LSS: Hành trình về giá trị sổ sách (22.5)

LSS của bạn nổ rồi kìa.
hành trình siêu cổ phiếu bắt đầu chưa? đã tích luỹ nửa năm rồi còn gì

Hàng nhỏ lẻ còn nhiều lái gom chưa xong.

Tùy ý chí lái thôi, chứ con này e thấy không thu hút nhà đầu tư. Phải đánh mạnh vượt đỉnh mới được chú ý nhiều

Báo cáo quý này hơi đuối so với kỳ vọng, có điểm sáng là 6 tháng này tồn kho khá là cao so với năm ngoái, có thể dự đoán nửa năm sau mới là thời điểm LSS hiện thực hóa lợi nhuận. Ngoài ra thì cuối năm tháng 12 cũng trùng với đợt thu hoạch mía nên có thể đẩy 1 số chi phí giá vốn vào đó.

• Tầm này là giá của tay to rồi, các bác cứ mang hàng ra bán nó rẻ mạt quá thể, a/e cứ so với nền năm 2022/2023 đã là bước tiến lớn rồi

Tồn kho tăng mạnh 800 tỉ so với năm ngoái -> có phải động thái gom ôm hàng nguyên liệu giá rẻ không?
Doanh thu đi ngang, trong khi giá bán đường giảm -> số lượng hàng bán ra có cải thiện
Chi phí tăng trong bối cảnh nguyên liệu giảm -> có phải đã cố tình book chi phí nhiều vào quý này, để báo cáo nhìn có vẻ không đẹp không?

Nếu các câu trả lời đều là có, thì quý tới LSS tôi dự lợi nhuận không dưới 60 tỉ.

Chúc bạn may mắn và cám ơn vì vẫn thi thoảng đưa topic này quay trở lại.

--- Gộp bài viết, Feb 5, 2025, Bài cũ: Feb 5, 2025 ---

ồ, tôi check giá đường thì thấy đường thế giới đã tăng mạnh từ khi tạo đáy 17 và giờ đã là 19.7 rồi

Các Bác đừng nhìn giá đường thế giới làm gì vì giá đường VN chỉ phụ thuộc vào đường nhập lậu.
Nếu giá đường thế giới tăng có khi lại khó cho mấy DN kiểu LSS vì nó phải nhập đường thô giá cao hơn về chế biến để lấy giá trị gia tăng .

Đúng rồi, giá đường thế giới giảm mạnh trong khi đường trong nước chỉ giảm nhẹ. do vậy, lss mới chủ động nâng tônf kho thêm 800 tỉ. cái gì cũng có nguyên nhân cả

Giá đường thế giới trung bình quý trước khá cao nên mình cũng nghĩ là tăng chi phí vốn cho phần nhập khẩu đường thô về chế biến và thường tháng 12 cũng là tháng bắt đầu thu hoạch mía. Trong nghị quyết đại hội cũng có đề cập vấn đề này.
Còn về tồn kho tăng thì phụ thuộc giá đường Việt Nam thời gian tới, tăng thì có ăn, mà không tăng thì mệt, bác nào có nguồn chart giá đường Việt Nam không cho mình xin với, mình tìm chưa thấy.
Xây dựng trên kịch bản hoàn thành kế hoạch lợi nhuận năm nay đưa ra gần như năm ngoái, 2 quý rồi tổng tầm 39 tỷ, vậy nếu để hoàn thành thì lợi nhuận 2 quý tới có thể là tầm 45 và 40 tỷ sau thuế ~~
Xem kỹ lại 1 chút thì 2 quý sau lại thường là 2 quý có doanh thu cao hơn hẳn nên hoàn toàn có thể kỳ vọng lợi nhuận dồn vào 2 quý cuối năm.
Tồn kho tại 31-12-2023: 638 tỷ
Tồn kho tại 31-03-2024: 1482 tỷ
Tồn kho tại 30-06-2024: 1080 tỷ
Tồn kho tại 30-09-2024: 901 tỷ
Tồn kho tại 31-12-2024: 1367 tỷ => so với quý trước, tồn kho tăng lên ~ 467 tỷ

Bác nhận định khá sát đấy, quý sau DT / LN khá hơn vì book DT tăng đợt tết do nhu cầu tiêu thụ bánh kẹo ..cao.

Về cơ bản phải thừa nhận EPS do LSS làm ra vẫn thấp, nên giá chưa bứt tốc được, giá này so với EPS cũng là tương đương, không gọi là rẻ được.
Cái kỳ vọng của mình ở LSS có mấy cái:
1. Sản xuất đường làm EPS tăng ổn định, là nền tảng để đầu tư lâu dài dựa trên mấy yếu tố:
- Vùng nguyên liệu ổn
- Kết hợp cả nhập khẩu thô về chế biến làm tăng giá trị gia tăng
2. Phát triển thêm các xu hướng mới dựa trên tiềm lực tài sản và kinh nghiệm tích lũy bao năm
(cái này thì khó đong đếm vào EPS, độc cái nhà máy gần 3000 tỷ gần hết khấu hao đã là khối tài sản lớn so với vốn hóa lắm rồi).
- Nông nghiệp công nghệ cao
- Công viên sinh thái + sản phầm tre luồng
- Đầu tư thực hiện tín chỉ carbon làm tăng tính cạnh tranh của sản phẩm trên thị trường
3. LSS phát triển như 1 hệ sinh thái khá hoàn chỉnh nhé
Từ nhập khẩu, phân bón, công ty giống ... thậm chí cả nhà máy điện đốt bã mía