LCG: Giá kỳ vọng cuối năm nay cao hơn hiện tại 70%

- Licogi16 là một công ty lớn về lĩnh vực kinh doanh bất động sản, khu dân cư, xây dựng công nghiệp với doanh thu hơn 500 tỷ đồng. Vốn điều lệ hiện tại là 250 tỷ đồng . Tổng tài sản đến cuối năm 2009 là 1700 tỷ đồng. Công ty cũng vừa thực hiện việc trả cổ tức bằng cổ phiếu tăng vốn điều lệ lên 375 tỷ đồng trong tháng 5/2010.
Kết quả sản xuất kinh doanh quý 1 công ty mẹ: Tổng doanh thu quý 1 đạt 171,7 tỷ đồng, hoàn thành 33,67% kế hoạch năm, tăng 796% so với Q1/2009. Lợi nhuận sau thuế Công ty đạt 61,7 tỷ đồng, hoàn thành 29,33% kế hoạch năm và tăng 175% so với cùng kỳ năm ngoái

LCG vừa thực hiện trả cổ tức đợt 2/2009 bằng tiền mặt tỷ lệ 5% và bằng cổ phiếu tỷ lệ 2:1. Tổng số cổ phiếu LCG phát hành thêm để trả cổ tức là 12,5 triệu cổ phiếu

Đại hội đồng cổ đông năm 2010 đã thông qua kế hoạch tăng vốn của LCG bằng việc phát hành cổ phiếu trả cổ tức và chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu. Tuy nhiên HĐQT LCG đã thống nhất và xin ý kiến cổ đông về việc không chào bán cổ phiếu. ĐHĐCĐ của LCG đã thông qua việc huỷ bỏ phương án chào bán 12,5 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với mức giá 20.000đ theo tỷ lệ 2:1, thay vào đó là phương án chào bán riêng lẻ 300.000 trái phiếu chuyển đổi. Trái phiếu có mệnh giá 1triệu VNĐ với mức giá chuyển đổi chiết khấu không quá 20% giá thị trường đối với đối tượng riêng lẻ và 5% đối với cán bộ chủ chốt

Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh chưa hợp nhất quý 2/2010, LCG có tổng doanh thu thuần đạt 211,56 tỷ, LNTT 84,22 tỷ, LNST đạt 62,8 tỷ. Như vậy luỹ kế đến hết Quý2/2010 LNST của LCG sẽ đạt 124,5 tỷ, hoàn thành 59,29% so với kế hoạch đề ra.

Hiện tại, LCG đang sở hữu quỹ đất lớn trong ngành bất động sản, tập trung chủ yếu tại Nhơn Trạch, Đồng Nai (243ha), Bảo Lộc, Lâm Đồng (110ha). Quỹ đất này có lợi thế nằm tại vị trí trung tâm của các tỉnh, thành phố là vùng kinh tế trọng điểm của miền Nam. Đây là lợi thế lớn của LCG so với các doanh nghiệp khác trong ngành.

Danh mục dự án có tỷ suất lợi nhuận cao và đã hoàn thành thủ tục pháp lý. Trong danh mục dự án đầu tư của LCG, có nhiều dự án tiềm năng, mang lại lợi nhuận lớn trong tương lai. Các dự án thuộc nhiều phân khúc khác nhau trong ngành, từ Cao ốc hỗn hợp tại Cầu Giấy, Hà Nội, Khu Công nghiệp luyện kim ở Nghi Sơn, Thanh Hoá, hay Khu du lịch sinh thái tại Bảo Lộc, Lâm Đồng.

Năm 2010, lợi nhuận của LCG chủ yếu đến từ việc hạch toán dòng tiền từ các dự án đã và đang khai thác. Ước tính lợi nhuận trong năm 2010 đạt khoảng 213 tỷ tương ứng với EPS 5.680 đ/cp. Giá mục tiêu của LCG tại thời điểm cuối năm 2010, giá kỳ vọng là 67.881 đ/cp, ứng với mức P/E là 10.6 lần và P/B là 2.7 lần. Mức giá này cao hơn 69% so với giá đóng cửa ngày 13/7/2010.

Công ty Cổ phần chứng khoán Thăng Long (LTS) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu LCG.
Download phân tích đầy đủ của cổ phiểu LCG