Masan - Cuộc chiến Vonfram và thiên thời của tỷ phú Nguyễn Đăng Quang.

tháng 7 theo ae thạo tin báo thì có 630 tỷ thôi (tức biên 14% - thấp hơn quý 2 là 20%)
khả năng do tháng 7 tự đào được siêu ít
giờ ln muốn vọt lên phải tự đào tăng mạnh vì 750 tấn wo3 gia công thuê ngoài 1 tháng là gần như max công suất rồi (gia công đang max công suất)
Tự đào đang đáy của đáy công suất

vậy thì LNST tối thiểu Q3 là 1900 tỷ, cao hơn 14% Q2, muốn cao hơn nữa thì trông chờ vào vét thêm được bao nhiêu ở mỏ cũ 1A.

Biên lnst gia công thuê ngoài là bao nhiêu các bác nhỉ?

Trên 20%

sao mà cao thế được, nhìn tháng 7 chủ yếu gia công, một phần đào thì biên là 14% thì suy ra ngay

Vậy biên gia công là 10-14%

mỗi năm gia công 10k tấn x 3000 usd/mtu x 100 x 10% = 300 triệu usd lnst à?

tự đào mỗi năm 2000 tấn x (3000usd -600usd) x 100 = 480 triệu đô lnst

tổng 800 triệu usd lnst liệu có lạc quan quá không ?

lấy đâu ra 10k tấn .tổng côuasu suất hình như 8k mà bro :V

Ừ thì 8k tấn, thế mình tính cua thế kia có đúng ko nhỉ?

1. Xu hướng
MSR chuẩn bị bước vào Q4 với chiến lược đẩy mạnh gia công (tolling), nâng công suất lên 12.000 tấn, trong đó 10.000 tấn dành cho gia công.

2. Stress-test tại kịch bản giá APT thấp ($1.500/mtu, so với hiện tại $3.200)

• Doanh thu gia công: 10.000 tấn × $1.500 ≈ 1,5 tỷ USD ≈ 40.000 tỷ VNĐ
• Biên lợi nhuận gia công ~10% → LN ≈ 4.000 tỷ/năm

→ Ngay cả ở kịch bản xấu nhất (APT giảm ~53% từ đỉnh hiện tại), riêng mảng gia công vẫn tạo ra LN ổn định 4.000–5.000 tỷ/năm.

3. Định giá
Với dòng LN bền vững 4.000–5.000 tỷ/năm, chỉ riêng mảng gia công đã xứng đáng định giá ~30.000 tỷ.

4. Điểm mấu chốt
Đây là định giá chưa bao gồm mảng tự khai thác (NPMC) — tức phần lớn giá trị doanh nghiệp hiện vẫn chưa được phản ánh, vì mảng tự đào có biên lợi nhuận cao hơn nhiều và đòn bẩy trực tiếp vào giá APT hiện tại ($3.200).
Đọc lại đi có bác đã tính cả đây rồi, công suất, giá, lợi nhuận

Đây là kịch bản APT 1500 usd, thực tế đang neo 3000 usd