Nên chọn cao su nào giá này ??? PHR DPR DRC CSM

DRI nhóe...

DRC: Cạnh tranh ảnh hưởng triển vọng phục hồi – Cập nhật



* Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho CTCP Cao su Đà Nẵng (DRC) dù giảm giá mục tiêu 13% còn 19.300 đồng/CP khi cổ phiếu này đã giảm 15% trong vòng 3 tháng qua.

* Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi chủ yếu đến từ mức giảm 15% trong dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2021-2023 (lần lượt giảm 7%/12%/25% trong các năm 2021/2022/2023). Mức giảm này đến từ (1) mức giảm 3/3/6 điểm phần trăm của biên lợi nhuận gộp lốp radial dự phóng trong các năm 2021/2022/2023 còn 21%/21%/20% khi chúng tôi nhận thấy cạnh tranh trong mảng này gia tăng. Theo DRC, công ty đã đối mặt với cạnh tranh từ các nhà sản xuất lốp Trung Quốc chuyển sang Thái Lan với công suất tối thiểu 2 triệu lốp mỗi năm. Ngoài ra, tại Việt Nam, lượng công suất bổ sung 3,6 triệu lốp mỗi năm từ 2 nhà sản xuất Trung Quốc dự kiến bắt đầu hoạt động trong 6 tháng cuối năm 2020.

* Trong năm 2020, chúng tôi nhìn chung không thay đổi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS đạt 143 tỷ đồng (-38% YoY, tương ứng 51% kế hoạch LNST sau lợi ích CĐTS năm 2020 của DRC khi công ty đặt mục tiêu trước khi dịch COVID-19 tác động trầm trọng đến các thị trường xuất khẩu). Mức giảm trong dự báo lợi nhuận chủ yếu đến từ mức giảm của doanh số lốp radial/bias của DRC, dự phóng giảm 24%/24% YoY do tác động của dịch COVID-19 đến thị trường trong nước lẫn xuất khẩu.

* Chúng tôi hiện có quan điểm thận trọng khả quan cho DRC khi chúng tôi nhận thấy các thị trường xuất khẩu của công ty ghi nhận tăng trưởng cũng như biên lợi nhuận gộp gia tăng. Tuy nhiên, DRC vẫn đối mặt với cạnh tranh từ các sản phẩm Trung Quốc tại thị trường Việt Nam. Các nhà sản xuất Trung Quốc cũng chuyển đổi sản xuất sang các quốc gia ASEAN, đặc biệt là Thái Lan và Việt Nam. Khi các nhà máy ngoài Trung Quốc được hoàn thành, giá sản phẩm của DRC đối mặt với nhiều áp lực hơn tại các thị trường xuất khẩu.

* Yếu tố hỗ trợ: Mỹ áp thuế chống bán phá giá cho các đối thủ của DRC; các biện pháp bảo hộ thương mại; mở rộng công suất.
Tổng hợp



**** :097.522.8813
Skype :quantran0211

Drc... không bị Mỹ áp thuế !!! Trong nhón săm lốp.
giống như nhóm doanh nghiệp thuỷ sản... VHC.
Quý 3 /2020 kết thúc xong khấu hao giai đoạn1.
Khẳng định thương hiệu và chất lượng sản phẩm 100%...

Lậy mấy cụ, giá cao su lên thì chết mấy thằng săm lốp như DRC, CSM.... mấy con hưởng lợi là mấy thằng chồng cao su lấy mủ như PDR, PHR, DRI, ......

Nước lên thì bèo lên. Hàng tồn kho, nguyên liệu thành phẩm dự trữ. DRC hàng chất, đang vùng đáy. Múc DRC cho ngắn và trung hạn mục tiêu trên 2X

DRC ngon giá bèo

Cụ nói chí phải