuế trong tháng 6/2024, đánh dấu mốc cho quá trình gia tăng giá trị cho tập đoàn.


Tình hình tài chính bớt áp lực:

• Tính đến 30/06/2024, nợ vay của MSN đạt 67.871 tỷ đồng, giảm 2,5%
• Với kỳ vọng mặt bằng lãi vay trong và ngoài nước có xu hướng giảm từ nửa cuối năm, MSN có thể tiếp kiệm được chi phí vay, tỷ lệ chi phí lãi vay/doanh thu thuần sẽ xuống mức dưới 7% trong các quý tới.
• Tại thời điểm 30/6/2024, tiền và tương đương tiền tăng lên 21.977 tỷ đồng (thêm 5.000 tỷ so với 16.919 tỷ đồng hồi đầu năm) nhờ dòng tiền tự do và dòng tiền đến từ các hoạt động tài chính của doanh nghiệp được cải thiện.

Thương vụ MaSan High-Tech Materials (MHT) thoái vốn sẽ sớm được ghi nhận trong năm 2024: Theo kế hoạch tái cấu trúc doanh nghiệp, MSN sẽ bán quyền sở hữu H.C Starck Holding GmbH tại MHT với giá 134,5 triệu USD. Thương vụ dự kiến sẽ sớm hoàn tất và có thể mang lại cho MHT lợi nhuận khoảng 40 triệu USD ~ 1.000 tỷ đồng trong năm 2024. Điều này sẽ giúp tối ưu hiệu quả hoạt động và giảm áp lực nợ vay của MHT.


Kế hoạch niêm yết của MaSan Consumer Corporation (MCH) lên sàn HSX: Theo doanh nghiệp, MCH đang được lên kế hoạch để sẵn sàng niêm yết và chuyển sàn lên HSX. Thời điểm chuyển sàn dự kiến sẽ tùy thuộc vào diễn biến thị trường, đặc biệt là dựa vào thời điểm cắt giảm lãi suất của FED.


Lũy kế 6 tháng, Masan group đạt 38.989 tỷ đồng doanh thu - tăng 4,5% so với 6T2023, lợi nhuận sau thuế đạt 1.425 tỷ đồng - tăng 64% và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 607 tỷ đồng - tăng 90%.


Với những kỳ vọng trên, MSN là cổ phiếu đáng để đầu tư nửa cuối năm 2024 và 2025 tới.

--- Gộp bài viết, Aug 13, 2024, Bài cũ: Aug 13, 2024 ---

Tranh thủ giá đỏ xúc đi anh em.