Một cổ phiếu đáng quan tâm, anh em vào đây đọc nhé.......!

AGC tiềm năng lợi nhuận đột biến năm 2010, dự báo EPS 21000 đồng/CP
Nam là quốc gia xuất khẩu café lớn thứ 2 thế giới, với kim ngạch xuất khẩu hàng năm hơn 1,5 tỉ đô la
.Trong đó, Thái Hoà chiếm 25% thị phần và là công ty XK café lớn nhất Việt Nam.

Công ty CP café An Giang được thành lập năm 2006 với vốn điều lệ là 15 tỉ đồng, năm 2007 lợi nhuận của công ty đạt lợi nhuân 18,2 tỉ đồng LNST, EPS đạt 12,000 đồng/CP. (http://cafef.vn/20081014114947671CA36/ca-phe-an-giang-huong-toi-muc-tieu-xuat-khau-70000-tan). Tuy nhiên năm 2009 công ty chỉ đạt 1,33 tỉ đồng giảm mạnh so với kế hoạch 40 tỉ đồng ( AGC đã tăng vốn lên 83 tỷ, dự tính EPS- 5000 đồng/cp). Nguyên nhân do khủng hoảng kinh tế toàn cầu, giá café giảm mạnh, do tỉ giá, do thiếu sự hỗ trợ của nhà nước. Tuy nhiên, AGC là số ít trong số công ty XK café của Việt Nam có lợi nhuận dương.

Năm 2010 tình hình kinh tế thế giới sáng sủa hơn, nhu cầu tiêu thụ café cũng tăng trưởng mạnh mẽ. Chúng tôi cho rằng tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận của AGC là đặc biệt khả quan có thể đột biến trong năm 2010 với 3 nguyên nhân chính sau:

- Giá café Robusta đang được giao dịch ngày 24/6 với giá 1660$/ tấn ( tương đương 31,620 đồng/kg ) tăng 350$/ tấn tương đương 26,7% so với năm 2009 và quý I/ 2010. Với giá thu mua trung bình 24,000 -24,500 đồng/1kg, AGC và các doanh nghiệp thu mua, XK đã lãi khoảng 3500-4000 đồng/kg, Với lượng hàng tồn kho theo báo cáo tài chính Q1 là 318 tỉ của AGC thì lợi nhuận về tăng giá hàng tồn kho mang lại 318*26.7%=84.9 tỉ đồng.
- Tỉ giá trung bình USD/VND – 19,050 đồng 6 tháng đầu năm 2010 so với 17,850 đồng năm 2009 đã tăng 1200 đồng. Với kim ngạch XK của AGC năm 2009 là 43000 tấn và năm 2010 là 35000 tấn tương đương khoảng 56 triệu đô la thì lợi nhuận về thay đổi tỉ giá so với năm 2009 là 67 tỉ đồng.
- Theo chỉ định của chính phủ, Thái Hòa được thu mua tạm trữ 42,000 tấn café chiếm 20% tổng sản lượng, với lãi xuất bằng 6%/ năm, không cần tài sản thế chấp, đối ứng, trong đó AGC được chỉ định là doanh nghiệp thu mua, tích trữ chính của Thái Hòa (10,000-20,000 tấn). Như vậy, với 20,000 tấn tương đương với giá 23000 đồng/ thì tổng số tiền được vay của AGC là 460 tỉ với lãi xuất 6%/năm so với 15-16% /năm của các doanh nghiêp khác thì chênh lệch lãi vay đã là 46 tỉ, nếu AGC chỉ cần tận dụng khoảng 50% khoản ưu đãi của chính phủ, cũng mang lại khoản lợi nhuận khoảng 23 tỉ trong năm 2010.


Tổng kết 3 yếu tố tích cực trên, AGC sẽ có lợi nhuận 2010 đột biến là vào khoảng 174.9 tỉ LNST với số vốn điều lệ 83 tỉ đồng, tương đương với EPS đạt 21000 đồng / CP
Theo quan điểm cá nhân điều này hoàn toàn có thể đạt được nếu AGC với Thái Hòa biết tận dụng “Cơ Hội” có 1 ko 2 này .Theo chiều hướng tích cực trên tôi dự báo cổ phiếu AGC sẽ cực kỳ hấp dẫn bởi hiện tại giá cổ phiếu này chỉ có 13k và không phản ánh đúng và đủ tiềm năng của AGC,
Đầu tháng 7 này AGC họp ĐHCĐ theo quan điểm của tôi để thực hiện các dự án và nâng cao năng lực thu mua và xuất khẩu các năm tiếp theo AGC sẽ có kế hoạch tăng vốn trong đợt này lên gấp đôi và cũng sẽ có rất nhiều thông tin quan trọng được công bố…. trong đó kế hoạch LNST thận trọng năm 2010 là 30 tỉ => EPS=3600đồng/cp tương đương giá khoảng 40.000 đồng theo P/E TB ngành là khoảng 12...
AGC sẽ là CP hiện tượng của năm 2010 dự đoán AGC cuối năm sẽ có giá từ 4-6x