Mã chứng khoán PVC- Giá cổ phiếu tăng mạnh trong tháng 4-5 có phải chỉ do sóng PV hay do

[FONT=&quot]Nếu bà con nào chưa có điều kiện đọc Cáo bạch và các Báo cáo tài chính của DMC (mã chứng khoán PVC), mình xin cung cấp một số thông tin để tham khảo và xin đưa ra dự tính lợi nhuận 2010.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]
Từ năm 2009 trở về trước, lợi nhuận của DMC chủ yếu là từ Công ty liên doanh M-I Việt Nam. Các hoạt động sản xuất kinh doanh khác của DMC chưa có lãi. Công ty vẫn đang chi cho đầu tư là chính. Kể từ 2010 trở đi, một số hoạt động sản xuất chính mới bắt đầu có lãi (xem kế hoạch 2010). [/FONT]
[FONT=&quot]DMC góp vốn liên doanh M-I Việt Nam (M-I-V) gần 500 nghìn USD theo tỷ lệ 50/50. Lợi nhuận trước thuế được chia từ M-I-V qua các năm 2005-2009 và kế hoạch 2011-2015 như sau (tỷ đồng):[/FONT]


Normal 0 false false false EN-GB X-NONE X-NONE MicrosoftInternetExplorer4 /* Style Definitions */ table.MsoNormalTable {mso-style-name:"Table Normal"; mso-tstyle-rowband-size:0; mso-tstyle-colband-size:0; mso-style-noshow:yes; mso-style-priority:99; mso-style-qformat:yes; mso-style-parent:""; mso-padding-alt:0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-para-margin:0cm; mso-para-margin-bottom:.0001pt; mso-pagination:widow-orphan; font-size:11.0pt; font-family:"Calibri","sans-serif"; mso-ascii-font-family:Calibri; mso-ascii-theme-font:minor-latin; mso-fareast-font-family:"Times New Roman"; mso-fareast-theme-font:minor-fareast; mso-hansi-font-family:Calibri; mso-hansi-theme-font:minor-latin; mso-bidi-font-family:"Times New Roman"; mso-bidi-theme-font:minor-bidi;}

[FONT=&quot]2006[/FONT]​

[FONT=&quot]2007[/FONT]​

[FONT=&quot]2008[/FONT]​

[FONT=&quot]2009[/FONT]​

[FONT=&quot]2010[/FONT]​

[FONT=&quot]2011[/FONT]​

[FONT=&quot]2012[/FONT]​

[FONT=&quot]2013[/FONT]​

[FONT=&quot]2014[/FONT]​

[FONT=&quot]2015[/FONT]​

[FONT=&quot]49[/FONT]​

[FONT=&quot]76,9[/FONT]​

[FONT=&quot]89,8[/FONT]​

[FONT=&quot]85,7[/FONT]​

[FONT=&quot]55,5[/FONT]​

[FONT=&quot]100[/FONT]​

[FONT=&quot]175[/FONT]​

[FONT=&quot]220[/FONT]​

[FONT=&quot]290[/FONT]​

[FONT=&quot]365[/FONT]​

[FONT=&quot]-Nhìn vào con số lợi nhuận qua các năm, có thể thấy DMC đã đặt kế hoạch lợi nhuận 2010 từ M-I-V rất thấp. [/FONT] [FONT=&quot]
[/FONT]
[FONT=&quot]-Năm 2009 hoạt động kinh doanh của M-I-V cũng gặp khó khăn trong bối cảnh chung của kinh tế thế giới và KT nước ta. Lợi nhuận thu được từ M-I-V giảm nhẹ là có thể hiểu được. Tuy nhiên, năm 2010, triển vọng kinh tế nước ta và thế giới sáng sủa hơn nhưng KH lợi nhuận lại kém tới hơn 30 tỷ (85,7-55,5) là không thuyết phục.[/FONT]
[FONT=&quot]
- Riêng quý I/2010, lợi nhuận thu được từ M-I-V đã là 14,5 tỷ. Có thể, con số này chưa được hạch toán đầy đủ. Quý I năm ngoái và Quý IV năm nay, DMC cũng không hạch toán kịp thời khoản thu từ M-I-V (Xem bảng). Năm 2009, lợi nhuận Quý I chỉ ghi có 16,5 tỷ nhưng sau đó đã chỉnh lên 20,6 tỉ. Lợi nhuận từ nguồn này cả năm 2009 đã được điều chỉnh tăng 5,8 tỷ sau kiểm toán.[/FONT]


Normal 0 false false false EN-GB X-NONE X-NONE MicrosoftInternetExplorer4 /* Style Definitions */ table.MsoNormalTable {mso-style-name:"Table Normal"; mso-tstyle-rowband-size:0; mso-tstyle-colband-size:0; mso-style-noshow:yes; mso-style-priority:99; mso-style-qformat:yes; mso-style-parent:""; mso-padding-alt:0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-para-margin:0cm; mso-para-margin-bottom:.0001pt; mso-pagination:widow-orphan; font-size:11.0pt; font-family:"Calibri","sans-serif"; mso-ascii-font-family:Calibri; mso-ascii-theme-font:minor-latin; mso-fareast-font-family:"Times New Roman"; mso-fareast-theme-font:minor-fareast; mso-hansi-font-family:Calibri; mso-hansi-theme-font:minor-latin; mso-bidi-font-family:"Times New Roman"; mso-bidi-theme-font:minor-bidi;}

[FONT=&quot]Khoản mục[/FONT]​

[FONT=&quot]Số cũ/Trước kiểm toán[/FONT]​

[FONT=&quot]Số mới/sau kiểm toán[/FONT]​

[FONT=&quot]Chênh lệch[/FONT]​

[FONT=&quot]Báo cáo tài chính quý I/2009[/FONT]

[FONT=&quot]16,5[/FONT]​

[FONT=&quot]20,6[/FONT]​

[FONT=&quot]4,1[/FONT]​

[FONT=&quot]Báo cáo tài chính năm 2009 [/FONT]

[FONT=&quot]78,1[/FONT]​

[FONT=&quot]83,9[/FONT]​

[FONT=&quot]5,8[/FONT]​

[FONT=&quot]Do nguồn thông tin hạn chế nên chỉ có thể đưa ra cách dự đoán lợi nhuận 2010, theo 3 kịch bản như sau:[/FONT]
[FONT=&quot]
Kịch bản 1: Lợi nhuận từ M-I-V bằng năm 2009, tức 84 tỷ. Theo kịch bản này lợi nhuận trước thuế của DMC 2010 là = 90,4 tỷ (=83,9 +6,5). Lợi nhuận sau thuế 2010 là 87 tỷ, tăng 75% so với năm 2009, cao hơn kế hoạch lợi nhuận 2010 là 27 tỷ (trừ thuế khoảng 3 tỷ). Khả năng xảy ra 30%.[/FONT]
[FONT=&quot]
Kịch bản 2: Lợi nhuận từ M-I-V cao hơn năm 2009 10-15%, tức khoảng 92-96 tỷ. Theo kịch bản này lợi nhuân trước thuế của DMC 2010 là = 98-102 tỷ. Lợi nhuận sau thuế là 95-99 tỷ, gần gấp đôi năm 2009, cao hơn kế hoạch lợi nhuận 2010 35-39 tỷ. Kịch bản này dễ xảy ra do kinh tế trong nước, thế giới hồi phục trong năm 2010. Khả năng xảy ra 60%.[/FONT]
[FONT=&quot]
Kịch bản 3: Lợi nhuận từ M-I-V thấp hơn năm 2009 thấp hơn 5% so với 2009, tức khoảng 80 tỷ. Theo kịch bản này lợi nhuận trước thuế của DMC 2010 là = 86,5 tỷ. Lợi nhuận sau thuế là 83,5 tỷ, cao hơn 73% so với năm 2009, cao hơn kế hoạch lợi nhuận 2010 là 26,5 tỷ. Khả năng xảy ra kịch bản này là rất thấp. Khả năng xảy ra kịch bản này chỉ khoảng 10%.[/FONT]
[FONT=&quot]
Mình chỉ đưa ra tính toán trên đây để bà con tham khảo và có quyết định cho riêng mình
[/FONT]
[r2)][r2)][r2)][r2)][r2)][r2)]

[FONT=&quot]
[/FONT]
[FONT=&quot]Trích dẫn từ cáo bạch[/FONT]
[FONT=&quot]
“Công ty Cổ phần Dung dịch khoan và hoá phẩm Dầu khí là một trong những đơn vị [FONT=&quot]tiên phong trong việc hợp tác với đối tác nước ngoài để tận dụng những kinh nghiệm, tiến bộ khoa học kỹ thuật tiên tiến từ phía đối tác. Từ năm 1991, Công ty đã góp vốn thành lập Công ty liên doanh M-I Việt Nam với tỷ lệ vốn góp các bên là 50%-50%. Trong suốt 16 năm qua, công ty liên doanh M-I Việt Nam đã luôn là đối tác kiêm bạn hàng lớn của
[/FONT][/FONT]
[FONT=&quot]Công ty DMC và hoạt động rất hiệu quả, đóng góp một tỷ lệ quan trọng vào lợi nhuận của Công ty DMC. [/FONT]
[FONT=&quot]Năm 2006, Công ty liên doanh M-I Việt Nam tiếp tục đạt được những thành công lớn trong hoạt động cung cấp hoá chất dung dịch khoan và dịch vụ kỹ thuật trên các giàn khoan dầu khí của các nhà thầu trong và ngoài nước đang khoan thăm dò và khai thác ngoài khơi thềm lục địa Việt Nam. Với những thành tích này, Công ty M-I Việt Nam tiếp tục giữ vững vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực cung cấp dịch vụ kỹ thuật dung dịch khoan ở Việt Nam và đạt được những thành tựu như sau”[/FONT]
[FONT=&quot]
[/FONT]
[FONT=&quot] “Hiện tại, Công ty đang có 2 liên doanh với đối tác nước ngoài là Công ty Liên doanh M-I Việt nam và Công ty cổ phần CNG Việt Nam. Công ty Liên doanh M-I Việt Nam là một trong những liên doanh hoạt động thành công và hiệu quả nhất của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam trong suốt hơn 16 năm qua. Số vốn góp của phía DMC trong dự án này là 496.555 USD nhưng phần lợi nhuận mà Liên doanh này mang lại cho DMC là rất lớn. Năm 2006, lợi nhuận của DMC nhận được từ phía Liên doanh M-I Việt nam là 2.500.000 USD, tỷ suất lợi nhuận trên vốn góp là 503,46%.
[/FONT]
[r2)][r2)]
[FONT=&quot][/FONT]