MPC ông lớn ngành tôm đang quay lại?

https://iwealthclub.com.vn/s/tcbs-analysis/?contentId=573515
MPC - Cập nhật kế hoạch kinh doanh năm 2021

Theo cập nhật mới nhất từ Công ty, dự kiến về KQ HĐKD năm 2021 của doanh nghiệp như sau:

• Doanh thu dự kiến đạt: 15,800 tỷ đồng - tăng trưởng 10% yoy so với 2020 chủ yếu nhờ vào việc: khôi phục xuất khẩu tại thị trường Mỹ, duy trì mức tăng trưởng cao ở các thị trường Canada, Nhật Bản và Úc và tăng thị phần xuất khẩu vào EU để được hưởng lợi từ các hiệp định EVFTA và UKVFTA.
  
  
• Lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt: 1,092 tỷ đồng - tăng trường 62% yoy so với 2020, chủ yếu nhờ vào việc: (1) MPC tăng mức độ tự chủ trong nguồn nguyên vật liệu đầu vào, qua đó, cải thiện biên lợi nhuận gộp và (2) tăng cơ cấu sản phẩm có giá trị gia tăng cao.
  
  Chi tiết về kế hoạch doanh thu, lợi nhuận trước thuế như sau:
  
  
  
  
• Về kế hoạch đầu tư, xây dựng: MPC sẽ tập trung đẩy nhanh tiến độ Dự án Khu phức hợp công nghiệp công nghệ cao phát triển chuỗi giá trị tôm với quy mô 10.000 ha tại Kiên Giang. Đây là một trong những động lực giúp doanh nghiệp tăng trưởng trong trung và dài hạn
  
  
• Về kế hoạch chi trả cổ tức: MPC đề xuất 20% cổ tức tiền mặt cho năm 2020 (tương ứng tỷ suất cổ tức là: 4.8% so với giá tham chiếu ngày 4/6/2021). Ngoài ra, đối với năm 2021, tỷ lệ chi trả dự kiến lên tới 50 - 70%.
  
  
• Dự kiến ngày 17/6/2021 là ngày họp ĐHCĐ 2020
  

Nhận định:

• Về mặt cơ bản, chúng tôi đánh giá năm 2021 là năm MPC có khả năng khôi phục mô xuất khẩu, đặc biệt đối với thị trường Mỹ khi vừa qua Mỹ đã chính thức bãi bỏ cáo buộc về tôm có nguồn gốc Ấn Độ đối với MPC, do đó, khả năng tăng trưởng doanh thu 10% như kế hoạch là khả thi. Tuy nhiên, đối với tăng trưởng về lợi nhuận: thực tế Q1/2021, mặc dù biên lợi nhuận gộp của MPC tiếp tục được duy trì ở mức tốt, do áp lực lớn từ chi phí logistic khi chuỗi cung ứng toàn cầu bị tắc nghẽn và ảnh hưởng tiêu cực do sự kéo dài của dịch Covid-19, lợi nhuận sau thuế của MPC chỉ đạt mức 22 tỷ đồng và giảm mạnh 55% so với cùng kỳ. Do đó, khả năng đạt được tốc độ tăng trưởng lợi nhuận lên đến 62% như trên có thể gặp nhiều thách thức. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng, MPC vẫn có thể đạt được tốc độ tăng trưởng thận trọng hơn ở mức ~ 10%. Tham khảo dự phóng tại MPC
  
  
• Về mặt kỹ thuật, các tín hiệu kỹ thuật của MPC có xu hướng tích cực tại thời điểm hiện tại.
  
  
  
  • Khối lượng giao dịch lớn tại 2 phiên gần nhất
  • Bollingerband bắt đầu mở sau 1 thời gian tích lũy
  • RSI tăng vượt lên trên mức 70, SAR nằm dưới thân nến, DMI(+) cắt mạnh lên trên trên DMI (-) với giá trị ADX đang tiến về vùng 25
  • MACD bắt đầu căt lên trên đường signal với histogram dương
  Tuy nhiên, chúng tôi đánh giá các nhà đầu tư nên quan sát thêm kết quả hoạt động kinh doanh thực tế trong Q2/2021 và cẩn trọng trước diễn biến chung của thị trường ở thời điểm hiện tại. Do đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị CHỜ MUA đối với MPC