Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam (CTG): Tiến độ xử lý nợ xấu phù hợp kỳ vọng

✅ Kết quả kinh doanh Q2/2024 thấp hơn so với kỳ vọng (LNTT đạt 6,75 nghìn tỷ đồng, tăng 3% svck), chủ yếu do khoản chi phí dự phòng được ghi nhận trước (7,8 nghìn tỷ đồng, tăng 21% svck). Do đó, trong nửa cuối năm 2024, kỳ vọng chi phí dự phòng sẽ ở mức thấp hơn hỗ trợ cho đà tăng trưởng lợi nhuận (16,2 nghìn tỷ đồng LNTT trong 6 tháng cuối năm 2024, +29% svck theo ước tính hiện tại).

✅ Đối với năm 2024 và 2025, ước tính LNTT lần lượt đạt 29,2 nghìn tỷ đồng (+17% svck) và 39,4 nghìn tỷ đồng (+35% svck). Động lực tăng trưởng chính năm 2024 bao gồm cho vay (+13%), NIM cải thiện (2,95% so với 2,86% trong năm 2023 và 3% trong nửa đầu năm 2024) và chi phí tín dụng ổn định (1,7%). Trong khi đó, động lực tăng trưởng chính của năm 2025 sẽ là chi phí tín dụng giảm đáng kể còn 1,3% sau 4 năm tích cực xử lý nợ xấu.

✅ Yếu tố hỗ trợ tăng giá: Một phương án tăng vốn khả thi để hỗ trợ tăng trưởng dài hạn.

Rủi ro: Thời gian trích lập dự phòng cao kéo dài hơn dự kiến, không có phương án tăng vốn khả thi để hỗ trợ tăng trưởng dài hạn.