Mua vcb

Sự kiện
 Vietcombank đưa ra báo cáo kết quả kinh doanh chưa hợp nhất với lợi
nhuận ròng đạt 4.181,5 tỷ đồng, tăng 21,3% so với năm 2009. Chúng tôi dự
báo lợi nhuận ròng hợp nhất của VCB năm 2010 vào khoảng 4.286,5 tỷ
đồng, chỉ tăng 13,3% so với 2009, dựa trên dự báo lợi nhuận từ kinh doanh
chứng khoán năm 2010 giảm mạnh so với 2009. Với kỳ vọng thu nhập lãi
tiếp tục tăng mạnh, chúng tôi tôi dự báo EPS sẽ đạt mức tăng trưởng kép
13,8% trong hai năm tới.
 Vietcombank đã thực hiện xong việc phát hành thêm 436 triệu cổ phiếu tại
giá 10.000 đồng vào tháng 1/2011. VĐL sau khi phát hành tăng từ 13.223 tỷ
đồng lên 17.587 tỷ đồng.
Bình luận
 Nguồn thu chính của VCB từ hoạt động tín dụng vẫn tăng trưởng tốt. Chúng
tôi cho rằng lợi nhuận của công ty con và công ty liên kết của VCB sẽ không
đạt được lợi nhuận cao như năm 2009, do vậy lợi nhuận ròng hợp nhất năm
2010 được dự báo chỉ tăng trưởng ở mức 13,3% so với 2009.
 Thu nhập lãi năm 2010 dự báo đạt 8.357,4 tỷ đồng, tăng 28,5%, chủ yếu là
do dư nợ tín dụng và huy động vốn tăng mạnh (24,0% và 21,5%). Chúng tôi
dự báo lợi nhuận ròng tăng khoảng 13,8%-13,9% trong năm 2012-2013 dựa
vào kỳ vọng lãi suất biên (NIM) tiếp tục cải thiện đáng kể.
 Lợi nhuận từ kinh doanh vàng và ngoại hối giảm 35% so với năm 2009, đạt
570 tỷ đồng, tuy nhiên khoản thu này vẫn cao hơn rất nhiều so với các ngân
hàng khác. Chúng tôi cho rằng việc thay đổi tỷ giá liên NH mới đây của
NHNN sẽ giúp thu nhập từ hoạt động ngoại hối của VCB tiếp tục tăng trong
năm 2011.
 Tỷ lệ nợ xấu của VCB năm 2010 ở mức 2,78%, tăng so với mức 2,47% năm
2009. Tuy nhiên, kết quả này vẫn tốt hơn so với mục tiêu 3,5% mà VCB đã
đặt ra. Được biết, từ tháng 4/2010, VCB đã áp dụng phương pháp định tính
để phân loại dư nợ theo Điều 7, Nghị định 473. Phương pháp này giúp nâng
cao chất lượng tín dụng và quản trị tín dụng của VCB; tuy nhiên, trong thời
gian đầu sẽ làm tăng chi phí dự phòng cũng như tỷ lệ nợ xấu của NH.
 Các yếu tố ảnh hưởng đến dự báo của chúng tôi là tỷ lệ tín dụng/huy động
của VCB quá cao và chi phí huy động vốn đang có xu hướng tăng mạnh.
Khuyến nghị
Mặc dù vốn của VCB tăng 33%, chúng tôi dự báo giá trị sổ sách của VCB vẫn
tăng ở mức cao 28% và đạt 17.842 đồng trong năm 2011. Dựa vào kỳ vọng lợi
nhuận tăng trưởng ổn định, chúng tôi thay đổi khuyến nghị đối với VCB từ GIỮ
thành MUA với mức giá mục tiêu 41.100 đồng, tương đương P/B kỳ vọng 2.3

Normal 0 false false false EN-US X-NONE X-NONE /* Style Definitions */ table.MsoNormalTable {mso-style-name:"Table Normal"; mso-tstyle-rowband-size:0; mso-tstyle-colband-size:0; mso-style-noshow:yes; mso-style-priority:99; mso-style-qformat:yes; mso-style-parent:""; mso-padding-alt:0in 5.4pt 0in 5.4pt; mso-para-margin-top:0in; mso-para-margin-right:0in; mso-para-margin-bottom:10.0pt; mso-para-margin-left:0in; line-height:115%; mso-pagination:widow-orphan; font-size:11.0pt; font-family:"Calibri","sans-serif"; mso-ascii-font-family:Calibri; mso-ascii-theme-font:minor-latin; mso-fareast-font-family:"Times New Roman"; mso-fareast-theme-font:minor-fareast; mso-hansi-font-family:Calibri; mso-hansi-theme-font:minor-latin; mso-bidi-font-family:"Times New Roman"; mso-bidi-theme-font:minor-bidi;} [FONT=&quot]Giúp ACE về kiến thức,và các mã chứng khoán trong thời gian bạn mới bất đầu tập chơi.
Phí giao dịch cạnh tranh nhất so với các công ty chứng khoán khác,chỉ [/FONT][FONT=&quot]với 0.15%[/FONT][FONT=&quot] phí giao dịch
Tư vấn trực tuyến về mở tài khoản và hỗ trợ giao dịch trực tuyến cho các khách hàng khác tỉnh , có nhu cầu mở tài khoản, và tư vấn miễn phí… đối với các khách hàng ngoại tỉnh và thành phố Hồ Chí Minh.
Ngoài ra, hàng ngày chúng tôi hỗ trợ khách hàng cập nhật thông tin thị trường một cách nhanh nhất, chính xác nhất.nhiều ưu đãi đặc biệt cho khách hàng.
Dù bạn ở bất cứ đâu cũng có thể thực hiện mọi giao dịch trực tuyến mà không cần tới sàn(mở tk,mua bán, ứng tiền,rút tiền….)hướng dẫn cài đặt và cách đặt lệnh trên phần mềm tự chơi chứng khoán IFIS
Hãy bắt đầu từ số tiền nhỏ, dù bạn là ai( công nhân,sinh viên,trí thức,doanh nghiệp..) và tăng dần lên khi bạn thực hiện đầu tư kinh doanh.

ACE vui lòng liên hệ với chúng tôi để được tư vấn miễn phí và nhận được sự hướng dẫn nhiệt tình nhất :
Chuyên viên tư vấn : Văn Phương
Nick chat : phonglonelys
Điện thoại: 0903.867.214
Email : [email protected]

[/FONT]

khuyen nghi mua VCB

Chỉ cần chọn được đối tác chiến lược là tối thiểu tăng 50% như CTG. Giữ chặt sẽ ăn dầy.[r2)]

Cứ ngồi yên. Khi nào 4x thì tính. CTG thứ 2 đó. mà sau thằng này em không bít thằng nào nữa các bác nhẩy

e cũng thích VCB đây

Tuần sau VCB thay CTG làm đầu tàu. Kiểm chứng............