Ngân hàng - Cổ phiếu vua nào sẽ lên ngôi thời gian tới ?

Kiểm định cấu trúc lợi nhuận ngân hàng Việt


Cấu trúc sau dịch chuyển trước đó được kiểm định, khi hệ sinh thái lợi nhuận ngân hàng rung rinh nửa đầu năm nay.

Lãi suất liên ngân hàng bật tăng
Như thông tin vừa cập nhật, nửa đầu năm 2022 nhóm ngân hàng thương mại (NHTM) giữ vị trí quán quân khối lượng trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) phát hành mới. Riêng ở dòng chảy này cũng đã có khác biệt.

Không chỉ nửa đầu 2022, nhiều năm qua cho đến nay dễ dàng nhận thấy Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) ít khi tham gia phát hành trái phiếu. Ngược lại, đây là một trong những NHTM tranh thủ đầu tư vốn vào trái phiếu của ngân hàng khác.

6 tháng đầu năm, ước tính tăng trưởng huy động của Vietcombank chỉ quanh 4%, trong khi tăng trưởng tín dụng vào khoảng 9 - 10%. Tại đây chênh lệch tốc độ tăng trưởng hai chỉ tiêu này thường thể hiện nhiều kỳ công bố trước đây. Vietcombank cũng là thành viên có lãi suất huy động thấp nhất thị trường, song vẫn cân đối nguồn khá tốt dù có chênh lệch tăng trưởng khá lớn nói trên.

Lãi suất huy động thấp nhất, chi phí vốn thấp, cùng với tỷ trọng vốn rẻ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) đang kể (hơn 30%) tạo lợi thế trong sử dụng vốn. Một hướng mà Vietcombank tập trung những năm gần đây là đầu tư vào TPDN của các tổ chức tín dụng (TCTD) khác.

Trước đây, trái phiếu này không phải trích lập dự phòng rủi ro, lãi suất thường lấy bình quân “Big 4” cộng thêm khoảng 1-2% tùy thời điểm… Hoạt động đầu tư TPDN của các TCTD trở nên hấp dẫn và sinh lời tốt, nhất là trong bối cảnh lãi suất kinh doanh trên thị trường liên ngân hàng duy trì ở vùng thấp kỷ lục kéo dài (xét theo tầm giai đoạn).

Với kênh đầu tư trên, lợi nhuận từ đầu tư TPDN của các TCTD vẫn khá ổn định, khi lượng phát hành mới vẫn khá lớn. Nhưng, với TPDN của các lĩnh vực khác, nhất là của các doanh nghiệp bất động sản, cấu trúc lợi nhuận ngân hàng liên quan ở đây đã bị rung rinh đáng kể nửa đầu năm.

Sau những biến cố từ đầu quý II, bên cạnh hoạt động phát hành TPDN mới của các tổ chức phi ngân hàng suy giảm, đặc biệt ở nhóm bất động sản, hoạt động mua lại TPDN trước hạn cũng đáng kể. Cả hai điểm này tác động nhất định đến lợi nhuận NHTM, nhất là với các thành viên có khẩu vị lớn giai đoạn trước đó.

Tương tự, cũng trên thị trường vốn, thị trường chứng khoán trải qua quý II với đã sụt giảm thảm khốc. Một số quỹ đầu tư tên tuổi của nước ngoài vừa cập nhật giá trị tài sản ròng bị âm liền 5 tháng qua. Hoạt động đầu tư chứng khoán của các NHTM, dù thường không chiếm tỷ trọng lớn, dự kiến không còn đóng góp tích cực như năm 2021, lợi nhuận dự kiến giảm thiểu.

Như vậy ở các thị trường ngày càng có mối quan hệ mật thiết với hoạt động ngân hàng (và lợi nhuận) như TPDN, đầu tư chứng khoán, thị trường bất động sản đã có những diễn biến bất lợi hơn, thậm chí khó khăn trong nửa đầu năm 2022. Hệ sinh thái của mỗi NHTM gắn bó với những cấu phần đó càng lớn, mức độ khó khăn theo có thể càng lớn.

Song, những thị trường trên khó khăn cũng chính là sự kiểm định cấu trúc lợi nhuận mà các NHTM đã dịch chuyển giai đoạn trước: tập trung cho tín dụng bán lẻ và phát triển dịch vụ.

Hiện một số thành viên như TPBank, SeABank… đã cập nhật lợi nhuận nửa đầu 2022 với kết quả khả quan, thậm chí tăng trưởng mạnh. Ngay như Vietcombank tín dụng tăng quanh 10% nhưng lợi nhuận ước tính tăng trưởng tới khoảng 30%. Đây tiếp tục là kết quả của hướng dịch chuyển sang tập trung cho vay bán lẻ trước đó.

Vẫn phải dẫn lại, tín dụng bán lẻ tạo lãi biên lớn hơn so với thông thường. Đây cũng là cầu nối để bán chéo, kích thích các sản phẩm dịch vụ bán lẻ khác, như tăng nền tảng khách hàng (CASA), tăng doanh thu bảo hiểm… Và quan trọng hơn, cấu trúc lợi nhuận theo đó giảm thiểu ảnh hưởng bất lợi và rủi ro khi các thị trường khác khó khăn như đề cập ở trên.

Đơn cử như trước đây các ngân hàng cho vay tập trung hơn ở nhóm các chủ đầu tư bất động sản, nếu như gặp khó khăn và xáo trộn trên thị trường TPDN và thị trường bất động sản hiện nay thì lợi nhuận các NHTM dễ bị tổn thương với rủi ro phát sinh. Nhưng nay, hoạt động cho vay đã dịch chuyển nhiều hơn sang bán lẻ - cho người mua nhà vay, rủi ro theo đó được phân tán.

Hướng dịch chuyển trên góp phần lý giải vì sao hai năm qua đại dịch, nửa đầu năm nay các thị trường trên bộc lộ khó khăn nhưng lợi nhuận các NHTM bước đầu công bố và dự báo sắp cập nhật tới đây đều khả quan. Trong đó, những thành viên bán lẻ mạnh như Techcombank, Vietcombank, VPBank và đặc biệt có tỷ trọng tín dụng bán lẻ rất cao như tại VIB, tiếp tục có kết quả ấn tượng.

Nhìn chung, các NHTM đã có hướng dịch chuyển nói trên từ 5 - 6 năm trước, để nay có cấu trúc lợi nhuận có sức đề kháng tốt hơn khi môi trường xung quanh không nhiều thuận lợi như trước.

Cùng đó, trong cấu trúc này còn có cấu phần thu dịch vụ. Hiện hệ thống đã có ngày một nhiều hơn các NHTM nâng được cơ cấu thu phi tín dụng đạt trên 15%, thậm chí đạt quanh 25%, và điều này đồng nghĩa với giảm thiểu dần lệ thuộc lợi nhuận vào dùng vốn (đầu tư và cho vay).

Tất nhiên khoảng 80% lợi nhuận ngân hàng vẫn dựa vào tín dụng. Nửa đầu năm nay, cụ thể là từ tháng 4, đã có hiện tượng cạn “room” tăng trưởng. Điều này có thể hạn chế nhất định đến sức tăng lợi nhuận nửa cuối năm, song trên thực tế thì mẫu số tín dụng để tạo lợi nhuận đã được các nhà băng sớm mở rộng từ nửa đầu năm rồi./.

Sự kiện ngân hàng nổi bật tuần qua

Cập nhật: 06:31 | 25/07/2022Theo dõi KTCK trên


Trong tuần vừa qua (18/7-24/7/2022) ghi nhận nhiều sự kiện trong ngành ngân hàng được dư luận quân tâm như: Nhiều ngân hàng công bố BCTC quý II; tuyển dụng nhân sự ngành ngân hàng; diễn biến cổ phiếu ngân hàng…


Sự kiện ngân hàng nổi bật tuần qua (Ảnh minh họa)

- Nhiều ngân hàng đã công bố báo cáo tài chính quý II như MSB, LienVietPostBank, TPBank, .... Tính đến hiện tại, VPBank là ngân hàng có lợi nhuận 6 tháng đầu năm cao nhất trong các nhà băng đã công bố kết quả kinh doanh, đạt hơn 15.300 tỷ đồng, vượt hơn 50% kế hoạch năm.

- Tuần giao dịch vưa qua (18/7 - 22/7), cổ phiếu ngân hàng ghi nhận sắc xanh chiếm chủ đạo với 22/27 mã tăng giá và chỉ có 5 mã giảm giá. Trong đó, cổ phiếu PGB là điểm nhấn khi tăng vọt 33,1%, kết tuần tại mức 22.700 đồng/cp, trong khi không còn một mã nào khác tăng hơn 5,5%.

- Một ngân hàng khác có lợi nhuận đạt trên 10.000 tỷ đồng là Techcombank, báo lãi 14.100 tỷ đồng 6 tháng đầu năm, tăng 22,3% so với cùng kỳ năm trước.

- MB được chấp thuận thành lập ngân hàng 100% vốn tại Campuchia. Đây là công ty con đầu tiên của MB tại thị trường nước ngoài. Trước đó, MB có một văn phòng đại diện tại Nga, hai chi nhánh và một phòng giao dịch tại nước ngoài.

- Tại buổi “Gặp gỡ chuyên gia phân tích, nhà đầu tư tổ chức và công bố kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2022”, Tổng Giám đốc Jens Lottner cho biết Techcombank có thể nhận hạn mức tín dụng tốt trong tháng 8.

- VietinBank thông báo bán đấu giá loạt tài sản bảo đảm của các khoản vay để thu hồi nợ, trong đó có cả nhà máy sản xuất xi măng và nhà máy sản xuất gạch, tài sản phải mang ra toà tranh chấp.

- Hàng loạt ngân hàng tuyển dụng nhân sự quy mô lớn, bao gồm cả các ngân hàng tư nhân và các ngân hàng quốc doanh.

Muôn màu "lãi lớn" của ngành ngân hàng 6 tháng đầu năm


Bức tranh lợi nhuận ngân hàng nửa đầu năm 2022 đã dần hé lộ với những con số tăng trưởng ấn tượng, vượt kế hoạch đề ra. Cùng với đó, giá cổ phiếu ngân hàng cũng đang trên đà hồi phục tích cực.


Muôn màu "lãi lớn" của ngành ngân hàng 6 tháng đầu năm (Ảnh minh họa)

Theo đó, 6 tháng đầu năm 2022, Ngân hàng TMCP An Bình (ABBank) báo lợi nhuận trước thuế đạt 1.662 tỷ đồng tăng 39% so với cùng kỳ năm trước, tương đương 54% kế hoạch năm và lợi nhuận sau thuế ở mức 1.329 tỷ đồng, tăng 39%.

Một ngân hàng khác là Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) cũng báo lãi khủng với lợi nhuận trước thuế đạt 15.300 tỷ đồng, tăng trưởng mạnh đến 70% so với cùng kỳ năm 2021, tương đương hoàn thành 52% kế hoạch năm.

VPBank cho biết kết quả này có được từ sự tăng trưởng mạnh mẽ về doanh thu của ngân hàng trong 6 tháng đầu năm, trong khi đó, chi phí hoạt động lại tiếp tục được tối ưu hóa, kiểm soát ở mức thấp.

Tiếp đến là Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank) với lợi nhuận trước thuế đạt 14.100 tỷ đồng, tăng 22,3% so với cùng kỳ năm trước.

Tổng thu nhập hoạt động trong 6 tháng đầu năm 2022 tăng 16,6% so với cùng kỳ năm trước, lên 21.100 tỷ đồng, nhờ sự tăng trưởng mạnh từ thu nhập lãi và hoạt động dịch vụ.

Theo kế hoạch kinh doanh năm 2022, ngân hàng Techcombank đặt mục tiêu lợi nhuận đạt 27.000 tỷ đồng, tăng 16,2% so với thực hiện năm 2021. Như vậy, trong 2 quý đầu năm 2022, ngân hàng đã hoàn thành được 52% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt đạt 3.589 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế. Lãi sau thuế đạt 2.855 tỷ đồng, tăng 76,5% so với số lãi 1.617 tỷ đồng đạt được nửa đầu năm ngoái.

Về kết quả kinh doanh của Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB), trừ các khoản phát sinh, VIB báo lãi trước thuế 5.022 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm. Lợi nhuận sau thuế đạt 4.018 tỷ đồng, tăng 27% so với số lãi 3.165 tỷ đồng đạt được nửa đầu năm ngoái. Trong đó tính riêng quý 2/2022 VIB lãi sau thuế gần 2.200 tỷ đồng.

Tăng trưởng tín dụng nửa đầu năm của VIB đạt 9,7%; trong đó 90% danh mục tín dụng là cho vay bán lẻ và 93% khoản vay bán lẻ đều có tài sản đảm bảo. Nguồn vốn huy động cũng tăng nhanh đạt 11,8% so với cuối năm ngoái.

Còn tại Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex (PGBank), lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu năm 2022 đạt 192,2 tỷ đồng, tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái. Các mảng kinh doanh chính có kết quả khả quan.

Được biết, nguyên nhân chủ yếu của việc tăng lợi nhuận là do thu nhập lãi thuần trong 6 tháng đạt 543 tỷ đồng, tăng 76% và lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tăng 65% so với cùng kỳ năm 2021. Hoạt động kinh doanh ngoại hối có lãi 21 tỷ, tăng 93% so với cùng kỳ.

Tăng trưởng ấn tượng đến 180% so với cùng kỳ năm 2021, Ngân hàng TMCP Đông Nam Á (SeABank) công bố lợi nhuận trước thuế hợp nhất 6 tháng đầu năm đạt 2.806 tỷ đồng, hoàn thành 115% kế hoạch nửa đầu năm.

Về phía Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam (Eximbank), ngân hàng ước tính lợi nhuận 6 tháng đạt khoảng 1.800 tỷ đồng - tăng 170%.

Xét về tốc độ tăng trưởng lợi nhuận, Eximbank có lợi nhuận trước thuế tăng mạnh nhất, gấp gần 3,3 lần cùng kỳ đạt 1.800 tỷ đồng, thực hiện được 72% kế hoạch của cả năm.

Là một trong những ngân hàng đầu tiên công bố kết quả kinh doanh, Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank) đạt lợi nhuận trước thuế gần 3.800 tỷ đồng, tăng gần 26% cùng kỳ.

Bên cạnh những con số tăng trưởng ấn tượng của các ngân hàng đang lần lượt báo lãi, Ngân hàng TMCP Bắc Á (Bac A Bank) lại cho kết quả lợi nhuận "đi lùi".

Theo đó, tổng lợi nhuận sau thuế đạt 161,6 tỷ đồng, giảm 2% so với cùng kì năm ngoái, lãi trước thuế giảm 2% so với cùng kỳ năm ngoái, còn hơn 202 tỷ đồng, dù đã giảm mạnh trích lập chi phí dự phòng 32%. Riêng quý 2, hầu hết hoạt động kinh doanh của BAB đều đi lùi so với cùng kỳ.

Theo dự báo của Công ty Chứng khoán Yuanta, trong quý II/2022 lợi nhuận sau thuế ngân hàng mẹ của 27 ngân hàng niêm yết có khả năng tăng tới 36% so với cùng kỳ năm ngoái.

Gọi Gà ơi!

Bài hay đó bác.
Một điểm quan trọng khi đầu tư VCB: "6 tháng đầu năm, ước tính tăng trưởng huy động của Vietcombank chỉ quanh 4%, trong khi tăng trưởng tín dụng vào khoảng 9 - 10%. Tại đây chênh lệch tốc độ tăng trưởng hai chỉ tiêu này thường thể hiện nhiều kỳ công bố trước đây. Vietcombank cũng là thành viên có lãi suất huy động thấp nhất thị trường, song vẫn cân đối nguồn khá tốt dù có chênh lệch tăng trưởng khá lớn nói trên.

Lãi suất huy động thấp nhất, chi phí vốn thấp, cùng với tỷ trọng vốn rẻ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) đang kể (hơn 30%) tạo lợi thế trong sử dụng vốn. Một hướng mà Vietcombank tập trung những năm gần đây là đầu tư vào TPDN của các tổ chức tín dụng (TCTD) khác."

VCB

Quán quân lợi nhuận trở lại, Vietcombank nâng tỷ lệ bao nợ xấu lên 500%

BNEWS Vietcombank đã trở lại dẫn đầu toàn ngành về lợi nhuận trong nửa đầu năm với 17.300 tỷ đồng. Đặc biệt, tỷ lệ bao phủ nợ xấu của ngân hàng này đã được nâng cao kỷ lục lên hơn 500%.



Quán quân lợi nhuận trở lại, Vietcombank nâng tỷ lệ bao nợ xấu lên 500%. Ảnh: BNEWS phát



Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank, mã chứng khoán: VCB) vừa công bố báo cáo tài chính bán niên với lợi nhuận trước thuế ấn tượng 17.300 tỷ đồng trong nửa đầu năm 2022. Đặc biệt, tỷ lệ bao phủ nợ xấu của ngân hàng này đã được nâng cao kỷ lục lên hơn 500%.

Cụ thể, tính đến hết 30/6/2022, tổng tài sản của Vietcombank đạt xấp xỉ 1,6 triệu tỷ đồng, tăng 13,4% so với 2021. Tiền gửi của khách hàng đạt 1,2 triệu tỷ đồng, tăng 5,3% so với đầu năm. Đáng chú ý, tăng trưởng tín dụng đạt hơn 1,1 triệu tỷ đồng, tăng tới 14,6% so với đầu năm.

Theo báo cáo, số dư nợ xấu của ngân hàng tại thời điểm 30/6/2022 là 6.694 tỷ đồng, tăng 9,4% so với hồi đầu năm; trong đó, nợ nhóm 5 (nợ có khả năng mất vốn) là 4.668 tỷ đồng, tăng 6,3%. Tuy số dư tuyệt đối tăng nhưng tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ vẫn giữ ở mức 0,6% nằm trong mức khống chế kế hoạch 1,5%.

Tỷ lệ dự phòng bao phủ nợ xấu của ngân hàng được nâng lên mức cao nhất thị trường, từ 424% hồi đầu năm lên 506% tại thời điểm cuối tháng 6/2022.

Luỹ kế 6 tháng đầu năm 2022, tổng thu nhập hoạt động của ngân hàng là 32.705 tỷ đồng, tăng 14,4% so với nửa đầu năm 2021. Lợi nhuận trước thuế đạt 17.373 tỷ đồng, tăng 28% so với cùng kỳ.

Như vậy, với kết quả này, Vietcombank đã trở lại dẫn đầu toàn ngành về lợi nhuận trong nửa đầu năm. Trước đó, vị trí này thuộc về Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, mã chứng khoán: VPB) với 15.323 tỷ đồng, tăng 69% so với cùng kỳ.

Vietcombank tiếp tục là ngân hàng có quy mô vốn hoá lớn nhất trong các tổ chức tín dụng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Với mức vốn hoá 15,5 tỷ USD, hiện Vietcombank xếp thứ 1.205 trong số công ty niêm yết lớn nhất toàn cầu theo thống kê mới nhất của Reuters; là doanh nghiệp Việt Nam duy nhất trong danh sách 1.000 doanh nghiệp lớn nhất toàn cầu theo đánh giá mới nhất của Forbes tháng 5/2022.

Tại thời điểm 10h20 sáng 26/7, cổ phiếu VCB đang giao dịch với giá 73.400 đồng/cổ phiếu./.

VCB mãi đỉnh

Trên sòng Hosino giờ đám lưu manh CK chuyên nghiệp tha hồ tung hoành ko giới hạn theo nhóm ngành hay peny - blue gì sất