MCP! Tiềm năng chưa được khai khác

Bác làm em ngứa tay muốn tranh luận rồi đây...

1/2 Trước tiên, em nể bác thật....bác là người duy nhất em từng biết phân tích tài khoản trả trước (tạm coi là đặt cọc) thành yếu thế trong kinh doanh.....các công ty sản xuất lớn gấp trăm lần cũng chẳng có cái vụ đặt cọc đâu bác ơi...chắc bác nói thời bao cấp..bởi vì quy trình sản xuất thành phẩm ngắn thì cần gi đặt cọc...Hàng tồn kho bác nói nghe còn có lý..có điều phải xem vòng xoay của nó thế nào...và chiến lược mua nguyên liệu ra sao...không nên thấy nó lớn là sợ...

3/ Bác nói thế cũng phải nhưng tuỳ trường hơp...ví dụ máy móc thường khấu hao khoảng 5-7 năm trong khi có thể xài được 12 năm...công nghệ mới cũng có nhưng không phải là IT và không cần thiết cho nhu cầu thì đầu tư làm gì hả bác...bác xem PPC một năm khấu hao lớn cỡ nào và đầu tư mới ít bao nhiêu là hiểu..

4/ Bác lại nhầm lẫn về đặt cọc nữa...suy diễn như bác là xa rời thực tế wá rồi....bác đi hỏi xem kể cả các công ty blue chip có phải luôn đòi đặt cọc không...thế bác có đặt cọc cho Kinh đô rồi mới mua bánh của nó không...rõ khổ với bác...

5/ Bác cứ nhìn tây mà mua...GMD ấy...theo khoai tây thì có khi hốt lá bác ơi....net margin 7-9% còn không ngon thì bác đòi bao nhiêu?..đây là sản xuất chứ có phải dịch vụ đâu mà bác đòi hơn...Bác cứ chỉ cho em xem thằng market leader nào rẻ như vầy...Còn chuyện expectation khác nhau thì bác nói đúng...có điều cuối cùng thì không ai cãi được sự thật cả...cứ nhìn TCT ngày xưa...cũng bao nhiêu chú chửi bơm thổi lúc em nó chỉ hơn 100...sau đó thì nghệch mặt ra và chạy đi mua lúc nó 400....rõ khổ...



Được hostcstock sửa chữa / chuyển vào 19:11 ngày 06/09/2007

Tôi nóng nảy gì đâu bác.
Bác so MCP với VNM hơi khập khiễng rồi, VNM nó sản xuất hàng tiêu dùng, sữa không bán cho thằng này thì bán cho thằng khác, khách hàng của nó cũng đã trải qua quá trình sàng lọc lâu rồi, qui mô của nó đảm bảo cho nó một vị thế đặc biệt đối với khách hàng.
MCP đâu có thế được, doanh số (và khách hàng) mới tăng đột biến gần đây thôi, sản phẩm làm theo từng đơn đặt hàng chứ không phải bán rộng rãi, hàng làm ra mà khách đặt không lấy hoặc chậm/không thanh toán thì bán cho ai, vốn thì ít ...nên phải quản lý chắc hơn chứ bác.
Tóm lại, trong kinh doanh, chuyện thu hồi nợ và chuyện tồn kho là rất đáng chú ý cẩn thận, nếu quản lý không chặt chẽ, sẽ dẫn đến tình trạng lãi trên sổ sách nhưng lỗ thật (hoặc giảm lãi).




Được dbp sửa chữa / chuyển vào 19:26 ngày 06/09/2007

Được dbp sửa chữa / chuyển vào 19:39 ngày 06/09/2007

Nãy giờ em cũng định tham gia nhưng vì mãi lo ôm bụng cười. Hôhố. Tiền đặt cọc..hố hố.

Tớ nghĩ là mỗi người tranh luận qua lại đều có cái rút kinh nghiệm cho anh em NB.
Có cái đúng có cái chưa đúng nhưng NB vào cũng thu được nhiều bổ ích.
Thực sự TOPIC này nhiều cao thủ các bấc toàn gạo cội cả, cứ theo học hỏi. He he

Bác này nói cũng có lý đấy các bác.

Nhìn bảng giao dịch ngày hôm nay em nghĩ ngày mai em Mỹ Châu lại cởi trần cho các bác thưởng thức đấy. Mỗi một tuần sẽ có một new high cho tới khi công bố KQKD quý 3 thì MCP sẽ ở vào khoảng 8x-9x. Good for both surfing and long term investment

1. Hoàn toàn không đồng ý cái vụ tồn kho và đặt cọc. Vụ án đặt cọc trong lịch sử tôi chưa bao giờ được nghe nói là vấn đề lớn. Bác nói vậy là hơi bị bắt bí công ty rồi. Vụ này không tranh cãi nữa nhé. Còn vấn đề tồn kho thì như cao thủ nào đó đã giải thích rành mạch, tôi cũng không muốn nhắc lại. Chỉ có một điều muốn nói là tồn kho của MCP là bao bì kim loại, không sợ bị devalue nhanh chóng như một số hàng thực phẩm (nếu công nghệ bảo quản không tốt) hoặc demode như một số hàng quần áo thời trang ... Còn bác nói sợ không ai muốn mua thì lại bắt bí tập 2 nữa rồi. Hiện giờ công suất chạy hết ga mà không đủ đáp ứng nhu cầu. Trưởng phòng kinh doanh thì cứ than phiền là ngại gặp khách hàng, bởi vì cứ trốn khách hàng hoài thấy kì quá. Bác yên tâm nhé.

2. Vụ án P/E thấp. P/E trailing là 14, bác nói chưa rẻ, đúng. Nhưng mà tới cuối năm dự đoán sẽ còn 8. Lúc đó mới thiệt rẻ. Nếu tính thêm khấu hao vào đó cũng để anh em nhìn thấy rõ tương lai của nó. Giả sử công ty không thể tăng trưởng đuợc nữa thì trong tương lai P/E sẽ tiếp tục giảm chứ không phải là 8, mà là 4-5. Cho dù một công ty không tăng trưởng đuợc nữa, giả sử nhé, thì P/E 4.8 cũng là quá rẻ, còn hơn gửi tiền ngân hàng nhiều. Còn nếu bác vẫn tiếp tục bắt bí thì có thể dùng EV/EBITDA để tính hiệu quả của cả doanh nghiệp. Con số này của MCP khoảng độ 6-7.




Được phiyen778 sửa chữa / chuyển vào 23:52 ngày 06/09/2007

...và của VN-Index vào cuối năm là 18 , gấp 3 lần. (Đúng k bác? Chổ bác có ước luợng chỉ số này và cả PE 2007 là bao nhiêu không vậy bác?)

Cho thêm ý kiến chút nữa. "Doanh số và khách hàng mới tăng gần đây thôi", bác dựa vào đâu mà nói vậy? Doanh số các năm vừa rồi chỉ tăng trưởng ở mức tương đối, vào khoảng 5%. Con số khá thấp. Tuy nhiên vấn đề của MCP là ở công suất. Công suất của nhà máy chạy hết rồi nên không thể tăng được nữa, mỗi năm chú này phấn đấu được 5%, (nửa năm nay là 9%, cả năm khoảng chừng 15%) cũng là đã khá lắm rồi. Khi dự án mới đi vào hoạt động thì doanh thu mới tăng trưởng mạnh được.

He, bác các tranh luận hào hứng nhỉ. Tôi có ý kiến thế này. Chất vấn bao giờ cũng dễ hơn là bảo vệ. Đồng ý là như vậy. Nhưng các bác bảo vệ MCP thì nhiều mà chất vấn thì có mỗi bác DBP (nick của bác làm em nhớ đến đại tướng Võ Nguyên Giáp, và bởi vì em hâm mộ bác Giáp nên em sẽ cùng chất vấn với bác). Em thấy MCP nhỏ quá, giá trị vốn hoá chưa tới 10triệu USD, bởi vậy nên thanh khoản khá kém. Nếu mua chú này với khối lượng lớn thì rủi ro thanh khoản theo tôi là khá lớn. Tới lúc cần tiền bán mà có khi bán còn chẳng được ấy chứ!