THÔNG BÁO VỀ VIỆC TUÂN THỦ QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT KHI THAM GIA DIỄN ĐÀN
Đề nghị toàn thể thành viên diễn đàn nghiêm túc tuân thủ Luật Chứng khoán, các quy định của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, đồng thời tuân thủ các quy định pháp luật liên quan đến an ninh mạng, giao dịch điện tử và trách nhiệm cá nhân khi đăng tải, chia sẻ thông tin trên môi trường mạng, bao gồm các quy định tại Nghị định 174/2026/NĐ-CP. xem thêm

MCP! Tiềm năng chưa được khai khác

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi laotadien, 30/07/2007.

Có 395 người đang online, trong đó có 56 thành viên. 07:54 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)

Trang 19/40

Chủ đề này đã có 18861 lượt đọc và 398 bài trả lời

MA7777 Thành viên quen thuộc

Tham gia ngày:

30/07/2007

Đã được thích:

0

#181

19/08/2007, 21:18

Wow, you are Pro!

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
hpn777 Thành viên mới

Tham gia ngày:

30/04/2007

Đã được thích:

0

#182

19/08/2007, 21:43

phiyen778;1 đã viết:

nverstop;1 đã viết:

Này bác, 7x là sao? Bác phải cho em số cụ thể để em còn mua với bán nữa chứ?
Xem tất cả

Định giá MCP theo phương pháp chiết khấu dòng tiền

Một số giả định
1. Doanh thu: Do đặc trưng ngành hàng công nghiệp B2B nên tốc độ tăng trưởng của ngành bao bì kim loại thường đi sau, hay nói cách khác là thấp hơn so với các nhóm ngành hàng đầu ra. Các khách hàng chính của MCP là các công ty thực phẩm, đồ uống hay nói chung là ngành hàng thực phẩm, có tốc độ tăng trưởng tương đối ổn địnhở mức 2 con số. Vì vậy tốc độ tăng trưởng doanh thu của MCP chỉ nên ở mức 9% một năm. Đây là tốc độ tăng trưởng của trong quá khứ, được kì vọng sẽ tiếp tục trong những năm sắp tới.
Tuy nhiên, tăng trưởng doanh thu năm 2008 dự đóan sẽ nhảy vọt so với năm nay, đạt mức 20%. Nguyên nhân là bởi vì dự án nhà máy mới sẽ được đưa vào hoạt động từ tháng 11 năm nay. Theo ước tính của phía công ty thì ít nhất nhà máy này sẽ tăng khoảng 20% công suất so với hiện tại.
Các năm sau từ 2009-2011 tăng trưởng đều ở mức 9%.

2. Lợi nhuận sau thuế
LNST ước tính dựa trên kết quả khả quan về việc thay đổi cơ cấu dòng sản phẩm đã đưa biên lợi nhuận sau thuế của công ty tăng hơn gấp đôi lên 8.7% so với năm 2006. Biên lợi nhuận này giả sử không đổi trong suốt thời hạn tính toán.

3. Mức khấu hao hàng năm của công ty ước tính dựa trên lịch khấu hao mà tôi tự tính theo chi tiết máy móc thiết bị mà công ty cung cấp.

4. Chi phí tái đầu tư vào tài sản để duy trì cũng như mở rộng năng lực sản xuất trong các năm tới. Chi phí tái đầu tư năm 2007-2008 khá cao, ở mức trên 10 tỷ, sau đó giảm dần theo tốc độ tăng trưởng doanh thu.

5. Sau năm 2011 giả sử thị trường đã đi vào giai đoạn phát triển ổn định. Dựa trên một số valuation ratio của các công ty tương tự trên thế giới, ước tính giá trị công ty vào thời điểm này ở mức 10 lần FCF.

6. Suất chiết khấu là 15%.

Kết quả tính toán

Kết quả tính toán cho thấy giá trị vốn chủ sở hữu của công ty vào khoảng 248 tỷ, tức là khoảng 83.000 mỗi cổ phiếu.
Cũng cần nói thêm rằng các giả định được đưa ra ở đây mang tính tương đối cẩn trọng. Trên thực tế, giá có thể lên đến 12x nếu thay đổi một số giả định theo hướng lạc quan. Tuy nhiên, để an tâm thì tôi cứ "cẩn tắc vô áy náy".

Được phiyen778 sửa chữa / chuyển vào 21:50 ngày 19/08/2007
Xem tất cả

Topic này sao lắm cao thủ thế!!!

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
xhunter99 Thành viên mới

Tham gia ngày:

31/07/2007

Đã được thích:

0

#183

19/08/2007, 22:26

phiyen778;1 đã viết:

nverstop;1 đã viết:

Này bác, 7x là sao? Bác phải cho em số cụ thể để em còn mua với bán nữa chứ?
Xem tất cả

Định giá MCP theo phương pháp chiết khấu dòng tiền

Một số giả định
1. Doanh thu: Do đặc trưng ngành hàng công nghiệp B2B nên tốc độ tăng trưởng của ngành bao bì kim loại thường đi sau, hay nói cách khác là thấp hơn so với các nhóm ngành hàng đầu ra. Các khách hàng chính của MCP là các công ty thực phẩm, đồ uống hay nói chung là ngành hàng thực phẩm, có tốc độ tăng trưởng tương đối ổn địnhở mức 2 con số. Vì vậy tốc độ tăng trưởng doanh thu của MCP chỉ nên ở mức 9% một năm. Đây là tốc độ tăng trưởng của trong quá khứ, được kì vọng sẽ tiếp tục trong những năm sắp tới.
Tuy nhiên, tăng trưởng doanh thu năm 2008 dự đóan sẽ nhảy vọt so với năm nay, đạt mức 20%. Nguyên nhân là bởi vì dự án nhà máy mới sẽ được đưa vào hoạt động từ tháng 11 năm nay. Theo ước tính của phía công ty thì ít nhất nhà máy này sẽ tăng khoảng 20% công suất so với hiện tại.
Các năm sau từ 2009-2011 tăng trưởng đều ở mức 9%.

2. Lợi nhuận sau thuế
LNST ước tính dựa trên kết quả khả quan về việc thay đổi cơ cấu dòng sản phẩm đã đưa biên lợi nhuận sau thuế của công ty tăng hơn gấp đôi lên 8.7% so với năm 2006. Biên lợi nhuận này giả sử không đổi trong suốt thời hạn tính toán.

3. Mức khấu hao hàng năm của công ty ước tính dựa trên lịch khấu hao mà tôi tự tính theo chi tiết máy móc thiết bị mà công ty cung cấp.

4. Chi phí tái đầu tư vào tài sản để duy trì cũng như mở rộng năng lực sản xuất trong các năm tới. Chi phí tái đầu tư năm 2007-2008 khá cao, ở mức trên 10 tỷ, sau đó giảm dần theo tốc độ tăng trưởng doanh thu.

5. Sau năm 2011 giả sử thị trường đã đi vào giai đoạn phát triển ổn định. Dựa trên một số valuation ratio của các công ty tương tự trên thế giới, ước tính giá trị công ty vào thời điểm này ở mức 10 lần FCF.

6. Suất chiết khấu là 15%.

Kết quả tính toán

Kết quả tính toán cho thấy giá trị vốn chủ sở hữu của công ty vào khoảng 248 tỷ, tức là khoảng 83.000 mỗi cổ phiếu.
Cũng cần nói thêm rằng các giả định được đưa ra ở đây mang tính tương đối cẩn trọng. Trên thực tế, giá có thể lên đến 12x nếu thay đổi một số giả định theo hướng lạc quan. Tuy nhiên, để an tâm thì tôi cứ "cẩn tắc vô áy náy".

Được phiyen778 sửa chữa / chuyển vào 21:50 ngày 19/08/2007
Xem tất cả

Em đang nghiên cứu phương pháp của bác. Sẽ nhanh chóng phản hồi. Nhưng mà dù sao em cũng phải công nhân bác quả thật là pro!

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
MA7777 Thành viên quen thuộc

Tham gia ngày:

30/07/2007

Đã được thích:

0

#184

19/08/2007, 23:20

Các bác cứ tranh luận với nhau nhiều nhiều vào cho bọn em được học hỏi. Bravo

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
hostcstock Thành viên mới

Tham gia ngày:

30/07/2007

Đã được thích:

0

#185

20/08/2007, 10:24

phiyen778;1 đã viết:

nverstop;1 đã viết:

Này bác, 7x là sao? Bác phải cho em số cụ thể để em còn mua với bán nữa chứ?
Xem tất cả

Định giá MCP theo phương pháp chiết khấu dòng tiền

Một số giả định
1. Doanh thu: Do đặc trưng ngành hàng công nghiệp B2B nên tốc độ tăng trưởng của ngành bao bì kim loại thường đi sau, hay nói cách khác là thấp hơn so với các nhóm ngành hàng đầu ra. Các khách hàng chính của MCP là các công ty thực phẩm, đồ uống hay nói chung là ngành hàng thực phẩm, có tốc độ tăng trưởng tương đối ổn địnhở mức 2 con số. Vì vậy tốc độ tăng trưởng doanh thu của MCP chỉ nên ở mức 9% một năm. Đây là tốc độ tăng trưởng của trong quá khứ, được kì vọng sẽ tiếp tục trong những năm sắp tới.
Tuy nhiên, tăng trưởng doanh thu năm 2008 dự đóan sẽ nhảy vọt so với năm nay, đạt mức 20%. Nguyên nhân là bởi vì dự án nhà máy mới sẽ được đưa vào hoạt động từ tháng 11 năm nay. Theo ước tính của phía công ty thì ít nhất nhà máy này sẽ tăng khoảng 20% công suất so với hiện tại.
Các năm sau từ 2009-2011 tăng trưởng đều ở mức 9%.

2. Lợi nhuận sau thuế
LNST ước tính dựa trên kết quả khả quan về việc thay đổi cơ cấu dòng sản phẩm đã đưa biên lợi nhuận sau thuế của công ty tăng hơn gấp đôi lên 8.7% so với năm 2006. Biên lợi nhuận này giả sử không đổi trong suốt thời hạn tính toán.

3. Mức khấu hao hàng năm của công ty ước tính dựa trên lịch khấu hao mà tôi tự tính theo chi tiết máy móc thiết bị mà công ty cung cấp.

4. Chi phí tái đầu tư vào tài sản để duy trì cũng như mở rộng năng lực sản xuất trong các năm tới. Chi phí tái đầu tư năm 2007-2008 khá cao, ở mức trên 10 tỷ, sau đó giảm dần theo tốc độ tăng trưởng doanh thu.

5. Sau năm 2011 giả sử thị trường đã đi vào giai đoạn phát triển ổn định. Dựa trên một số valuation ratio của các công ty tương tự trên thế giới, ước tính giá trị công ty vào thời điểm này ở mức 10 lần FCF.

6. Suất chiết khấu là 15%.

Kết quả tính toán

Kết quả tính toán cho thấy giá trị vốn chủ sở hữu của công ty vào khoảng 248 tỷ, tức là khoảng 83.000 mỗi cổ phiếu.
Cũng cần nói thêm rằng các giả định được đưa ra ở đây mang tính tương đối cẩn trọng. Trên thực tế, giá có thể lên đến 12x nếu thay đổi một số giả định theo hướng lạc quan. Tuy nhiên, để an tâm thì tôi cứ "cẩn tắc vô áy náy".

Được phiyen778 sửa chữa / chuyển vào 21:50 ngày 19/08/2007
Xem tất cả

Thanks !!....What an analysis ...No more comment....Em thấy buy/sell recommendation của bọn broker nước ngoài cũng chỉ same same (even less detail than this)...Em mà có mở công ty chứng khoán thì mời bác về làm chung nhé....

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
nverstop Thành viên quen thuộc

Tham gia ngày:

09/11/2006

Đã được thích:

0

#186

20/08/2007, 19:11

hostcstock;1 đã viết:

phiyen778;1 đã viết:

nverstop;1 đã viết:

Này bác, 7x là sao? Bác phải cho em số cụ thể để em còn mua với bán nữa chứ?
Xem tất cả

Định giá MCP theo phương pháp chiết khấu dòng tiền

Một số giả định
1. Doanh thu: Do đặc trưng ngành hàng công nghiệp B2B nên tốc độ tăng trưởng của ngành bao bì kim loại thường đi sau, hay nói cách khác là thấp hơn so với các nhóm ngành hàng đầu ra. Các khách hàng chính của MCP là các công ty thực phẩm, đồ uống hay nói chung là ngành hàng thực phẩm, có tốc độ tăng trưởng tương đối ổn địnhở mức 2 con số. Vì vậy tốc độ tăng trưởng doanh thu của MCP chỉ nên ở mức 9% một năm. Đây là tốc độ tăng trưởng của trong quá khứ, được kì vọng sẽ tiếp tục trong những năm sắp tới.
Tuy nhiên, tăng trưởng doanh thu năm 2008 dự đóan sẽ nhảy vọt so với năm nay, đạt mức 20%. Nguyên nhân là bởi vì dự án nhà máy mới sẽ được đưa vào hoạt động từ tháng 11 năm nay. Theo ước tính của phía công ty thì ít nhất nhà máy này sẽ tăng khoảng 20% công suất so với hiện tại.
Các năm sau từ 2009-2011 tăng trưởng đều ở mức 9%.

2. Lợi nhuận sau thuế
LNST ước tính dựa trên kết quả khả quan về việc thay đổi cơ cấu dòng sản phẩm đã đưa biên lợi nhuận sau thuế của công ty tăng hơn gấp đôi lên 8.7% so với năm 2006. Biên lợi nhuận này giả sử không đổi trong suốt thời hạn tính toán.

3. Mức khấu hao hàng năm của công ty ước tính dựa trên lịch khấu hao mà tôi tự tính theo chi tiết máy móc thiết bị mà công ty cung cấp.

4. Chi phí tái đầu tư vào tài sản để duy trì cũng như mở rộng năng lực sản xuất trong các năm tới. Chi phí tái đầu tư năm 2007-2008 khá cao, ở mức trên 10 tỷ, sau đó giảm dần theo tốc độ tăng trưởng doanh thu.

5. Sau năm 2011 giả sử thị trường đã đi vào giai đoạn phát triển ổn định. Dựa trên một số valuation ratio của các công ty tương tự trên thế giới, ước tính giá trị công ty vào thời điểm này ở mức 10 lần FCF.

6. Suất chiết khấu là 15%.

Kết quả tính toán

Kết quả tính toán cho thấy giá trị vốn chủ sở hữu của công ty vào khoảng 248 tỷ, tức là khoảng 83.000 mỗi cổ phiếu.
Cũng cần nói thêm rằng các giả định được đưa ra ở đây mang tính tương đối cẩn trọng. Trên thực tế, giá có thể lên đến 12x nếu thay đổi một số giả định theo hướng lạc quan. Tuy nhiên, để an tâm thì tôi cứ "cẩn tắc vô áy náy".

Được phiyen778 sửa chữa / chuyển vào 21:50 ngày 19/08/2007
Xem tất cả

Thanks !!....What an analysis ...No more comment....Em thấy buy/sell recommendation của bọn broker nước ngoài cũng chỉ same same (even less detail than this)...Em mà có mở công ty chứng khoán thì mời bác về làm chung nhé....
Xem tất cả

Này bác, cái vụ terminal value là gì em không hiểu lắm? Bác giải thích hộ nhé

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
phiyen778 Thành viên mới

Tham gia ngày:

30/07/2007

Đã được thích:

0

#187

22/08/2007, 15:50

Khi xác định giá trị công ty, thông thường người ta sẽ chia ra 2 giai đoạn. Giai đoạn 1 là giai đoạn tăng trưởng, giai đoạn 2 là giai đoạn phát triển ổn định. Ở đây tôi chọn mốc năm 2011 là bắt đầu của giai đoạn phát triển ổn định. Khi đó, do không có các biến động nhiều về doanh thu, lợi nhuận, chi phí tái đầu tư, thay đổi trong vốn lưu động, v.v... nên dòng tiền của công ty trong giai đoạn này tương đối ổn định. Có 1 số các để xác định giá trị công ty trong giai đoạn này. Ở đây tôi dùng phương pháp exit multiple với P/FCF = 10, tức là ước tính giá trị công ty vào thòi điểm này sẽ gấp 10 lần dòng tiền được tạo ra mỗi năm. Đó chính là terminal value. Chiết khấu giá trị này về hiện tại sẽ cho ta giá trị của công ty.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
hostcstock Thành viên mới

Tham gia ngày:

30/07/2007

Đã được thích:

0

#188

23/08/2007, 08:09

phiyen778;1 đã viết:

Khi xác định giá trị công ty, thông thường người ta sẽ chia ra 2 giai đoạn. Giai đoạn 1 là giai đoạn tăng trưởng, giai đoạn 2 là giai đoạn phát triển ổn định. Ở đây tôi chọn mốc năm 2011 là bắt đầu của giai đoạn phát triển ổn định. Khi đó, do không có các biến động nhiều về doanh thu, lợi nhuận, chi phí tái đầu tư, thay đổi trong vốn lưu động, v.v... nên dòng tiền của công ty trong giai đoạn này tương đối ổn định. Có 1 số các để xác định giá trị công ty trong giai đoạn này. Ở đây tôi dùng phương pháp exit multiple với P/FCF = 10, tức là ước tính giá trị công ty vào thòi điểm này sẽ gấp 10 lần dòng tiền được tạo ra mỗi năm. Đó chính là terminal value. Chiết khấu giá trị này về hiện tại sẽ cho ta giá trị của công ty.
Xem tất cả

Đúng rồi....em thấy người ta hay dùng cách này....đôi khi còn dùng exit PE, EV/EBITDA ....tuỳ theo trường hợp....vote bác 5 sao

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
MA7777 Thành viên quen thuộc

Tham gia ngày:

30/07/2007

Đã được thích:

0

#189

23/08/2007, 17:00

hostcstock;1 đã viết:

phiyen778;1 đã viết:

Khi xác định giá trị công ty, thông thường người ta sẽ chia ra 2 giai đoạn. Giai đoạn 1 là giai đoạn tăng trưởng, giai đoạn 2 là giai đoạn phát triển ổn định. Ở đây tôi chọn mốc năm 2011 là bắt đầu của giai đoạn phát triển ổn định. Khi đó, do không có các biến động nhiều về doanh thu, lợi nhuận, chi phí tái đầu tư, thay đổi trong vốn lưu động, v.v... nên dòng tiền của công ty trong giai đoạn này tương đối ổn định. Có 1 số các để xác định giá trị công ty trong giai đoạn này. Ở đây tôi dùng phương pháp exit multiple với P/FCF = 10, tức là ước tính giá trị công ty vào thòi điểm này sẽ gấp 10 lần dòng tiền được tạo ra mỗi năm. Đó chính là terminal value. Chiết khấu giá trị này về hiện tại sẽ cho ta giá trị của công ty.
Xem tất cả

Đúng rồi....em thấy người ta hay dùng cách này....đôi khi còn dùng exit PE, EV/EBITDA ....tuỳ theo trường hợp....vote bác 5 sao
Xem tất cả

Cổ phiếu tốt thế mà cứ lình xình. Bực bội quá các bác nhễ...

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
nverstop Thành viên quen thuộc

Tham gia ngày:

09/11/2006

Đã được thích:

0

#190

23/08/2007, 21:54

MA7777;1 đã viết:

hostcstock;1 đã viết:

phiyen778;1 đã viết:

Khi xác định giá trị công ty, thông thường người ta sẽ chia ra 2 giai đoạn. Giai đoạn 1 là giai đoạn tăng trưởng, giai đoạn 2 là giai đoạn phát triển ổn định. Ở đây tôi chọn mốc năm 2011 là bắt đầu của giai đoạn phát triển ổn định. Khi đó, do không có các biến động nhiều về doanh thu, lợi nhuận, chi phí tái đầu tư, thay đổi trong vốn lưu động, v.v... nên dòng tiền của công ty trong giai đoạn này tương đối ổn định. Có 1 số các để xác định giá trị công ty trong giai đoạn này. Ở đây tôi dùng phương pháp exit multiple với P/FCF = 10, tức là ước tính giá trị công ty vào thòi điểm này sẽ gấp 10 lần dòng tiền được tạo ra mỗi năm. Đó chính là terminal value. Chiết khấu giá trị này về hiện tại sẽ cho ta giá trị của công ty.
Xem tất cả

Đúng rồi....em thấy người ta hay dùng cách này....đôi khi còn dùng exit PE, EV/EBITDA ....tuỳ theo trường hợp....vote bác 5 sao
Xem tất cả

Cổ phiếu tốt thế mà cứ lình xình. Bực bội quá các bác nhễ...
Xem tất cả

Đời nó nhiều chuyện tréo ngoe như thế đấy bác ạ. Hồi TCT 5x em PR rầm rộ, chẳng ai thèm mua. Đến khi nó lên 8x-9x, em hét vào mặt mấy thằng bạn em, tụi nó bảo giá cao quá rồi, mua làm gì. Đến khi TCT 10x, rồi 20x, chúng nó cố chen chân vào mà chẳng được. Đến khi em bán ở mức giá 40x, bọn nó tặc lưỡi "phải chi tao nghe lời mày!". Các bác cứ sang topic của TCT mà kiểm tra lời em nói.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 19/40

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này