Mua cp cao su thiên nhiên ( DRI, PHR, TRC, DPR)

Nhiều khoản lãi đột biến chờ bùng nổ, cổ phiếu PHR vẫn đang "leo sóng"

Thế Nhất

(NDH) Đà "leo dốc" cổ phiếu PHR được thúc đẩy từ việc giá cao su tăng trở lại, cùng với những kỳ vọng từ khoản lợi nhuận từ đền bù dự án VSIP 3, với diện tích chuyển nhượng có thể lên tới gần 700 hecta trong 2 năm 2017-2018.

Kể từ đầu năm 2016, thị giá PHR của CTCP Cao su Phước Hòa đã có những “chấm sóng nhỏ” và đi ngang trong phần lớn thời gian. Bước chuyển với cổ phiếu PHR chỉ thực sự diễn ra vào cuối tháng 9, đầu tháng 10/2016.

Từ quanh mức giá 16.700 đồng/cp, thị giá PHR đã tăng 80% và đạt đỉnh ở mức 30.000 đồng/cp vào giữa tháng 2/2017, trước khi điều chỉnh và có đợt sóng tiếp theo từ quanh mức 25.000 đồng/cp lên mức 41.300 đồng/cp (phiên ngày 06/09), tương đương mức tăng 73%.

Thị giá cổ phiếu PHR trong 2 năm gần đây



Thị trường cao su “nóng” trở lại, kết quả kinh doanh “đổi sắc”

PHR là 1 trong 2 doanh nghiệp lớn nhất trong ngành cao su Việt Nam (bên cạnh Cao su Đồng Phú). Tổng diện tích trồng cao su của PHR hơn 15 ngàn ha, diện tích khoản tiêu điền 1.000 ha, sản lượng cao su chế biến hàng năm đạt khoảng 30 ngàn tấn.

Cuối năm 2016, cũng là thời điểm những triển vọng lạc quan cùng với đà hồi phục của giá cao su thế giới trở lại. Trong quý II/2016, giá cao su tăng nhẹ đã tạo động lực cho kết quả kinh doanh của PHR. Bên cạnh đó, nửa cuối năm cũng là thời gian mà sản lượng tiêu thu của doanh nghiệp cao su cao hơn so với nửa đầu năm.

Theo đó, kết thúc 2016, PHR đạt doanh thu 1.178 tỷ đồng, giảm nhẹ so với năm trước, tuy nhiên lợi nhuận ròng đã tăng trưởng trở lại 4% đạt hơn 220 tỷ đồng. Trước đó, PHR đã ghi nhận lợi nhuận ròng sụt giảm trong 5 năm liên tiếp (2011-2015).

KQKD của PHR trong 6 năm gần đây



Qua năm 2017, PHR ghi nhận doanh thu và lợi nhuận ròng đột biến. Trong nửa đầu năm, PHR đạt doanh thu thuần 245,4 tỷ đồng, tăng 59% so với cùng kỳ, nguyên nhân chủ yếu nhờ giá cao su được cải thiện. Lãi trước thuế nửa đầu năm của PHR đạt 173 tỷ đồng, tăng trưởng 154%.

Theo CTCK Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC), giá thanh lý cao su tăng vọt gấp 2,5 lần so với cùng kỳ, đạt 72,2 tỷ đồng (giá thanh lý trung bình 250 triệu/hecta) với tổng diện tích thanh lý 1.000 ha. PHR đã bàn giao thanh lý được 60% diện tích trong năm nửa đầu 2017.

Kỳ vọng đột phá nhờ dự án VSIP, và khoản đầu tư tại NTC

Một điểm đáng chú ý được quan tâm gần đây tại PHR là những khoản lợi nhuận đột biến đền từ tiền đền bù đất do vườn cao su bị lấy lại làm đất khu công nghiệp VSIP 3, hay việc thoái vốn khỏi NTC.

Cụ thể, tại Khu công nghiệp VSIP 3, PHR sẽ bị thu hồi 691 ha, với mức tiền bồi thường khoảng 1 tỷ đồng/ha, tương ứng khoản lợi nhuận 691 tỷ đồng. Trong năm 2017, dự kiến PHR sẽ bàn giao 300 ha và phần còn lại (391ha) được bàn giao trong năm 2018.

Bên cạnh đó, theo BSC, PHR sẽ còn được nhận thêm 20% từ lợi nhuận kiếm được từ VSIP, theo suốt vòng đời dự án. Với triển vọng khả quan tại KCN tỉnh Bình Dương, BSC ước tính giá cho thuê tại VSIP có thể đạt mức $75/m2 cho 50 năm, so với KCN Nam Tân Uyên hiện tại đang có giá cho thuê $68/m2. BSC cho rằng đây là một phương án có lợi cho PHR trong dài hạn, đảm bảo dòng tiền đều đặn về hàng năm của doanh nghiệp.

Đồng thời, việc mở rộng KCN Nam Tân Uyên thêm 350ha, cũng dự kiến sẽ mang lại cho PHR khoản tiền đền bù vào khoảng 327 tỷ đồng, tương đương 935 triệu/ha.

Trong lĩnh vực đầu tư tài chính, PHR cũng đang nắm giữ khoản góp vốn giá trị là 32,5% cổ phần tại CTCP KCN Nam Tân Uyên (UPCoM: NTC), với giá trị sổ sách là 53 tỷ đồng. Tính đến phiên ngày 05/09/2017, giá thị trường của khoản đầu tư này hiện ở mức khoảng 343 tỷ đồng.

Được biết, Tập đoàn cao su VRG đang có chủ trương sẽ mua lại phần vốn của NTC từ Phước Hòa, thay vì kế hoạch PHR mua lại phần vốn từ VRG như trước kia. Theo đó, việc thoái vốn có thể đưa lại phần lợi nhuận đột biến cho PHR.

Năm 2017, CTCK Ngân hàng Thịnh Vượng (VPBS) dự báo, PHR có thể đạt doanh thu 1.464 tỷ đồng, tăng trưởng 24% và lãi ròng 534 tỷ đồng, tăng trưởng 139%. Kết quả này đến từ một loạt các hoạt động kinh doanh trong đó có khai thác khai thác & sản xuất cao s, thanh lý cây cao su và cũng bao gồm thu nhập từ việc bán đất cho KCN VSIP.

Năm 2018, VPBS dự báo doanh thu ở mức 1.499 tỷ đồng, tăng trưởng 2,4% và LNST ở mức 587 tỷ đồng, tăng 10%. EPS dự phóng cho năm 2018 là 7.100 đồng/cổ phiếu.

Thị trường cao su thế giới “ùng hộ” cùng với một loạt những nguồn lợi nhuận “ẩn” dự kiến sẽ tạo đột biến, cổ phiếu PHR liệu còn có thể tiến xa hơn?

DRI PHR TRC DPR đều là doanh nghiệp tốt, Lợi nhuận được bao nhiêu thì đem chia hàng năm cho nhà đầu tư !

--- Gộp bài viết, Sep 7, 2017, Bài cũ: Sep 7, 2017 ---

DRI chuẩn bị hết giá đỏ.
PHR TRC DPR đều đang xanh, chuẩn bị bứt phá !

--- Gộp bài viết, Sep 7, 2017 ---

Nhà đầu tư có thể đánh bạc mua ART, còn cp tốt DRI thì không dám mua, pó tay

cứ PHR và DPR mà chiến. Dòng cao su thiên nhiên bác nào cũng có quà

Cuối năm là mùa thu hoạch cao su. Giá tăng, sản lượng tăng !

--- Gộp bài viết, Sep 7, 2017, Bài cũ: Sep 7, 2017 ---

DPR thì ngon nhất ngành rồi. Nhưng giá cao su tăng thì cp cao su nào cũng ngon, hơn nữa đều đang ở mức pe thấp !

đúng là cao điểm, 1 tháng 7 mà lợi nhuận tăng vọt thế này. Giá cao su thì đang trên đà tăng mạnh nữa
http://s.cafef.vn/phr-232607/phr-ba...doanh-thang-7-va-phuong-huong-thang-82017.chn

DRI hết giá đỏ, chiều xanh phi mạnh, xác định uptrend.
Giá cao su thế giới bước vào sóng tăng 3 của sóng elliot.
PHR TRC DPR cùng nhau chinh phục đỉnh mới, phù thịnh không phù suy.
VRG và hàng loạt cty cao su chuẩn bị niêm yết : Đồng Nai, Bình Long, Phú Riềng, Lộc Ninh... sau Bà Rịa, Đắc Lắk.

DRI chưa xanh đc nhưng giá này thì tốt quá, ít nhất xem cây nến ngày mai ra sao.
Nhưng giá cao su tầm này là quá tốt cho họ nhà cao su r, hold thôi.

Cổ đông cao su ít quá

--- Gộp bài viết, Sep 7, 2017, Bài cũ: Sep 7, 2017 ---

Lo chạy theo đầu cơ hết rồi chăng

ít nhưng chất nha bác ? Đông như FLC, HAI thì làm ăn được gì, toàn lỗ chỏng vó thôi

Chuyện gì sau việc "nhà nhà" quyết tâm từ bỏ DRI?
(NDH) Daruco đang lên kế hoạch thoái vốn khỏi DRI và kiểm toán nhấn mạnh về khả năng hoạt động liên tục của Công ty.

TIN ĐỌC NHIỀU

• Vingroup khởi công nhà máy sản xuất ô tô, xe máy: 12 tháng tới sẽ ra mắt sản phẩm
• Cổ phiếu nào sinh lợi nhiều nhất cho NĐT trong tháng 8?

Giá cổ phiếu đã tăng gần 75% sau hơn 3 tháng lên sàn

Vào ngày 23/5/2017, CTCP Đầu tư Cao su Đắk Lắk, mã chứng khoán DRI, đã chào sàn UPCoM với 73,2 triệu cổ phiếu cùng giá tham chiếu là 13.300 đồng/CP. Cổ phiếu rớt “thảm” ngay phiên chào sàn, đóng cửa ngày giao dịch đầu tiên, DRI mất giá gần 40% về 7.700 đồng/CP. Sau đó, cổ phiếu mới bất ngờ quay đầu vào xu thế tăng mạnh, đạt mức đỉnh vào ngày 30/08/2017 với 14.300 đồng/CP.



Diễn biến giá cổ phiếu DRI từ 23/05 đến 06/09.

Bắt đầu từ 05/06 giá cổ phiếu luôn ở mức cao so với lúc đóng cửa phiên chào sàn, biến động từ trên 11.000 đồng đến 14.300 đồng/CP với khối lượng bình quân hơn 365.000 CP/ngày.

Chốt phiên giao dịch ngày 06/09, cổ phiếu ở mức 13.500 đồng/CP; như vậy sau hơn 3 tháng lên sàn, cổ phiếu DRI đã tăng hơn 75%.

Lãnh đạo và người thân quyết tâm “từ bỏ” cổ phiếu

Trong lúc giá cổ phiếu lên cao kể từ đầu tháng 6 đến nay thì cũng là quãng thời gian lãnh đạo và người thân “tranh thủ” đăng ký bán dần cổ phiếu DRI.

Từ ngày 12/06-11/07, ông Phan Thanh Tân - Thành viên BKS đã đăng ký bán ra 200.000 CP nhưng chỉ thực hiện được 120.000 CP do chưa thu xếp được việc cá nhân. Sau đó từ 27/07-25/08, ông tiếp tục đăng ký bán hết hơn 285 nghìn CP của mình nhưng cũng chỉ bán được 148.600 CP cũng do chưa thu xếp được công việc cá nhân.

Cũng từ 12/06-11/07, ông Lê Thanh Cường - Kế toán trưởng đã đăng ký bán 100.000 CP nhưng chỉ bán được 40.000 CP. Sau đó từ 14/08-12/09, ông lại đăng ký bán hết hơn 110 nghìn CP và đã hoàn toàn không còn nắm giữ cổ phiếu DRI.

Một thành viên BKS khác là ông Âu Quý Vinh đã bán toàn bộ hơn 166 nghìn CP từ 12/07-10/08. Trước đó, ông đã bán bất thành số cổ phiếu trên từ 05/06-30/06 do điều chỉnh hồ sơ lưu ký chứng khoán tại VSD bị chậm và giá cổ phiếu trên thị trường chưa đạt mức kỳ vọng.

Chưa hết, ông Nguyễn Thạc Hoành - Trưởng Ban kiểm soát cũng đã bán được 52 cổ phần trong phiên giao dịch 10/8, giảm sở hữu xuống vừa tròn 100.000 CP.

Không chỉ có lãnh đạo mà cả người thân cũng tranh thủ bán dần cổ phiếu. Cả 3 người thân của bà Nguyễn Thị Hải - Phó Tổng giám đốc, Ủy viên HĐQT đã đăng ký bán tổng cộng 79.670 CP từ 19/06-14/07 nhưng bán bất thành. Sau đó từ ngày 10/08-05/09, chồng và chị dâu của bà Hải lại đăng ký bán tiếp tổng cộng 71.670 CP. Trong đó, ông Dương Tín Đức (chồng) đã bán toàn bộ 51.670 CP còn bà Lê Thị Vân Liên (chị dâu) đã bán được 20.000 CP.

Ở một diễn biến khác, từ 05/06-30/06, 2 người thân của bà Nguyễn Kim Hoa - Ủy viên HĐQT đã đăng ký bán tổng cộng 50.000 CP. Trong đó bà Nguyễn Thị Bích Trang (em dâu) đăng ký 20.000 CP và đã bán hết số cổ phần trên, còn bà Nguyễn Ái Hương (em ruột) vẫn chưa bán được.

Do chưa bán được nên từ 31/07-24/08 bà Hương tiếp tục đăng ký bán toàn bộ 160.000 CP với mục đích tặng con gái, thông qua phương thức thỏa thuận và khớp lệnh. Tuy nhiên số cổ phần “tặng con gái” chỉ bán được 17.600 CP.

Còn bà Trang sau khi bán được 20.000 CP tiếp tục đăng ký bán thêm 50.000 CP nhưng bất thành. Ngay sau đó, bà một lần nữa đăng ký bán toàn bộ gần 71,5 nghìn CP với mục đích “cho tặng con”, nhưng kết quả vẫn không có cổ phiếu nào khớp lệnh thành công do chưa đạt được thỏa thuận.

Đến cả công ty mẹ cũng muốn chạy

Không chỉ có lãnh đạo và người thân “từ bỏ” cổ phiếu mà ngay cả công ty mẹ là Công ty TNHH Một thành viên Cao su Đắk Lắk (Daruco) cũng có động thái muốn thoái vốn khỏi DRI.

Theo thông báo từ công ty mẹ, Daruco đang tiến hành thủ tục thoái một phần vốn khỏi DRI. Thời gian nghiên cứu hồ sơ và đăng ký tham gia là từ ngày 21/08-01/09/2017.



Daruco đang lên kế hoạch thoái vốn khỏi DRI.

DRI được thành lập theo đề án thành lập của Công ty mẹ là Dakruco từ tháng 2/2012 với vốn điều lệ ban đầu 500 tỷ đồng, bao gồm 3 cổ đông sáng lập là Dakruco, ông Võ Tiến Trung và bà Phan Thị Ngọc Hạnh. Tháng 7/2013, Công ty tiến hành phát hành riêng lẻ cho cổ đông hiện hữu tăng vốn điều lệ lên 732 tỷ đồng như hiện nay.

Tính đến 30/06/2017, Dakruco còn nắm giữ 66.6% vốn tại DRI, còn lại hơn 33% trong tay cổ đông cá nhân.

Lợi nhuận khả quan nhưng tài sản và sức khỏe tài chính đáng lo ngại

Về tình hình kinh doanh theo số liệu báo cáo tài chính của DRI thì lại khá khả quan, doanh thu thuần 6 tháng đầu năm 2017 đạt 276 tỷ gần gấp đôi cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, DRI ghi nhận lãi ròng sau thuế 6 tháng là 83,8 tỷ đồng, khả quan hơn rất nhiều so với mức lỗ ròng 40,2 tỷ của cùng kỳ năm 2016.

Tuy nhiên, trên báo cáo tài chính hợp nhất bán niên, kiểm toán đã có ý kiến ngoại trừ và ý kiến nhấn mạnh quan trọng về công ty.

Theo đó, tại thời điểm 30/06/2017, kiểm toán chưa thu thập được bằng chứng liên quan đến cơ sở dẫn liệu quyền và nghĩa vụ của các khoản nợ phải thu ngắn hạn của khách hàng (4,28 tỷ), phải thu ngắn hạn khác (5,58 tỷ) và tạm ứng (11,66 tỷ) với tổng số tiền là 21,5 tỷ đồng. Đây là các khoản sai sót trong quá trình triển khai dự án đầu tư phát sinh từ những năm 2012 về trước. Đồng thời đến thời điểm lập báo cáo tài chính hợp nhất giữa niên độ, kiểm toán chưa đánh giá được khả năng thu hồi của các khoản nợ này trong tương lai.

Ngoài ra, kiểm toán còn nhấn mạnh tại thời điểm 30/06/2017, nợ ngắn hạn đã vượt quá tài sản ngắn hạn là 103,5 tỷ đồng (đầu năm là 172,5 tỷ), yếu tố này có thể ảnh hưởng đến khả năng hoạt động liên tục của Công ty. Giả định hoạt động liên tục trong báo cáo cơ bản tùy thuộc vào việc cổ đông chiến lược tiếp tục cung cấp các khoản hỗ trợ tài chính cần thiết nhằm giúp Công ty có thể thanh toán các khoản nợ phải trả khi đến hạn và duy trì sự tồn tại hoạt động liên tục trong 1 tương lai có thể dự kiến trước được.

Không chỉ có BCTC hợp nhất 6 tháng đầu năm 2017 bị kiểm toán đưa ý kiến ngoại trừ mà BCTC hợp nhất 6 tháng đầu năm 2016 và năm 2016 do công ty kiểm toán khác soát xét và kiểm toán cũng đưa ra ý kiến ngoại trừ do chưa thu thập được bằng chứng liên quan đến cơ sở dẫn liệu quyền và nghĩa vụ của các khoản công nợ phải thu khách hàng, phải thu khác.