MWG update VCSC

Khuyến nghị mua cổ phiếu MWG với giá mục tiêu 227.400 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) công bố kết quả kinh doanh 5 tháng năm 2021, bao gồm doanh thu đạt 52 nghìn tỷ đồng (tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế đạt 2,2 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 26%). Kết quả kinh doanh này tương ứng doanh thu đạt 11,4 nghìn tỷ đồng (tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế đạt 481 tỷ đồng (tăng trưởng 26%) trong tháng 5/2021.

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế 5 tháng năm 2021 lần lượt hoàn thành 41% và 42% dự báo cả năm của chúng tôi và phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.

Tuy nhiên, các biện pháp giãn cách xã hội mới - đặc biệt là tại TP.HCM - có thể ảnh hưởng đến tiêu dùng điện thoại di động (ĐTDĐ) và điện máy trong ngắn hạn do tác động tiêu cực đến thu nhập của người tiêu dùng và hoạt động của cửa hàng, theo quan điểm của chúng tôi. Do đó, chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo cả năm hiện tại của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho MWG với giá mục tiêu 227.400 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 59,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 1,0%, dựa theo giá đóng cửa hôm nay.