Margin con dao 2 lưỡi

Nhiều nhà đầu tư sử dụng margin như lối tắt để thúc đẩy lợi nhuận, nhưng lại chưa hiểu rõ cơ chế vận hành cũng như các rủi ro đi kèm. Điều này khiến họ dễ rơi vào bẫy đòn bẩy - nơi lợi nhuận kỳ vọng không đủ bù đắp cho mức độ rủi ro phải gánh chịu.

• Lợi nhuận nhân đôi, rủi ro cũng gấp bội
  Dùng margin là hình thức nhà đầu tư vay tiền từ công ty chứng khoán để mua cổ phiếu, với tài sản đảm bảo chính là danh mục đang nắm giữ. Nhờ đó, nhà đầu tư có thể gia tăng quy mô giao dịch vượt quá số vốn thực có. Chính cơ chế “đòn bẩy” này khiến margin trở nên đặc biệt hấp dẫn trong những giai đoạn thị trường tăng trưởng mạnh, khi lợi nhuận ngày càng nhiều và sức mua cũng nở thêm.
  Tuy nhiên, margin không chỉ khuếch đại lợi nhuận mà còn phóng đại thua lỗ. Khi cổ phiếu giảm giá, tài sản đảm bảo suy giảm, nhà đầu tư có thể rơi vào tình trạng bị gọi ký quỹ (call margin), tức phải nộp thêm tiền hoặc bán cổ phiếu để đưa tỷ lệ an toàn về mức quy định. Nặng hơn, tình trạng các công ty chứng khoán bán tự động cổ phiếu theo giá sàn (force sell) sẽ xuất hiện.
  
  Thị trường chứng khoán khó đoán và lại hay “xuống bằng thang máy” sau khi mất nhiều thời gian “leo thang bộ”, kéo theo hiệu ứng bán giải chấp dồn dập và khó xử lý hơn.
• Một trong những rủi ro lớn nhất khi sử dụng margin là yếu tố tâm lý. Khi thị trường tăng, nhà đầu tư dễ rơi vào trạng thái hưng phấn, liên tục gia tăng đòn bẩy với kỳ vọng lợi nhuận cao hơn. Ngược lại, khi thị trường giảm, áp lực thua lỗ khiến nhiều người đưa ra quyết định thiếu tỉnh táo, bán tháo ở vùng giá thấp. Thanh khoản thị trường đột biến trong những giai đoạn điểm số biến động.
• Mang trong mình rủi ro cao, nhưng không thể phủ nhận rằng margin là một công cụ tài chính rất mạnh. Trong một thị trường ngày càng biến động và khó lường, việc hiểu rõ bản chất và vận dụng nó một cách hợp lý sẽ là yếu tố then chốt giúp nhà đầu tư tồn tại lâu dài.
  
  Để hạn chế rủi ro, nhà đầu tư chỉ nên sử dụng margin khi có kinh nghiệm, chiến lược rõ ràng và biết kiểm soát danh mục. Trong quá trình sử dụng, việc duy trì tỷ lệ đòn bẩy an toàn và luôn theo dõi sát diễn biến thị trường là việc nên làm, bởi margin đòi hỏi sự chủ động và phản ứng nhanh trước các biến động giá.
• Bài viết đc mình sưu tầm và coppy lại ( nguồn *********.vn)
• Theo các bạn, việc sử dụng margin trong tỉ trọng tài khoản của mình từng thời điểm như nào là hợp lý?