MBB sẽ có giá 22.x không chậm hơn 30.09.2020

Tăng 5 phiên rồi phải cho điều chỉnh phải ko bác

Đẩy topic lên cái nhắc nhẹ các anh em

MBB: Định giá duy trì trong vùng hấp dẫn – Cập nhật



* Chúng tôi nâng giá mục tiêu thêm 1,3% và duy trì khuyến nghị MUA dành cho Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB). Mức điều chỉnh tăng giá mục tiêu của chúng tôi chủ yếu đến từ (1) mức tăng 3% trong dự báo tổng thu nhập ròng 2020-2024 so với dự báo của chúng tôi và phần nào bù trừ bởi (2) giả định của chúng tôi rằng MBB sẽ không trả cổ tức tiền mặt trong kỳ dự báo so với dự báo 500 đồng/CP mỗi năm trước đây.

* Tỷ lệ các khoản vay tái cơ cấu nằm trong nhóm thấp trong số các ngân hàng chúng tôi theo dõi là 2,3% tính đến hết 6 tháng 2020. Chúng tôi duy trì kỳ vọng rằng các khoản vay tái cơ cấu sẽ không quá 5% dự phóng 2020 khoản vay hợp nhất 2020. Chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ xóa nợ sẽ đạt định trong nam 2021 ở mức 2% khoản vay gộp.

* Chúng tôi nâng dự phóng thu nhập ròng 2020 thêm 7% lên 7,6 nghìn tỷ đồng (-6% YoY) do (1) mức tăng 3% trong lợi nhuận trước dự phòng và (2) mức giảm 2% trong phí dự phòng.

* Chúng tôi duy trì quan điểm rằng sẽ là thách thức để MBB có thể duy trì NIM trong năm 2020 – trong bối cảnh mức cơ sở cao của năm 2019 – khi giảm lãi suất cho vay, giảm tỷ trọng cho vay bán lẻ tại ngân hàng mẹ và ban lãnh đạo điều chỉnh cơ cấu cho vay của MCredit (mảng tài chính tiêu dùng) sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến lợi suất IEA (tài sản sinh lãi). Giấy tờ có giá tăng nhanh cũng bù trừ cho xu hướng giảm của chi phí huy động đến từ mức giảm trần lãi suất huy động, theo quan điểm của chúng tôi.

* Chúng tôi cho rằng định giá hiện tại của MBB – hiện đang ở mức thấp nhất trong nhóm các ngân hàng tư nhân có tỷ lệ CAR tương đồng – là hấp dẫn với P/B 2020 đạt 0,9 lần khi ngân hàng có tỷ lệ vốn dự phòng quy định đủ để tận dụng cơ hội tăng trưởng. Giá mục tiêu của chúng tôi tương ứng với P/B dự phóng cho năm 2020 là 1,1 lần.

* Rủi ro: Tỷ lệ CASA có khả năng giảm và rủi ro thực hiện tại MCredit; không thể kiểm soát nợ xấu và chi phí tín dụng; dịch COVID-19 kéo dài dẫn đến nợ xấu cao hơn.
Tổng hợp



**** :097.522.8813
Skype :quantran0211

Em vẫn nắm giữ, chờ 3x trước chia mới đạt ta gét

Thị trường tăng 11 điểm mà MBB không tăng nổi

Bác hít keo gâu gâu à?

Thoát MBB chưa bác, con này khó ăn lắm mua chỉ tổ chôn vốn

Cảm ơn bác. Tôi sẽ thoát ngay khi nhìn thấy cơ hội khác. Công nhận con này ức chế. Nếu có cơ hội khác tôi sút ngay ko thương tiếc

Chậm nhưng chắc bác à

Con này nhìn chỉ số tài chính so với các bank khác đều ổn nhưng không lên nỗi, cầm rất ức chế. Trước có mua nó nhưng nản sút chuyển qua VIB lúc trước giá không bằng nhưng giờ đã vượt mấy giá. Khuyên bác nghiên cứu mã khác rồi sút nó cho đỡ chôn vốn.