Lựa chọn cổ phiếu để đầu tư 2010!

Cổ phiếu có tính mùa vụ :

TCT : thường có KQKD quý 1 là tốt nhất trong 4 quý. Cho nên có sóng thường vào T3 khi có báo cáo LN và mùa ĐHCĐ ( thường là đầu tháng vô là vừa.)

Dòng họ bánh kèo kinh đô NKD, KDC: chu kỳ hàng năm vào mùa trung thu là họ nhà bánh kẹo sẽ đánh lên đặc biệt anh em kinh đô. Trung thu vào tháng 8 nhưng khoảng cuối tháng 6 vào em nó chờ thời là vừa.

Cổ phiếu có tin xấu :

Những cổ phiếu đang được số đông nhà đầu tu tháo chạy tuy nhiên lại được một số nhà đầu cơ để mắt đến. Cổ phiếu có kết quả kinh doanh lỗ có nhiều nguyên nhân.
Chúng ta phải tìm hiểu nguyên nhân thua lỗ phát sinh từ đâu, khả năng khôi phục khoản lỗ như thế nào:
- Lỗ do đầu tư tài chính.( chẳng hạn như với REE năm 2008 báo cáo lỗ do trích lập dự phòng tài chính trong khi KQKD chính khá tốt)
- Lỗ do kết quả hoạt động kinh doanh chính lỗ.: ANV, …
- Lỗ do chêch lệch tỷ giá…( những doanh nghiệp nợ nước ngoài bằng ngoại tệ …ví dụ như : VIP lỗ do vay USD hoặc như là PPC thường thời điểm cuối năm rất rũi ro khi đồng yên tăng giá.

Điều quan trọng nhất khi chúng ta xem xét đầu tư vào cổ phiếu có KQKD lỗ là phải chú ý kỹ kết quả Hoạt Động Kinh Doanh Chính của DN .Từ đó ra quyết định đầu tư, có thể tạm chia nhóm cp có kq kinh doanh lỗ thành 3 nhóm :
- Loại nên cẩn trọng đặc biệt khi đầu tư -------->tuyệt đối ko đụng vào.
- Loại có tính rủi ro cao ……>có thể đụng vào nhưng phải nắm rỏ về tình hình KQKD và kế hoạch kinh doanh sắp tới.
- Và loại có triển vọng hồi phục cao : Tùy theo khẩu vị và độ nhạy thị trường của nhà đầu tư ( ko bàn đến)

* Trên thị trường có rất nhiều trường phái đầu tư, đầu tư vào những CPcó tính thanh khoản cao kể cả những Cty đang thua lỗ cũng là một cách đề kiếm lợi nhuận trong bối cảnh hiện nay

Cổ phiếu nhỏ PENNY STOCK :

Trong năm 2009, nhóm bluchip chỉ tăng xấp xỉ mức tăng của thị trường là 59% trong khi các CP nhỏ có mức tăng tới 105%, còn các CP của công ty trung bình cũng có rất nhiều CP nhỏ có chỉ số tài chính tốt, có mức tăng trưởng tốt về dài hạn trong khi nhóm CP lớn thì đã chững lại mức tăng tới 100%.

Với đặc trưng thị trường VN nhiều cổ phiếu nhỏ tiềm năng nhưng tốc độ lên giá rất kém so với tiềm năng cty . Cho nên vấn đề lựa chọn cp nhỏ chỉ số tài chính tốt và triển vọng về dài hạng thì vấn đề cp đó có lịch sử làm giá mạnh phải được chú ý.

Vd; Tôi đố các bạn có thể tìm cty nào có doanh thu bán hàng gần 2000 tỷ đồng/năm tốc độ tăng trưởng LN và DT hàng năm đều trên 20% mà thanh khoản kém và ít có sóng (DBC) trong khi đó dòng họ sông đà hay họ VC, CDC, PVA được làm giá rất tốt.

Cổ phiếu nhỏ thường không ổn định và yêu cầu quá trình nghiên cứu cẩn thận hơn. Nhưng có rất nhiều penny có thể mang lại lợi nhuận tốt hơn những bluchip.

Tớ sẽ post tiếp...
………………………………………………………………………………………
Danh mục đầu tư cũng có thể chia làm dài hạn và ngắn hạn nhằm tận dụng được các biến động của thị trường và tối ưu hoá lợi nhuận. Các cổ phiếu đầu tư ngắn hạn có thể không nằm trong số các mã cổ phiếu theo dõi nhưng chỉ nên đầu tư 1 – 2 mã trong một thời điểm là thích hợp.
Một số tiêu chí cơ bản
Tiêu chí 1: VỐN HÓA

Nằm trong top 25-30% của sàn HAX, HOSE.
Hoặc chọn vốn hóa nhỏ
Số cổ phiếu các cổ đông nội bộ mua/ bán trong năm >1,5

Tiêu chí 2: EPS

Tăng trưởng EPS > Năm trước >Trung bình ngành> Thị trường
Tăng trưởng EPS > Trung bình thị trường 5 năm
50%>Tăng trưởng EPS > 0%
Hoặc 20%>Tăng trưởng EPS > 2.7%
Cổ phiếu thuộc nhóm top 20% tăng trưởng EPS trong vòng 5 năm qua

Tiêu chí 3: ROE

ROE >= 20% của mỗi năm trong 3 năm trước
ROE >Trung bình ngành > Trung bình thị trường 5 năm
Trung bình ROE của 2 năm trước > Trung bình ngành

Tiêu chí 4: LỢI NHUẬN

NPM của năm hiện tại > Năm trước > 8%>Trung bình ngành
GPM>Trung bình ngành
OPM của năm này > Năm trước >Trung bình 5 năm trước >Trung bình ngành
Tỷ số doanh thu trên tổng tài sản > Trung bình ngành

Tiêu chí 5: HỆ SỐ NỢ

Debt/ Equity (Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu) 1.5 lần trung bình ngành

PEG

PEG thị trường
D/ P thuộc top 33%
D/ P thuộc nhóm cao nhất

​

Chú thích
1. P/E: Tỷ số giữa thị giá của cổ phiếu và lợi nhuận thu được trên một cổ phiếu.
2. EPS: Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tính theo năm; ROE: Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.
3. NPM (Net profit margin): Lợi nhuận ròng biên; GPM (Gross profit margin): Lợi nhuận gộp biên.
4. OPM (Operating profit margin): Lợi nhuận hoạt động biên.
5. Debt: nợ, Equity: vốn chủ sở hữu; D (Dividend): cổ tức; B (Book value): giá trị sổ sách; S: doanh thu
6. PEG: Tỷ số giữa P/E so với tăng trưởng lợi nhuận bình quân kỳ vọng của mỗi cổ phiếu.