Lần đầu tiên trong lịch sử - NTB lập kỷ lục lệnh mua

Ngày mai tiết cung thì NTB sẽ phi một lèo không mệt nghỉ

nhắc lại cũng không thừa ?!

Trị giá NTB là bao nhiêu?

Thứ năm - 07/10/2010 15:16

Trị giá NTB là bao nhiêu?

Phòng Phân tích CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN SÀI GÒN - HÀ NỘI (SHS). Ước tính giá hợp lý của cổ phiếu NTB ở mức 51.700 đồng/cổ phần. Đây là mức giá được tính toán trên cơ sở kết hợp 3 phương pháp định giá PE, RI, và NAV với các giả định thận trọng và chặt chẽ. Với mức giá tham chiếu ngày giao dịch đầu tiên là 42.000 đ/cổ phần, chúng tôi khuyến nghị MUA/NẮM GIỮ đối với cổ phiếu NTB cho cả mục tiêu đầu tư ngắn hạn và dài hạn.
NHỮNG ĐIỂM NỔI BẬT
CƠ HỘI

- Là một trong số ít các doanh nghiệp có quỹ đất dồi dào với hơn 11,5 ha đất sạch trên địa bàn TP.Hồ Chí Minh có giá vốn thấp.

- Nếu đánh giá lại 9 lô đất theo giá thị trường hiện tại, giá trị tài sản của 584 sẽ tăng thêm khoảng 1.217 tỷ đồng.

- Có lợi thế từ hoạt động thi công các công trình giao thông, tạo thuận lợi cho doanh nghiệp tiếp cận các dự án bất động sản theo hình thức “đổi đất lấy hạ tầng” mà các địa phương đang triển khai thực hiện.

- Chính sách đầu tư vào phân khúc căn hộ chung cư bình dân của 584 đang nhận được sự hậu thuẫn khá lớn từ phía chính quyền và người dân do giá cả hợp lý, các công trình có chất lượng cao.

- Các dự án trọng điểm của 584 sẽ cho dòng tiền khá tốt từ năm 2010 - 2013. Tổng lợi nhuận dự kiến trong 4 năm tới đây có thể sẽ đạt trên 1.300 tỷ đồng.

- Công ty nhận được sự hậu thuẫn của các cổ đông và đối tác có uy tín, giàu quỹ đất và có tiềm lực như Hoàn Cầu, Lilama-SHB, T&T, TCTy Dược TP.Hồ Chí Minh; TCTy Lương thực miền Nam (Vinafood).

- Khả năng đạt và vượt mức lợi nhuận dự kiến 154 tỷ đồng trong năm 2010 là khá cao do dòng tiền từ doanh nghiệp ổn định và vững chắc, cùng sự ấm lên của thị trường bất động sản. Lợi nhuận giữ lại từ các dự án trước cũng là cơ sở để bổ sung vào lợi nhuận năm nay.

- Khoản đầu tư vào Công ty 584 Investment Corporation, dự án Sweetwater Ranch, đã giúp cho 584 đặt một chân khá chắc chắn vào thị trường bất động sản rộng lớn như Mỹ.

- Tỷ lệ vay nợ thấp, còn nhiều cơ hội tiếp cận nguồn vốn từ các ngân hàng và tận dụng được dòng tiền gối đầu từ các dự án.

RỦI RO

- Một số dự án chung cư cao cấp có thể gặp khó khăn do phân khúc thị trường này đang gặp những điều chỉnh nhất định.

- Giá nguyên vật liệu xây dựng tăng lên có thể sẽ ảnh hưởng tới chi phí xây dựng tại các dự án của 584.

- Nguồn cung chung cư đang tăng nhanh trong những năm tới, tác động tới sức cạnh tranh và tốc độ tiêu thụ sản phẩm của 584.

- Thủ tục giải ngân chậm trễ đối với nguồn vốn khá lớn dùng để tài trợ cho các dự án cầu đường có thể ảnh hưởng tới việc quản lý dòng tiền của 584.

- Diễn biến thất thường của lãi suất là một rủi ro đáng quan tâm, có thể sẽ ảnh hưởng khá mạnh về cầu và cung đối với doanh nghiệp hoạt động kinh doanh bất động sản như 584.

ĐỊNH GIÁ :

Chúng tôi ước tính giá hợp lý của cổ phiếu NTB ở mức 51.700 đồng/cổ phần. Đây là mức giá được tính toán trên cơ sở kết hợp 3 phương pháp định giá PE, RI và NAV với các giả định thận trọng và chặt chẽ. Trên cơ sở đó chúng tôi khuyến nghị MUA/NẮM GIỮ đối với cổ phiếu NTB cho cả mục tiêu đầu tư ngắn hạn và dài hạn.

​

Kết thúc phiên giao dịch, NTB dư trần 1,33 triệu CP. Mã này đã tích luỹ trong thời gian quá lâu rồi. tiềm năng đất đai lớn, giá chưa bằng 1/2 khi chào sàn.

PR kinh quá

NTB nên buy & hold. Không chơi T+

Số liệu thực tế từ Cafe F. Hôm nay cụ không thấy toàn lệnh lớn 19K bắn như nã pháo à? Con NTB này lừ đừ trong một thời gian dài. Hôm nay như ngựa kham trở chứng. [r2)]

Đầu tháng, HDQT có y định thay đổi kế hoạch kd 2010, làm nhiều cụ ói hàng. Nay hoãn quyết định. Lệnh vào tới tấp.

Thôi không cần lên nhiều, kể từ mai nó trần 6 phiên liên tiếp là em ấm lòng lắm rồi...