MBB - Siêu cổ phiếu VN30 trong năm 2021

- MBB có quy mô vốn hóa lớn thứ 6 trong 24 ngân hàng đã niêm yết.

Trong khi VCB giá 103, BID giá 45, CTG giá 37, TCB + VPB giá 36 thì MBB giá hiện đang chỉ 25.

- Lãi trước thuế khủng 10,688 tỷ đồng trong năm 2020.
- Mục tiêu tham vọng đạt tăng trưởng lợi nhuận trước thuế khoảng 25-30% năm 2021 mặc dù phải tái cơ cấu các khoản nợ theo Thông tư 01/2020/TT-NHNN. Trong một dự báo gần đây, TS. Cấn Văn Lực cho rằng lợi nhuận ngân hàng năm 2021 chỉ đạt khoảng 10%. Như vậy, mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận năm 2021 của MB có thể gấp khoảng 3 lần mức trung bình toàn ngành.

- 3 quý đầu năm 2020, dư nợ cho vay của MB chỉ tăng 7,3%, tương đương 18.300 tỷ đồng. Nhưng chỉ riêng trong quý IV/2020, dư nợ cho vay đã tăng tới trên 29.600 tỷ đồng, giúp tăng trưởng dư nợ cho vay của MB trong cả năm 2020 lên đến 19,2%, cao hơn hẳn mức tăng trưởng toàn ngành vào khoảng 12%.
=> Kết quả kinh doanh 2021 sẽ rất khả quan.
Thêm vào đó, biên lợi nhuận dự báo sẽ cải thiện do lượng dư nợ cho vay tăng thêm phần lớn đến từ khách hàng cá nhân.

- Năm 2020, MB dành khá nhiều nguồn lực để tăng cường trích lập dự phòng. Tỷ lệ nợ xấu hợp nhất của ngân hàng này đến cuối năm ngoái chỉ ở mức 1,09%, trong khi đó, tỷ lệ bao phủ nợ xấu hợp nhất lên đến 134% - mức cao hàng đầu hệ thống ngân hàng. Điều này sẽ giúp MB giảm áp lực trích lập dự phòng trong năm 2021, theo Thông tư 01/2020/TT-NHNN.

- Cơ bản tốt, tăng trưởng tốt nhưng PE chỉ 8 lần (VNINDEX là 19 lần).
- Dự kiến chia cổ tức lớn trong năm 2021.

=> MBB Target 35.