Một chút chia sẻ về MWG

MWG đã trải qua hai con sóng lịch sử nhờ Thegioididong và Dienmayxanh, lấy chuỗi tạp hóa Bachhoaxanh làm kỳ vọng gối đầu cho con sóng tiếp theo. Với ngành nghề có tính scale-up mạnh như bán lẻ, upside của MWG nếu thành công với Bachhoaxanh là cực kỳ hấp dẫn, và họ đã bắt đầu thành công qua nhiều cột mốc quan trọng.

- Bachhoaxanh là chuỗi cửa hàng tiện lợi duy nhất có thể cung cấp đồ tươi sống và cũng là đơn vị duy nhất có thể giao thực phẩm trong vòng 1-2 tiếng khi đặt online, điều đã giúp nhiều khách hàng quen với dịch vụ này qua giai đoạn giãn cách xã hội. Mô hình này rất khác với các hệ thống bán lẻ hác và giúp cho doanh thu, biên gộp của MWG duy trì xu hướng tăng qua từng tháng, hướng tới hòa vốn vào tháng 12 năm nay như chia sẻ của Ban Lãnh đạo.

- Ngay sau giai đoạn tạm dừng do giãn cách xã hội, MWG đã tăng tốc với 251 cửa hàng được mở trong T5/20 và T6/20, nâng tổng số cửa hàng BHX vào cuối T6 lên 1.486 (tăng 147% so với cùng kỳ, 28,3% so với quý trước). Tính từ đầu năm 2020 đến 8/8/20, MWG đã mở thêm 571 cửa hàng BHX. Sau khi thành công về mô hình, đẩy mạnh mở cửa hàng mới sẽ giúp cho MWG gia tăng lợi thế về quy mô, tận dụng khai thác các DC để nâng biên lợi nhuận gộp.

- Nhìn bộ chỉ số quan trọng cho ngành bán lẻ dưới đây, chúng ta cũng sẽ hiểu hơn việc đã thành công về mô hình mang lại cho Bachhoaxanh nhiều sự khác biệt so với ông lớn cùng ngành đi theo hướng hoàn toàn khác là Vinmart +.

- Xu hướng tiêu dùng hiện đại ngày càng gia tăng, tầng lớp trung lưu và tỉ lệ đô thị hóa cũng ủng hộ cho xu hướng thay đổi thói quen tiêu dùng. Ngành bán lẻ hàng tiêu dùng là một trong những ngành hiếm hoi có tiềm năng tương đối rõ ràng trong dài hạn, không ảnh hưởng quá nhiều bởi tính chu kỳ của nền kinh tế. Trong khi chờ đợi Bachhoaxanh về hòa vốn, thì bản thân mảng Thegioididong đang đi ngang bão hòa, nhưng Dienmayxanh vẫn đang giữ mức tăng trưởng rất cao 20-30% hằng năm.

Trong ngắn hạn, MWG vẫn chưa đến điểm rơi hòa vốn nhưng đã có nhịp tăng mạnh. Đến từ câu chuyện khối ngoại sắp sửa đổ vào rổ Dimond Index trong đó MWG là top cổ phiếu được quan tâm hàng đầu. Việc bị tác động ngắn hạn bởi dòng tiền trong khi yếu tố cơ bản chưa có nhiều chuyển biến trong năm nay (do vẫn khó khăn từ dịch bệnh tạm thời), sẽ khiến cho chiến lược đầu tư MWG có chút thay đổi so với những gì tôi chia sẻ từ trước.